资本经营-最新最完整

资本经营一、解释概念题1．无形资本经营：是指企业对所拥有的各种无形资本进行运筹和策划，用无形资本的价值实现企业的整体价值增值目的的经营方式。2．协议收购：是指收购方根据股权协议转让价格受让目标公司部分股权，从而获得目标公司控股权的并购行为。3．股权参与：是指联盟成员之间通过股权参与而建立起一种长期的相互合作的关系。4．托管经营：是指企业产权的所有者或其代表，通过签订契约的法律形式，将企业的经营权委托给具有较强经营管理能力，并能承担相应经营风险的另一法人或自然人，进行有偿经营的经济行为。其特征：托管经营的主要特征是，企业在不涉及产权问题的前提下，以契约为链条，以改善经营为主要目标，建立起“委托代理”关系，这已经成为一条搞活我国企业的有效途径。5．资产重组：是指对一定企业重组范围的资产进行分拆、整合或优化组合的活动是优化资本结构、达到资源合理配置的资本经营方式。资产重组的实质是对企业资源的重新配置。6．投资托管：是指项目投资人将某一投资项目交由具有较强经营管理能力的托管公司，进行该项目的建设和经营。7．股份回购：是指股份公司向股东购回自己发行的股票的一种理财行为。8．资产剥离：是指企业将现有部分子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他企业，并取得现金或有价证券的经济行为。9．管理者收购：是指目标公司的管理者或经理层利用借贷所融通到的资本购买本公司的股份，从而改变公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司目的并获得预期收益的一种收购行为。简称MBO。10．债转股：是指债权人将其对债务人所享有的合法债权依法转变为对债务人的投资，增加债务人注册资本或债权人以其债权出资与债务人新设公司，并取得股权的投资行为，它包括债权的消灭和股权的产生两个法律关系及过程。11．融资租赁：是一种贸易与信贷相结合、融资与融物为一体的综合性租赁交易方式。12．企业分立：是指将母公司在子公司中所拥有的股份按比例分配给母公司的股东，形成与母公司股东相同的新公司，从而在法律上和组织上将子公司从母公司中分立出去。13．资本流动型重组：是指资本所有者通过对资本市场的分析、判断，作出通过并购或出售等方式改变参与企业的程度的决定，并由此引起的资产重组。14．资产整合：是指在并购后期，以并购方为主体，对双方企业（主要是被并购方）范围内的资产进行分拆、整合等优化组合活动，它是企业并购整合的核心。15．企业战略联盟：是指两个或两个以上的企业为了实现资源共享、风险或成本共担、优势互补等特定战略目标，在保持自身独立性的同时，通过股权参与或契约联结的方式建立较为稳固的合作伙伴关系，并在某些领域采取协作行动，从而取得“双赢”效果的合作形式。16．柜台交易市场：柜台交易市场又称店头交易市场，是证券交易所以外的证券交易场所。柜台交易一般通过证券经营机构进行，采用协议价格成交。17．产品型重组：是指企业在开展产品经营的过程中，在维持现有资产结构的情况下，为增加产品的竞争力和市场占有率，所进行的调整资产分布的过程。18．资本保全：是指企事业在从开始营运到清算为止的全过程中,必须保证资本的安全与完整。它是维持社会再生产得以正常运行的必要前提,是企业持续经营和发展的基础。19．债权托管：是指对某一实体投资并拥有一定股份的所有者，通过与托管公司签订契约合同，委托托管公司代表股权所有者对该股份行使管理监督权利，从而达到保证股权所有者实现一定权益的目的。20．债务重组：是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。21．杠杆租赁：是指租赁公司以待购设备作为贷款抵押物，从金融机构获得购买设备的大部分贷款，将购入设备的使用权转让给承租人的一种特殊租赁形式。22．要约收购：是指在证券交易所的交易中，当收购者持有目标公司股份达到法定比例30%时，若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。1、资本经营：广义：是指以资本增值最大化为根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本与生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运营的一种经营方式。狭义：它是指可以独立于商品经营而存在的，以价值化、证券化了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过兼并、收购、战略联盟、股份回购、企业分立、资产剥离、资产重组、破产重组、债转股、租赁经营、托管经营等各种途径来提高资本运营效率和效益的经营活动。2、知识资本：是指能够转化为市场价值的知识，是企业所有能够带来未来经济利益的知识和技能。它包括人力资本、结构性资本和顾客资本三大部分。3、资本经营控制：是指按照企业资本经营战略规划所确定的战略目标要求，对资本经营过程进行检查、分析、评价其绩效，找出经营绩效与目标的偏差，并采取有效措施，对经营过程进行协调或调整的活动过程。4、发起设立：是指有发起人认购公司应发行的全部股份而设立的公司。采用这种方式组建的股份有限公司，实际上是在发起人范围内筹集全部的股本金，公司设立时的股东都是发起人。5、募集设立：是指有发起人认购公司应发行的股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立的公司。在我国股份制试点中，曾有两种基本形式：一种是定向募集，另一种是社会募集。6、交易费用：就是运行市场机制的费用，包括信息的成本、谈判成本、拟定和实施契约的成本、界定和控制产权的成本、监督管理的成本和制度结构变化的成本。7、管理者收购：管理者收购是指目标公司的管理者或经理层利用借贷所融通到的资本购买本公司的股份，从而改变公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司目的的并获得预期收益的一种收购行为。8、股份回购：股份回购是指股份公司向股东购回自己发行的股票的一种理财行为。9、企业资产重组：是指企业通过对资产的分拆、整合和结构优化，求取竞争优势的过程，是优化资本结构、达到资源合理配置的资本经营方式。10、企业重整：是指破产企业与债权人通过协商就到期债务的结清防方式达成协议，经过法院认可后，对破产企业进行整顿，改善企业经营状况，是想企业扭亏为盈。11、企业清算：是指企业终止时，为了债权人和所有者等有关各方的权益，对企业的资产、债权、债务进行清查、估价、变现，据此清理企业的债权、债务关系、并分配剩余财产的活动。12、债权托管：是指将银行或者企业已经形成的或即将形成的呆滞债权，通过与托管公司订契约合同，将该债权交由托管公司去盘活变现或有偿经营的一种经营方式。13、跨国资本经营：是指在国际范围内进行的并购、战略联盟和资产重组等资本经营活动。14、资本：是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。其涵义：可以用价值形式表示,能产生未来收益，是一种生产要素15、生产经营：是围绕产品生产进行经营管理，包括供应生产和销售各环节的管理及相应的筹资与投资管理。其目标是追求供产销的衔接及商品的盈利性16、结构性资本：指资本结构的合理配置。如：产品形态的资本，固定资产形态的资本、金融形态的资本，无形资本形态的资本，知识形态的资历本等的结构。17、委托—代理关系：股东、债权人和经营者之间构成了企业最重要的经济关系。即委托—代理关系。18、资本市场：是融通长期资金的市场，可分为中长期信贷市场和证券市场。19、直接融资市场：资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。20、并购：具指一家企业通过取得其他企业的部分或全部产权，从而实现对该企业控制的一种投资行为。21、友好并购：（也称为善意并购）是指目标公司同意并购公司提出的并购条件并承诺给予协助的并购行为。22、敌意并购：也称非善意并购，是指并购企业在目标公司管理层对其并购意图尚不知晓或持反对态度的情况下，对目标公司强行进行并购的行为。23、资产专用性：是指资产（交易物）在用于特定用途后，很难再移作他用的性质。包括：场地专用性、物质资产专用性、人力资产专用性、专项投资。24、差别效率理论：也叫管理协同理法，即一家公司具有高效率的管理队伍。其能力超过了公司日常的管理需求，该公司便可以通过并购一家管理效率较低的公司来使其额外的管理资源得以充分利用，并通过提高目标公司的效率而获得收益。25、杠杆收购：指一个公司运用财务杠杆，主要通过借款筹集资金,并利用已被收购的目标企业的资产和未来现金收入来担保和偿还收购中的借款而进行的收购活动。26、尽职调查：也叫审慎调查。了解和调查目标企业，以确定交易能否较好地满足卖价的需求，通过核实确认相关重要事实，使意外情况和交易后与原有者可能产生争议最小化；保留原所有者有贡献机会，了解企业目标文化，对必须进行的改变应该谨慎而缓慢地实施。27、纸面公司：由管理团队作为发起人注册成立一家壳公司，即为“纸面公司”。作为拟收购目标公司的主体。28、职工持股会：是企业职工对企业持股的一种组织形式。由企业内部职工自愿组成，代表对其出资的职工行使公司股东权力29、民事性法律风险：指因管理者收购行为而引起的与相关民事法律关系当事人之间因股权、产权、债权等民事权利产生和纠纷，以及这类纠纷而造成的民事赔偿责任，或因这类纠纷而导致的管理者收购行为的失败，以及管理者在收购中所支付代价和费用的损失。30、保持动机：如果一项业务在公司的总体业务组合中处于相对边缘的地位，但公司在该业务中又是市场领袖，那么公司参与战略联盟的主要动机便是“保持”31、功能性协议：是一种契约的战略联盟，又称无资产性投资的战略联盟，指企业之间决定在某些具体的领域进行合作。32、战略投资者：是指与发行人业务联系紧密，以谋求长期战略利益为目的，持股量较大且长期持有，拥有促进发行人业务发展的实力并积极参与公司治理的法人投资者。33、原则谈判法：是根据价值来取得协议，根据公平的标准来作决定，采取灵活变通的方法，以寻求谈判双方各得其利，均有收益的最佳方案。34、分拆上市：指公司将部分业务或某个子公司从母公司分拆出来单独上市。广义的分拆上市既包括已上市也包括尚未上市的母公司将其部分业务或子公司独立出来上市，而狭义的分拆上市单指已上市母公司将其部分业务或子公司独立出来另行上市。35、市场型重组：是指资产重组的运作者在公开市场上，按照市场规则，自愿进行的资产重组行为。36、体内重组：指原改组企业内的负债重组，是债务重组的一部分。37、置换：指以公司以外的优质资产注入公司，并置换出公司原有的劣质资产，以保持公司是一个由优质资产组成的组合。;38、技术型失败：指尽管企业资产总额超过负债总额，但资金运转不灵、流动性差，没有足够的现金偿付到期的债务。639、债务展期：是指债权人同意延长已到期债务的偿还期限40、间接债转股：指债权人与债务人共同出资新设公司，将债权人债权转变为股权的债转股。41、股权托管：指对某一实体投资并拥有一定股份的所有者，通过与托管公司签订契约合同，委托托管公司代表股权所有者对该股份行使管理监督权利，从而达到保证股权所有者实现一定权益的目的。42、抵押保证式托管：在托管进行之前，由托管公司付给委托方或第三者一笔资金作为风险抵押金，托管公司以这笔风险金作为托管经营亏损的风险抵押，或委托方在企业托管前按净资产额作价购回原股权。43、租赁经营：租赁经营是指在约定期间内，企业之间由出租人向承租人收取租金并转让资产使用权的经营行为。由于出租方和承租方的共同需要，以及租赁业务本身的特点，租赁业务在西方一些国家发展迅猛，成为企业取得资产使用权的重要形式。44、经营租赁：指由出租人向承租人提供租赁物权的使用权，并且负责租赁物件的维修、保养及其他专门性技术服务的一种租赁方式。经营租赁的租赁物一般都是通用设备，承租人对租赁物的租期较短，经营性租赁的承租人由不固定的客户所构成。45、经济全球化：是指世界和国务地区在经济上形成一个有着内在联系，经、相互依存、相互促进的有机整体，各国经济联系是益密切。46、经济风险：由于汇率发生意料之外的变动，引起企业未来现金流量的现值发生变动的潜在可能。47、交易风险：企业以外币计价进行交易或非贸易业务引起的同，对企业的短期损益会产生直接影响。48、企业家：是指创新事业和冒险事业的组织者。49、投资银行