资产负债表2

经营资产质量分析经营资产的定义•如何判断一项资产是经营资产？--持有目的--推动利润形成的模式经营资产主要项目构成•货币资金•商业债权•存货•固定资产•无形资产•投资性房地产货币资金质量分析•货币资金的特点及构成•货币资金是企业资产的重要组成部分•货币资金的流动性较强•货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金货币资金质量分析要点•货币资金质量主要是指企业对货币资金的运用质量及企业货币资金的构成质量•分析企业日常货币资金规模是否适当•分析企业货币资金的构成质量分析企业日常货币资金规模是否适当•企业货币资金的适当规模（过低或过高）主要受以下因素决定：•--企业的资产规模、业务收支规模•--企业的行业特点相同的总资产规模下,不同的行业类型不可能保持相近规模的货币资金•--企业对货币资金的运用能力：货币形态无法增值•--企业近期融资或近期偿债的资金要求•规模的确定：保证企业各项经营活动支出不发生中断的最低资金保证（考虑断档风险，可略有富余）•关注：货币资金变化的原因可结合现金流量表分析分析货币资金变化的原因格力关注：家电行业（主要竞争对手）货币资金保有规模的情况，判断格力电器货币资金保有程度的高低问题:货币资金变化较大的原因？资产期末余额期初余额货币资金22904842012.313666298569.35流动资产总计42610815546.1923277074455.53资产总计51530256677.9130564718943.81比重54%（44%）16%（10%）分析货币资金变化的原因格力项目期末余额期初余额经营活动产生的现金流量净额9449596083.21368544296.12销售商品提供劳务收到的现金42051347972.9220527491675.24投资活动产生的现金流量净额-3092961803.60-942341952.70投资活动产生的现金流量净额-80606815.86-296273548.79货币资金构成质量分析•在企业经济业务涉及多种货币、企业的货币资金有多种货币的条件下，由于不同货币币值有不同的未来走向，不同货币币值的走向决定了相应货币的“质量”，此时应对企业持有的各种货币进行汇率趋势分析，就可确定企业持有的货币资金的未来质量项目期末数期初数外币金额折算率人民币金额外币金额折算率人民币金额现金：766,855.10527,946.87人民币559,958.531.0000559,958.53251,280.401.0000251,280.40港币12,923.100.880511,378.5523,851.600.881921,034.66美元6,875.986.828246,950.5622,203.006.8346151,748.62日元102,950.000.07387,595.8920,000.000.07571,513.00英镑1,610.0010.97817,674.581,610.009.879815,906.48澳元3,000.004.723814,171.333,370.004.730415,941.45欧元2,115.009.797120,720.87435.009.65904,201.67……银行存款：6,544,843,552.04688,611,851.67人民币5,962,528,797.551.00005,962,528,797.55564,127,633.861.0000564,100,619.09港币13,182,993.430.880511,607,581.701,799,863.780.88191,587,299.89美元70,132,718.486.8282478,880,312.439,350,261.286.834663,901,412.17日元423,702,056.000.073831,261,585.118,519,675.000.0757644,513.43欧元595,458.679.79715,833,768.121,813,550.719.659017,517,086.30其他货币资金：8,900,852,634.58582,996,423.36人民币8,854,011,182.581.00008,854,011,182.58582,994,777.811.0000582,994,777.81美元6,860,000.006.828246,841,452.00193.926.83461,325.36欧元33.159.6590320.19存放中央银行款项：901,222,073.87302,725,706.90人民币901,222,073.871.0000901,222,073.87302,725,706.901.0000302,725,706.90存放同业款项：6,557,157,796.722,091,436,640.55人民币6,555,944,386.011.00006,555,944,386.012,090,221,517.391.00002,090,221,517.39……合计22,904,842,912.313,666,298,569.35注释1货币资金（货币单位：元）商业债权质量的分析要点•商业债权的质量是指债权转化为货币的质量•商业债权的构成质量•--应收票据和应收账款规模的差异•商业债权的周转质量•--注意企业经营商品在市场上的可替换性较强的情况债权周转与存货周转的平衡•商业债权的变现质量(结合现金流量表)•商业债权的管理质量•--减值计提的合理性应收票据的分析要点1.形成原因：赊销产品、提供劳务采用商业汇票结算方式形成2.要素：债权人或债务人签发指定日期约定金额3.特点：书面文件法律效力较强变现能力可贴现应收票据的分析要点1.区应收票据的构成分析--银行承兑汇票--商业承兑汇票2.商业汇票票据贴现--对企业财务状况的负面影响3.票据的变现性---到期转为应收账款注释3应收票据（货币单位：元）种类期末数期初数银行承兑汇票10,828,833,582.4512,749,246,594.38商业承兑汇票7,717,755.45528,182,422.72合计10,836,551,337.9013,277,429,017.10应收账款质量分析要点•决定应收账款规模的主要因素----企业的经营方式及所处的行业特点：商业行业的零售企业，相当一部分业务是现销，因而其商业债权较少；而相当一部分工业企业则往往采用赊销方式，故商业债权较多；----企业的信用政策：一般来说，较松的信用政策，会刺激销售，增大债权规模；较严的信用政策，又会制约销售，减少债权规模应收账款的质量分析1.账款的账龄分析----对债权的形成时间进行分析，进而对不同账龄的债权分别判断质量。一般而言，未过信用期或已过信用期但拖欠期较短的债权出现在坏账的可能性比已过信用期较长时间的债权发生坏账的可能性较小应收账款的质量分析2.对应收账款的分析，仅仅靠坏账准备披露的数字是不够的，必须结合企业债务人的情况进一步分析----对债务人的构成进行分析：一是从债务人的行业构成来分析；二是从债务人的区域构成来分析。地区经济发展水平、法制建设条件以及特定的经济环境等方面的差异，对企业自身债务的偿还心态及偿还能力有相当大的影响；三是从债务人的所有制构成来分析；四是从债务人是否为其关联方来分析；五是从债务人是否稳定为分析应收账款的质量分析•3.分析账周转质量。赊销政策一定，收账期越长，债权周转速度越慢，债权质量越差；收账期也可与行业平均水平和领先水平进行比较；•4.关注企业对账款质量的信息披露。企业在自行确定坏账准备提取方法、提取比例时，是会计选择和会计估计于一身的核算环节，包含主观性的成分（厦新2009年坏账估计变更的例子P59，格力P331）注释4应收账款（货币单位：元）1.应收账款分类种类期末数期初数账面余额坏账准备账面余额坏账准备金额比例金额比例金额比例金额比例单项金额重大的应收账款53,420,029.915.34%2,671,001.503.08%单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收帐款其他不重大应收帐款947,697,710.4694.66%83,920,772.4996.92%621,331,007.47100.00%55,829,489.27100.00%合计1,001,117,740.37100.00%86,591,773.99100.00%621,331,007.47100.00%55,829,489.27100.00%2.期末单项金额重大或虽不重大但单独进行减值测试的应收账款坏账准备计提应收账款内容账面余额坏账金额计提比例理由日本DAIKININ-DUSTRIES53,420,029.912,671,001.505%单项进行减值测试，该款项账龄在一年以内，收回风险不大，按5%计提合计53,420,029.912,671,001.505%—注释4应收账款（货币单位：元）3.其他不重大应收账款按账龄分析列示如下：4.本报告期应收账款中无持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。账龄期末数期初数账面余额坏账准备账面余额坏账准备金额比例金额比例1年以内870,006,890.7391.80%43,501,527.76587,654,212.9594.58%29,382,710.611至2年43,660,769.794.61%8,730,970.767,672,374.741.24%1,228,232.942至3年4,683,551.930.49%2,341,775.961,571,748.140.25%785,874.083年以上29,346,498.013.10%29,346,498.0124,432,671.643.93%24,432,671.64合计947,697,710.46100.00%83,920,772.49621,331,007.47100.00%55,829,489.27注释4应收账款（货币单位：元）5.应收账款金额前五名单位情况如下表所示。单位名称与本公司关系金额年限占应收账款总额的比例日本DAIKININDUSTRIES经销商53,420,029.911年以内5.34%香港SHARP经销商45,933,877.431年以内4.59%深圳市永利竹实业发展有限公司经销商42,637,478.891年以内4.26%江门市时尚空调贸易有限公司经销商37,482,669.031年以内3.74%阿尔及利亚GROUPBENHAMADIANTA经销商25,828,611.391年以内2.58%合计—205,302,666.65—20.51%6.本期应收关联方账款明细如下表所示。单位名称与本公司关系金额占应收账款总额的比例（越南）格力电器股份有限公司联营企业3,373,763.160.34%合计—3,373,763.160.34%其他应收款质量分析•其他应收款包括企业应收的各种赔款、罚款、存出保证金、出租包装物的租金、备用金、向职工收取的各种垫付款项等•结合合并和母公司报表,分析集团内部资金占用的程度•不良资产的可能区域•母公司占用和子公司占用•预付账款：集团内部资金输送的又一渠道注释7其他应收款（货币单位：元）1.其他应收款分类，如下表所示：2.期末单项金额重大或虽不重大但单项进行减值测试的其他应收款坏账准备计提，如下表所示：种类期末数期初数账面余额坏账准备账面余额坏账准备金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）单项金额重大的其他应收款73,283,546.4042.003,664,177.3222.38单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的其他应收款其他不重大其他应收款101,185,360.2158.0012,706,503.9177.6278,682,403.25100.0014,874,473.87100.00合计174,468,906.61100.0016,370,681.23100.0