设备更新与租赁决策

1第四章设备更新与租赁决策设备损耗、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析第一节设备损耗、补偿与折旧一、设备的损耗（一）有形损耗（或物质损耗）指设备在使用（或闲置）过程中所发生的实体损耗。1、第一种有形损耗：外力作用下设备实体受到摩擦、冲击、振动或疲劳而遭受的损耗——与使用时间和使用强度有关。2、第二种有形损耗：自然力作用下的锈蚀；或缺乏必要保护、保养而自然丧失精度和工作能力而产生的损耗——与闲置的时间和所处的环境有关。注：有形损耗降低设备的使用价值和资产价值。设备有形损耗规律设备有形损耗曲线时间损耗度ⅡⅠⅢⅠ：初期损耗阶段Ⅱ：正常损耗阶段Ⅲ：剧烈损耗阶段（二）无形损耗（或精神损耗）表现为设备原始价值的贬值，不表现为设备实体的变化和损坏。1、第一种无形损耗：设备制造工艺改进→制造同种设备的成本↙→原设备价值贬值2、第二种无形损耗：技术进步→出现性能更好的新型设备→原设备价值贬值3、第三种无形损耗：外界环境变化→市场需求减少→资产效益↙→设备损失注：无形损耗只降低设备的资产价值，而不影响设备的使用价值。二、设备损耗的补偿方式大修理：局部，恢复生产能力现代化改造：局部，提高生产能力更新：全部，提高生产能力三、设备的折旧（一）折旧的含义1、折旧：按期或按活动量将设备损耗转成为产品的成本费用的方式。2、折旧费：按期或按活动量转为产品的成本费用的设备资产的损耗价值。（二）影响折旧的因素在计算与时间有关的设备折旧时影响因素有：1、设备资产的原值2、净残值＝残值－清理费用3、折旧年限（三）折旧的方法1、直线法（平均年限法）——未考虑设备的无形损耗计算公式：—资产的折旧期。——资产的原值；—；—折旧期末资产净残值——每期折旧费；—式中：DDNPSDNSPD%100/1%100DNPSPDd折旧率：：某设备的资产原值为15500元，估计报废时的残值为4500元，清理费用为1000元，折旧年限为15年。计算其年折旧额、折旧率。%16.5%10015500800%10080015)10004500(15500PDdNSPDD（元）解：加速折旧法，是一种使用前期提取折旧较多，固定资产成本在使用年限内尽早得到价值补偿的折旧方法。从固定资产的使用情况看，固定资产在其使用早期修理的次数很少，实际使用时间长，操作效率高，产品质量好，可为单位提供较多的效益。而在其作用后期，随着修理次数的增加，操作效率和产品质量都会逐渐降低，不断上升的成本降低了单位的收益能力。因此，为了使折旧的提取多少与固定资产的运营规律相一致，便在固定资产使用初期摊销较多的折旧，在其使用后期摊销较少的折旧。另外，为了降低由于科学技术飞速发展而产生的无形损耗的风险，提高资金运营效果，客观上也要求单位采用加速折旧法。2、加速折旧法——考虑设备的无形损耗以固定资产净值（原值-净残值）为基数，乘以按年次递减的折旧率计算折旧额。第m年的折旧费=(资产原值-净残值)(尚可使用年数/年数总和)（1）年数总和法SPNNmNSPNNmNDDDDDDDm1122/11元，净残值为2200元，折旧年限为6年，试按年数总和法求各年的折旧率和折旧额。年度年折旧系数①折旧费②=①（16000-2200）16/21394325/21328634/21262943/21197152/21131461/21657合计113800（2）双倍余额递减法在不考虑固定资产残值的情况下，以平均年限法折旧率（不扣残值）的两倍作为折旧率，乘以每期期初固定资产折余价值求得折旧额。折旧年限到期前的最后两年时：年折旧额＝（固定资产净值－固定资产净残值）/2年年末的资产净值—第—式中：年折旧额：年折旧率：1%100211mPdPDNdmmmD各年的折旧额。年度d=33.33%时折旧额（元）设备的帐面价值（元）1600011600033.33%=53331066721066733.33%=355571123711233.33%=237047424474233.33%=158031615480.5［（3161－2200）／2］2680.56480.52200解：d=2/6100%=33.33%练习：一台设备原值15000元，最佳使用年限为5年，残值为2500元，清理费为500元，求各年的折旧额。解：折旧率=2/5=40%单位：元年度年初设备价值年折旧额年末设备价值1150006000900029000360054003540021603240432406202620526206202000第二节设备更新决策一、设备更新的概念及原则（一）设备更新的概念1、设备更新就是用比较经济、比较完善的、性能和效率更高的设备，来更换的在技术上不能继续使用，或在经济上不宜继续使用的设备。2、设备更新的分类原型设备更新；新型设备更新。3、设备更新决策是否需要更新？何种方式更新？何时更新？1、设备更新的中心内容是确定设备的经济寿命（1）自然寿命（物质寿命）：指设备从全新状态下开始使用，直到报废的全部时间过程。主要取决于设备有形损耗的速度。（2）技术寿命：指设备在开始使用后持续的能够满足使用者需要功能的时间。技术寿命的长短，主要取决于无形损耗的速度。（3）经济寿命：是从经济角度看设备最合理的使用期限，它是由有形损耗和无形损耗共同决定的。具体来说是指能使投入使用的设备等额年总成本（包括购置成本和运营成本）最低或等额年净收益最高的期限。在设备更新分析中，经济寿命是确定设备最优更新期的主要依据。（二）设备更新的原则2、设备更新分析应站在咨询者的立场分析问题对保留旧设备的分析，要以咨询者的立场而不是从旧设备所有者的立场去考虑问题。咨询师并不拥有任何资产，故若要保留旧资产，首先要付出相当于旧资产当前市场价值的现金，才能取得旧资产的使用权。3、设备更新分析只考虑未来发生的现金流量在分析中只应考虑今后发生的现金流量，对以前的现金流量及沉没成本，不应再参与经济计算。4、只比较设备的费用方案比较时，一般假设设备产生的收益是相同的。5、设备更新分析以费用年值法为主通常情况下，不同设备方案的服务寿命不同。：某厂4年前以22000元购买了机器X，每年经营费为7500元，估计可用10年，10年后残值为2000元，若现在将机器X转售出去，售价为6000元。现在市场上同类机器Y的售价为24000元，年经营费为4000元，使用寿命10年，10年末的残值为3000元。假设基准折现率为15%，问应如何决策？解：ACX=6000（A/P，15%，6）-2000（A/F，15%，6）+7500=60000.26424-20000.11424+7500=8856.8（元）ACY=24000（A/P，15%，10）-3000（A/F，15%，10）+4000=240000.19925-30000.04925+4000=8635.3（元）ACXACY，故应购买机器Y为优二、设备更新的决策方法（一）原型设备更新的决策方法——计算经济寿命设备经济寿命的计算方法——年值法1、平均年费用法（最小年费用法）AAC=P（A/P，i，N）-S（A/F，i，N）+YO+Ym=P（A/P，i，N）-S[（A/P，i，N）-i]+YO+Ym=（P-S）（A/P，i，N）+Si+YO+Ym式中：Yo——平均年营运费用；Ym——平均年维修费用。：某设备原值为16000元，其各年残值及设备使用费如下表（单位：元）。试确定该设备的经济寿命。（假设i=10%）使用年限（j）1234567年使用费（Yj）2000250035004500550070009000年末残值（Sj）10000600045003500250015001000AAC1=(16000-10000)(A/P,10%,1)+1000010%+2000=9600（元）AAC2=(16000-6000)(A/P,10%,2)+600010%+[2000(P/F,10%,1)+2500(P/F,10%,2)](A/P,10%,2)=(16000-6000)0.57619+600010%+(20000.9091+25000.8264)0.57619=8600（元）=（P-Sj）（A/P，i，j）+Sji+[Yj（P/F，i，j）]（A/P，i，j）使用年限（j）①=（A/P，10%，n）②=（P-Sj）①③=Sj10%④=(P/F，10%，j）⑤=Yj④⑥=⑤①⑦=②+③+⑥11.10000660010000.909118182000960020.5761957626000.826420662238860030.4021146244500.751326302619769340.3154739433500.683030743024731850.2638035612500.6209341534307241*60.2296133291500.564539523893737270.2054130811000.5132461944317612、平均年盈利法AAB=-P（A/P，i，N）+S（A/F，i，N）+B-Y=-P（A/P，i，N）+S[（A/P，i，N）-i]+A=-（P-S）（A/P，i，N）-Si+A式中：A——年平均收益令：Aj=Bj-Yj：某设备原值为14500元，其各年残值、设备年平均使用费用、年收入如下表（单位：元）。试确定该设备的经济寿命。（假设i=10%）使用年限（j）12345年收入1000010000100001000010000年平均使用费（Yj）30003200350039004500年末残值（Sj）105008100650052004200=-（P-S）（A/P，i，N）-Si+A使用年限（j）①=（A/P，10%，n）②=（P-Sj）①③=Sj10%④=B⑤=Y⑥=④-⑤⑦=⑥-②-③11.10000440010501000030007000155020.5761936888101000032006800230230.4021132176501000035006500263340.31547293452010000390061002646*50.26380271742010000450055002363（二）出现新设备条件下