三江公司的偿债能力分析-本科毕业论文

三江公司的偿债能力分析摘要能否在时间限制之内完全还清所有的外债是一个企业是否具备偿债能力的基本要求，因为能按时还清所有债务的企业必定在财务方面是没有过大压力的，同时通过了解和分析一个企业的偿债能力是可以大概的判断企业是否能够在之后的运营中屹立不倒，也就是是否具备强大的风险抵抗能力。普遍的，人们关注的重点是一个企业在盈利方面的优劣，涉及到更胜层次高级管理者们关注点则是公司的偿债能力。这篇文章理论联系实际在充分的阐述了一系列理论后举出三江公司在偿债方面的现状，分析出了其涉及财务管理方面出现了一些问题，并对问题进一步分析提出合适的解决方案，从而达到让三江公司可以在今后的发展中不受桎梏的目的。关键词：长期偿债分析，短期偿债分析，应收账款AnalysisofthesolvencyofsanjiangshoppingcompanyAbstractCancompletelypayoffallthedebtwithinatimelimitisaenterpriseisthebasicrequirementofthesolvent,becausecanpayoffallthedebtsontimetheenterprisewillbeinfinancialaspectisnottoomuchpressure,atthesametime,byunderstandingandanalyzingthesolvencyofanenterprisecanberoughlytellwhetherenterprisecanstandinginaftertheoperation,namelywhetherhasthestrongabilityofriskresistance.Generally,thefocusofattentionisontheprofitabilityofanenterprise,whichinvolvesmoreseniormanagersfocusingonthesolvencyofthecompany.Theorythisarticleafteraseriesoftheorywithpracticeinfullyexpoundsthestatusquoofdebt,theanalysisoffinancialmanagementappearedsomeproblems,andputforwardappropriatesolutionsforfurtheranalysis,soastoachieveletssanjiangcompanyinthefuturedevelopmentfromtheshacklesofpurpose.Keywords:Short-termsolvency,Long-termsolvency,Accountsreceivable目录摘要………………………IAbstract………………………I1引言………………………41.1研究背景及意义………………………41.2国内外研究现状………………………41.2.1国外研究现状………………………41.2.2国内研究现状………………………51.3文章结构………………………52企业偿债能力指标研究………………………62.1偿债能力理论研究………………………62.2企业偿债能力分析的指标………………………62.2.1短期偿债能力分析………………………62.2.2长期偿债能力分析………………………73三江公司偿债分析………………………93.1三江公司简介………………………93.2三江公司偿债能力分析………………………93.2.1三江公司偿债能力比率分析………………………93.2.2三江公司短期偿债能力………………………103.2.3三江公司长期偿债能力………………………113.3三江公司偿债能力指标的分析………………………114三江集团偿债能力存在的问题………………………134.1短期偿债能力的存货规模过大………………………134.2短期借款增加，导致利息费用的增加………………………134.3流动资产质量差偿还流动负债能力低………………………135三江集团提高偿债能力的有效措施………………………145.1库存的产品减少………………………145.2减少利息费用，树立资金时间价值观念………………………145.3减少应收账款，提高销售收入………………………155.4合理运用财务杆杠来提升自有资金收益率………………………155.5树立良好的偿债意识………………………15结论………………………17参考文献………………………17致谢………………………181引言1.1研究背景及意义随着经济的发展和时代的进步，国内外的企业在制度上已经基本有所完善，于此同时各个企业之间的竞争也越发激烈了起来，一个企业只有在知己知彼的情况下才能在这样的竞争环境下赢得市场，所以了解自己的财务和经营状况是非常有所必要的，这有利于管理者在对企业自身情况了解的前提下做出最有利于企业的管理决策，实现企业利益的最大化。随着社会的进一步发展，企业管理者的管理理念也在与时俱进，这个时候企业的偿债能力这个概念也正式的进入他们的眼帘。企业是否具备在规定的时间内偿还外界的债务这个问题是非常有思考的价值的，对企业管理人员和企业股东了解企业的财务问题起到了非常重要的作用。财务分析这个概念的建立是用来分析企业内部的财务问题，其建立在企业真实而又详细的财务数据之上，通过对财务数据的分析来得出企业在过去、近期的经营情况、财产情况，从而达到较为精确的预测企业未来的经营状态和成长路线，还可以通过一些管理上的决策来改变不利于公司持续发展的方面，让企业达到利润的最大提升。理论上我国当前已经颁布了公司法等方面的法律法规，也针对会计和财务的管理制度方面进行适当的完善，所以当前最重要的方面便是引起这些企业对上面这些理论的重视，让他们认识到财务分析的重要性。首先，企业现在的会计管理仅仅在初级阶段，对深层次的问题发掘还是不够，仅仅只是对企业从经济上进行分析，并没有深入的分析财务数据，所以并不能全方位的将企业的情况展现在管理者的面前，让他们在“知己”这方面落后与其他人。其次，对财务进行分析采用的方法有瑕疵，不合理的分析方法只会让这些数据失去本该拥有的价值。最后，财务分析的作用是为企业的管理人员的决策依托与数据之上，更有说服力，这就显示出了分析工具和方法的重要性，方法或是工具的使用若是不合适同样也不能得出有效的结果，从而不能对企业管理者的决策提供有利的支撑。1.2研究现状1.2.1国外研究现状当前，我们常用比率分析来对偿债能力进行评价。通常来说，在利用比率分析的方法分析公司偿债能力，前提是需要一套适合的比较标准。国外基本上都有一套适合自己国家的比较标准，国内在这方面的研究不多，也就没有这么一套比较标准，国内大多是拿来模式，用的是外国那套比较标准。实际上是不适合我国国内情况的。所以若是能够根据自己国家的情况定制一套比较标准，这对偿债能力的对比非常有利。罗斯与韦斯特菲尔德研究得到：总负债比率=（总资产-总权益）/总资产。某一个总负债比率的高低要取决于资本结构是否是关紧要。1.2.2国内研究现状周西燕在她的文献中阐述了资产负债率的概念，即负债总额度与资产总额度之间的比例。他从一个特别的角度即总资产的多少与总资产能够为总负债做保障的能力来阐述偿债能力这一概念的。直观来讲，就是这个比例越高就表示企业的总资产可以承受这种程度的负债，公司就具有更强的偿债能力。1.3文章结构本文的结构分为五个部分，首先第一个部分是从理论的角度对偿债能力做了相对的阐述，然后便是第二个部分是对一个企业的偿债能力的分析，第三个部分则是举了一个实际的例子，即采用对三江企业的分析理论与实际相结合的方法来具现化的体现偿债能力这一概念，第四部分是对三江公司的偿债能力进行分析之后，找到它出现的问题，并进行分析，最后一部分便是为这些问题找出合适的解决方案和对未来企业发展提出一些可供参考的建议。2企业的偿债能力指标的研究2.1偿债能力的理论研究针对吉布森的一本在二零零五年出版的《财务报表分析》中可以得知，对企业的偿债能力的定义是企业能够在短时间内归还即将到还款日期的欠款的能力。企业的负债依据期限长短的不同可以具体分为长期负债和短期负债，同样的企业的偿债能力也可根据企业的偿债时间定义为长期与短期两种。王化成在二零零七年出版的《财务报表分析》中提出了偿债能力的重要性，他认为偿债能力在财报分析中应该占据绝对性的重要地位。提出了偿债能力的概念是指在能够保证财务平衡的条件下，企业能够承受的偿还的债务的款项，即为企业的偿债能力。因为了解企业偿债能力对企业影响的重要性，加上“财报分析”都采用企业真实而详细的财务数据，通过这些得出的公司长短期的偿债能力是非常具备可信价值的。在二零零八年发布的《财务报表分析》中，作者樊行健提出企业偿债能力是指企业从自己的资产中拿出一部分来偿还债务发能力。一个企业是否具备从激烈的竞争之中活下去的关键是它能否拿出足够的现金流来偿还自己的欠款。企业有责任来偿还债务，哪怕这个责任会导致企业资产减少。偿债能力的衡量是要由这个企业所具备的现金来决定的，通常来说偿债能力以分为长期的和短期的两种，它是企业能否在激烈的市场竞争下生存下来的非常重要的因素。通过一个企业的偿还能力，我们能推算出这个企业是否具备一个良好的财务状态，当企业需要借款时能不能有能力在规定的期限内还清，这也是企业的一种韧性的体现。对企业的偿还能力的正确分析，是有着积极性的因素的，它能够将企业借贷的风险降低到可控范围内，是企业管理者在做出有利决策的重要凭借因素。2.2企业的偿债能力分析的指标2.2,1企业短期的偿债能力分析短期的偿贷能力，主要就是企业有多少流动资金能拿来偿还贷款，是公司所具备的现金量来衡量的。衡量这个能力的标准便是当短期贷款临近期限后，企业有没有能力从现有的流动资金中调出一部分来偿还贷款。所以这个衡量的指标便是时间，当企业能够在限时时间内偿还贷款，则企业会得到优秀的信誉评价指标，作为企业的一位财务人员，这些都是需要重点关注的指标。（1）短期偿债的能力的的速动比率的的速动比是指公司的速冻资本与流动负债的比值。从这一点若是企业的速动比率相对比较高，则可以得出这个公司在平时的运营过程中存在一些问题，当企业的偿债能力不足时则表现在企业流动比率高但是其流动资产的数量却很低。企业在资产的流动过程中，若是出现产品滞销的问题，那么流动资金就会减少。通常来说去掉库存资产的流动资产我们称这一部分叫做速动资产。速冻比率的值获得方法如下：速动比率等于速动资产除以流动负债，等于（流动资产减去存货）除以流动负债从上面可以看出，若是按照上面的公式所表示部分，绝大多数公司速冻比都在一这个数字上下浮动，因为它的值小于1太多的话意味着公司短期偿债能力有问题，但是实际上是这并不是一定的，要视企业的类型而定，不同类型的公司的速动比率往往都是不大相似的。也就是说这个数值并不是一个非常有说服力的指标。（2）短期偿债能力的现金比率现金比率指的是现金资产和流动负债的比。前者是指公司现阶段能够拿出的现金和有价证券的总和。这个数值指的是减去应收账款后的速动资产，减去应收账款这种做法是有一定的道理的，因为往往欠款是比较难收回的，而且不排除还有可能是坏账，这个额度是不能算在可以及时拿出的现金里面的，所以就不能为偿还贷款做贡献，必然就要减去这一部分才能表现出企业真正的偿还贷款的能力。现金比率按如下计算：现金比率=流动现金资产÷流动负债=（货币资金+有价证券）÷流动负债=（速动资产—应收的账款）÷流动负债企业在偿还负债能力方面的更大体现在现金比率这个指标之上，它的指标越低，则说明这个企业的偿还债务的能力不足。相反的，若是一个企业有着充足的现金流，则说明这个企业在利用流动负债方面做的不够出色，也就是它们的运营有着一定的问题，所以现金比率不是说越大越好，反而控制在一定的数值之内是最佳的，据调查研究发现这个数值在百分之三十左右。2.2.2长期偿债能力的分析从长期偿债能力这个概念的字面上