我国互联网金融的发展：原因、模式及挑战

我国互联网金融的发展：原因、模式及挑战1目录一、互联网金融的定义02二、我国互联网金融快速发展的原因02（一）技术的推动和网络的广泛运用02（二）小微企业融资难04（三）电子商务的发展04（四）理财的需求05三、我国互联网金融行业主要运作模式07（一）传统金融的线上延伸——电子银行07（二）融资型新生金融模式——P2P网贷、众筹08（三）支付型新生金融模式——第三方支付平台09（四）理财型新生金融模式——余额宝等互联网理财产品13四、我国互联网金融行业的SWOT分析14（一）互联网金融行业的优势S14（二）互联网金融行业的劣势W16（三）互联网金融行业的机会O17（四）互联网金融行业的威胁T18五、我国互联网金融行业发展建议18（一）加强风险管理18（二）加大创新力度19（三）提高技术水平19（四）开拓细分市场191内容摘要本文分析了我国互联网金融行业发展的原因，行业内主要产品运作模式，并运用SWOT分析工具分析了我国互联网金融行业面临的机会及挑战。本文分析认为，科技的进步和人们的需求是我国互联网金融行业发展的主要原因，互联网金融行业主要的产品运作模式包括电子银行、P2P网贷、众筹、第三方支付平台、互联网理财产品。SWOT分析表明该行业成本低、效率高、市场前景广阔，但是存在风险监管和技术创新的不足为其未来发展埋下隐患。加强风险管理、加大创新力度、提高技术水平、开拓细分市场等有助于推动我国互联网行业发展。关键词：互联网金融SWOT分析风险管理ABSTRACTThisarticleanalyzesreasonofthedevelopmentofInternetoffinance(IOF)industry,andanalyzestheoperationmodeofthemainproductsinthisindustry.Thenthearticleanalyzesthestrength,weakness,opportunityandthreatofIOFindustryinChinabySWOTanalysismethod.Throughtheseanalyses,thisarticlecomestotheconclusionthattheadvancedtechnologyandpeople’sneedcausesthedevelopmentoftheIOFindustry.Andthemainproductsinthisindustryincludeelectronicbank,P2Pnetloan,crowdfunding,andthethirdpartypaymentplatform.TheSWOTanalysiscomestotheconclusionthatthisindustryiscost-effective,time-efficientandithasabroadmarket,buttheshortofriskmanagementandtechnologicalinnovationhasbadeffecttoitsdevelopmentinthefuture.IftheIOFindustryinChinawantstokeepongoinginthefuture,weshouldstrengthenriskmanagement,increaseinputininnovation,raisetechnicallevelandexpandmarketsegment-KEYWORDS:InternetoffinanceSWOTanalysismethodriskmanagement我国互联网金融的发展：原因、模式及挑战1我国互联网金融的发展：原因、模式及挑战互联网金融至今已有大约五十多年的历史，该行业在世界金融市场上早已占有一席之地。在1995年招商银行网上银行开始使用，2003年阿里巴巴集团建立淘宝网时，互联网金融产业就已经润物细无声地进入了中国市场，而2013年余额宝的诞生则为该行业开启了一个新的时代。2013年6月，余额宝异军突起，该互联网金融理财产品在吸收大量资金的同时也引发了民众对于网络金融的热议。2014年2月，货币基金产品中排名第一的天弘基金（余额宝）净值达到两千亿，占我国基金规模的五分之一。时至今日，越来越多的人加入了互联网金融的使用大军。电子银行、P2P信贷、众筹平台、第三方支付平台、“宝宝军团”等互联网理财产品，还有各种金融信息服务平台等以其方便、快捷的特点吸引着更多的用户。根据iResearch统计，2013年我国互联网第三方支付的交易规模是2010年的五倍多，达到了5.4亿元，另外2014年前三个季度的交易规模也已超过2013年全年。其中，国内的P2P网贷平台是2006年才开始出现的，但是从2009年起，P2P网贷平台交易规模已连续四年实现数倍的增长。在拥有广袤蓝海的同时，我国互联网金融行业也面临着各种挑战。时至今日，互联网金融在我国仍属于新兴产业，在未来还有很大的发展空间。但是由于我国金融行业的特殊性，如国有商业银行规模较大，中央银行监管效率较低，金融市场发展层次较低等，互联网金融行业在我国的发展路径不能按照其他国家的研究结论照本宣科。因此，对于我国互联网金融行业尤其是其风险管理和未来发展趋势的研究还有待进一步的完善。现有研究主要关注于互联网金融行业单个产品的风险管理和其对银行业的影响，如缪灿莹（2014）分析了我国银行业对余额宝的应对措施，黄海龙（2013）对电商金融进行研究，李爱娅（2014）对P2P信贷经营模式进行研究等，但是缺乏对于互联网金融行业整体的战略规划。本文将从分析我国互联网金融行业的快速发展原因开始，介绍该行业主要的运作模式，采用SWOT模型对互联网金融行业进行战略分析，借此分析该行业面临的风险和解决措施，并对其未来的发展进行展望。后文结构安排如下，首先结合前人研究给出互联网金融的定义，然后分析我国互联网金融行业快速发展的原因和主要运作模式。接着运用SWOT分析工具对该行业进行战略分析，最后对其未来发展提出建议。我国互联网金融的发展：原因、模式及挑战2一、互联网金融的定义互联网金融起源于20世纪60年代，至今已有半个世纪的历史，但是在学术界其定义一直没有得到统一。Allen等（2002）认为，互联网金融在初期是电子金融，即利用电子通信和电子计算来创造金融市场和提供金融服务。谢平和邹传伟（2012）认为，互联网金融是一种新型的融资模式，在该模式下市场充分有效。谢清河（2013）认为，狭义的互联网金融是一种新型的金融模式。而广义的互联网金融则还包括与之相关的外部环境，如金融市场、金融机构和监管部门等。周茂清（2014）认为互联网金融是依托于互联网工具实现资金融通、转账支付和信息中介等业务的一种新兴金融。陈道炜（2014）则认为，互联网金融的本质是以互联网为渠道的金融。狭义的互联网金融仅指基于互联网服务平台的新生金融模式。而广义的互联网金融既包括以网络为平台新生金融服务，也包括传统金融机构的线上业务。本文借鉴前人的研究成果，将互联网金融定义为一种以互联网为服务平台的金融活动。互联网金融不脱离金融行业的本质，是以互联网为渠道，对现有金融模式进行的拓展和创新，是一种新型资金融通模式。互联网金融既包括基于互联网的新生金融服务，也包括传统金融服务线上业务的延伸。二、我国互联网金融快速发展的原因自从改革开放以来，我国经济不断发展，随着时间的推移，我国互联网产业和金融产业也呈现繁荣的态势，因此近年来我国互联网金融产业正经历着飞速的发展。几年前缴纳水电费还要到银行排起长队，现在日常的缴费、转账都可以通过电子银行完成；之前每到过年过节打折季商场总是人满为患，现在每一年的“双十一”网络购物额都能创新高。本文将从网络和技术的发展、中小企业融资、电子商务的发展和百姓理财需求四个方面分析我国互联网金融行业快速发展的原因。（一）技术的推动和网络的广泛运用1.互联网普及率逐年提升我国互联网金融的发展：原因、模式及挑战3据统计①，截止至2014年6月，中国网民总数已超过6亿。2014年1-6月共计新增网民1442万人，我国互联网普及率较上年提升了1.1%。图1.2010.06-2014.06我国网民规模和互联网普及率数据来源：中国互联网络信息中心《第34次中国互联网络发展状况统计报告》2.移动支付技术的发展近年来，移动支付技术的发展带动互联网商务类应用的高速扩张。据统计②，2014年1-6月网络购物、网络支付、网上银行的使用人数的半年增长率分别达到9.8%、12.3%、8.7%，相比于2013年均有不同幅度的增长。图2.2013.12-2014.06网络应用使用人数对比数据来源：中国互联网络信息中心《第34次中国互联网络发展状况统计报告》①②数据来源：中国互联网络信息中心《第34次中国互联网络发展状况统计报告》33150292272718830189260202500605000100001500020000250003000035000网络购物网络支付网上银行2014年6月2013年12月31.8%34.3%36.2%38.3%39.9%42.1%44.1%45.8%46.9%0%10%20%30%40%50%60%0200004000060000800001000002010.62010.122011.62011.122012.62012.122013.62013.122014.6网民数（万人）互联网普及率我国互联网金融的发展：原因、模式及挑战4由互联网金融的定义可知，该行业是一种以互联网为服务平台的金融活动，互联网之于互联网金融行业就好像水对于鱼的作用。巧妇难为无米之炊，没有互联网作为渠道，互联网金融行业将难以发展。因此互联网的普及对于互联网金融行业来说极其重要，它为互联网金融行业提供了广大用户群，为该行业广阔的市场前景奠定了坚实的基础。（二）小微企业融资难近年来，我国小微企业迅猛发展，对于国家生产发展贡献很大。据统计①，截至2013年12月，我国共有小微企业1170万户，占全国企业总数的77%。若将个体工商户也纳入统计，则我国小微企业占全国企业的比例将超过九成。从国家统计局统计结果来看，我国小微企业创造的价值占我国GDP总量的六成。但是我国小微企业面临的资金需求困境一直阻碍其发展。据统计②，2013年我国90%以上的小微企业有融资需求，57%的企业有中长期资金需求，但是与银行发生信贷关系的仅为23%。主要是因为小微企业担保抵押物缺乏，银行借款风险较大，和小微企业融资需求小，期限短，银行贷款收益小等。图3.2013年我国小微企业社会贡献数据来源：国家工商总局全国小型微型企业发展报告课题组《全国小型微型企业发展情况报告》小微企业融资难问题一直制约着我国小微企业的发展，该问题依靠我国传统金融业很难解决，因此在很大程度上促进了我国互联网金融行业的发展。银行无法为小微企业提供足量的资金，资金缺口就由互联网金融行业的众筹、P2P网贷等产品来补足，小微企业贷款是我国互联网金融行业的主要市场需求之一。（三）电子商务的发展电子商务是传统商务在各个环节的电子化、网络化，其发展无疑可以为互联网金融带来源源不断的资源。我国电子商务行业虽然起步晚，但是该行业发展迅速，越来越多的人通过淘宝、天猫、京东、亚马逊等各种网购平台进行网络购物和网络支付。①②数据来源：国家工商总局《全国小型微型企业发展情况报告》70%80%65%50%60%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%小微企业解决新增和再就业人数占比小微企业完成新产品开发占比小微企业完成发明专利占比小微企业纳税占国家税收总额小微企业创造价值占GDP总量我国互联网金融的发展：原因、模式及挑战5据统计①，截至2014年6月，中国网购用户人数半年增长率接近10%，总人数超过3亿。全国网购用户占网民总数的比例与上一年年末相比有着显著的提升。另外，国内知名第三方电子商务研究机构——中国电子商务研究中心发布的《2014年（上）中国电子商务市场数据监测报告