华东交通大学-吕光耀-TCL企业盈亏平衡分析法案例

案例名称：TCL企业盈亏平衡分析法案例专业领域：财务管理适用课程：《财务管理会计理论与实务》编写目的：通过本案例的教学和讨论能够帮助学员了解和掌握盈亏平衡分析法在实务中的运用知识点：盈亏平衡分析法的具体应用关键词：盈亏临界分析变动成本固定成本中文摘要：本文所探讨的盈亏临界分析就是一种简便易行、应用范围极广的现代管理技术。通过盈亏临界分析可以解决投资者或生产经营者所关心的问题，为投资或生产经营者的决策提供直接有力的证据，提醒控制变动幅度较大的因素，减小亏本的可能性，还可全方位的分析电子企业的固定成本和变动成本，从而求得盈亏平衡点，使企业有目标的探求降低成本和提高利润的途径。本文针对电子企业的特点，用TCL企业的具体实例从生产经营管理和投资决策管理两个方面论述了盈亏临界分析的作用，并指出盈亏临界分析法在实践中的存在的问题以及研究的方向。Abstract：Thisarticlediscussestheprofitandlossofcriticalanalysisisakindofsimple,awiderangeofapplicationofmodernmanagementtechniques.Throughthecriticalanalysisofprofitandlosscansolvetheproblemofconcernforinvestorsorproductionmanagers,decisionmakingforinvestmentorproductionoperatorstoprovidedirectevidencethatremindcontrolrangelargerfactors,reducethepossibilityofaloss,butalsocomprehensiveanalysisvariablecostandfixedcostofelectronicenterprise,breakevenpoint,obtainedtheenterprisehaveagoaltofindwaytoreducecostsandincreaseprofits.Aimingatthecharacteristicsofelectronicenterprises,withaconcreteinstanceofTCLenterprisefromtwoaspectsoftheproductionandbusinessoperationmanagementandinvestmentdecisionmanagementdiscussesthecriticalanalysisoftheroleofprofitandloss,andpointsoutthatthecriticalanalysisofprofitandlossinthepracticeoftheexistingproblemsandresearchdirection.1TCL企业盈亏平衡分析法案例一、引言近些年来，随着科学技术的进步，电子行业得到了飞速的发展，虽然电子企业在各个方面进步很大，但是在管理水平方面参差不齐，有些电子企业可能还没有科学的经营管理观念，电子企业如果想要获得收益，不仅取决于创新和市场环境，更重要的取决于经营管理的好坏。一项科学的经营决策可以给企业带来丰厚的利润，反之，可能会使企业倒闭。随着世界经济一体化，电子企业所存在的市场越来越千变万化，在这种情况下，企业要想立于不败之地，电子企业必须具有很快适应市场变化的能力，这就要求电子企业在经营管理上，要有很高的科学含量。所以，要想提高竞争力和抗市场风险能力，就需要一些先进的财务管理手段应用于企业。比如，盈亏平衡分析法在ＴＣＬ企业中的应用目前，虽然已经公认盈亏临界分析法能在企业的生产经营管理方面解决很多问题，但在企业的日常生产经营中还未普及，而且由于我国的起步工作较晚，基本上是应用西方的理论和方法，在这方面的著作也不多，且只是对基础模型作了一些变动。本文以TCL企业为主体，就盈亏临界分析的基础模型在企业生产经营中的具体应用进行讨论，同时对其中存在的问题进行进一步的探讨。二、TCL企业运用盈亏临界分析的必要性（一）TCL企业在投资决策管理和生产经营管理所存在的问题目前,在ＴＣＬ企业中,特别是在社会主义市场经济条件下,存在着各个问题；1.TCL企业缺乏先进得管理思想ＴＣＬ企业由于体制的原因,在相当长的一段时间里一直依赖于指令性计划进行生产,导致现行先进管理思想、手段和方式还不能适应国际国内电子市场的发展变化,电子市场发育还不成熟,出现了不少新的情况与问题。而且企业本身缺乏对外部环境和企业自身情况的足够了解,决策在一定程度上以经验为主,从而影响了企业的经营管理质量,所以迫切需要提高企业自身的管理决策水平。当危机关头，人们常常偏好熟悉感和程式，他们养成了依赖性。这种现象完全是根深2蒂固的，只能归结为人的本性。TCL也曾经出现过“系统战必胜”的理论，也知道这是一个系统，但是却恰恰在系统问题上发生了偏差。李东生向来习惯于分权。因为这种放权，曾经造就了TCL昔日的繁荣。其中最著名的就是李东生对万明坚的个人授权，对TCL通讯发展起到了很好的作用，TCL通讯一度曾占有TCL集团利润的3/4。虽然授权后来各诸侯奋勇把TCL拖进一连串的并购，使得李东生重新架构了公司管理。但是面临TCL扭亏的压力，李东生又选择了自己最熟悉的程式。在中国目前的体制下，这种方式很难取得成功。因为中国的经理人更容易享受利益与分红，却很少真能承担起责任。比如离职的万明坚，给TCL留下一个困难重重的阿尔卡特手机，就挂靴而到竞争对手那里去任职了，又对工作中的失误承担了什么程度的责任？所以，一个企业缺乏先进的管理思想是致命的，TCL企业也在做着努力的改变。2.缺乏高级管理人才众所周知TCL企业很青睐海外并购业务，是因为它想通过这种方式来分散自己的经营风险。例如2004年1月28日至7月29日TCL旗下的TCL控股和汤姆逊公司组建合资企业，但是并购的效果并不是很理想，一个重要原因就是缺乏中层的熟悉海外市场运作的操盘手人才，以及真正拥有国际化思维，能将企业的运转与国际接轨的综合型人才，所以导致很多先进管理技术难以因地制宜的在TCL企业中运用。3．投资结构不合理性。ＴＣＬ企业对于投资缺乏合理、优化的决策。这些企业的决策者们在决定投资时,往往是根据眼前的利益,而不是从长远的、全局的观点考虑问题,这样导致了企业投资的单一性。而且TCL企业倾向于海外并购业务，其实效果并不是很好，原因就是前期对目标公司的评估不足，对行业发展的错误判断，整合能力不足，最后导致投资项目没有发挥出应有的作用。总之，ＴＣＬ企业的经营管理还存在一些问题，这也间接导致了它在国际市场上举步维艰。（二）ＴＣＬ企业运用盈亏临界分析的原因1．随着我国市场经济体制的建立和逐渐成熟，市场竞争将越来越激烈，特别是在加入WTO后，ＴＣＬ企业不但要面临国内市场的压力而且要面临国际市3场的冲击。这就要求ＴＣＬ企业不但要有过硬的技术支持还要有对市场形势进行分析的决策方法。一套科学合理、实用性较强的管理会计分析方法，能为企业生产经营过程决策提供可靠的参考价值。2．对于ＴＣＬ企业的投资项目，在今后的建设和生产过程中，可能会受到许多因素的影响，这些因素随时间、地点、条件的改变而不断变化，呈现出一定程度的不确定性。为了尽量避免投资决策的失误，我们需要了解各种外部条件发生变化时，对TCL企业的投资经济效果的影响程度，需要了解投资方案对各种外部条件变化的承受能力，以及对应于可能发生的外部条件的变化投资方案经济效果的概率分布，需要掌握风险条件下正确的决策原则与决策方法。为此在TCL企业投资的可行性研究时，必须对这些不确定性因素进行分析。通常我们称这种分析为不确定性分析。不确定性分析的目的是为了分析不确定因素对项目经济效益的影响，以预测项目可能承担的风险，确定项目在财务、经济上的可靠性，而盈亏平衡分析就是这样一种行之有效的方法。3．任何企业的生产经营目的都是为了盈利，所以起码要维持在收支平衡的水平，对于TCL企业来说，总收入与总成本刚好相等时，企业的生产经营处于不亏不赚状态。总收入与总成本相等的临界点就盈亏平衡点，对于盈亏平衡点的分析是TCL企业整个利润预测的基础，通过分析产量、成本和盈利三者的关系，以数学化的会计模式和图示来揭示固定成本、变动成本、单价、收入、利润等变量之间的内在联系规律，可以为会计预测、决策和规划提供必要的财务信息，对TCL企业的计划和决策有重大作用。三、盈亏临界分析的基本原理（一）盈亏临界分析运用的基本假设1.成本效益假设在相关范围内,可将成本按性态划分为固定成本和变动成本两大类，并且可变成本和收益值是变量的线性函数。由于变动成本的产生只与相应的业务量的变化有关，在盈亏平衡分析模型中，为了方便起见，先简单假设变动成本只与企业生产水平成正相关。对于那些存在复杂的成本结构的企业，也假定有多种不同种类业务量而产生的变动成本都能转化成同生产水平相关。而由于固定成本不随企业业务量的变化而变化，企业必须要弥补这部分成本才有可能获得利润。42.在平衡分析期间,固定成本、单位变动成本、产品售价保持不变,并且与利润有线性关系假设是为了保证盈亏平衡分析模型的稳定性。只有在这些条件保持不变的情况下，才能保证所进行的盈亏分析是有效的。假定不存在企业的所得税,不考虑企业的融资成本这里假定不存在企业所得税，一是为了讨论方便，二是企业所得税也是仅仅影响企业的净利润，通过简单的数学变化，就可以消除其对盈亏分析产生的影响。而融资成本由于具体的融资方式不同，可以简单地分为债务融资成本和权益融资成本，前者可以作为一种固定成本来考虑，后者则是净利润形成之后的问题。因此为了简化讨论过程，这里也就不考虑企业的融资成本。3.企业目标假设除了利润目标外，在实际中还有其它目标。对某些企业来说，盈利目标只是一个最低等的目标或根本无足轻重。这主要是指那些公共的企业设施或具有社会公益性质的企业。对这些企业来说，进行盈亏平衡分析时，不仅仅是利润目标，而且还可能有其它目标被用来作为判别量。盈亏平衡基础模型中的目标函数有如下特点:目标是利润，具体的目标水平尚不清楚，不过，什么时候盈利突破零这一信息至关重要，这对各种利润水平都有意义。时间关系通过数据关系反映出来，例如我们选择一个确定时间段（如一年）的固定成本额。对于其他形式的目标问题，往往用基础模型的相近解法就可以了。例如；我们要达到一个满意的流动资金余额，也就是我们常说的最佳现金持有量，在考虑企业各项资产周转率的情况下，我们要算出在当前现金持有量下企业的最佳商品产出量，这样就能使现金达到一个最合适的余额，对此，我们用盈亏平衡基础模型中类似的数据进行计算。4.时间条件假设盈亏平衡分析基础模型中的所有数据和函数都只适用于所研究的计划周期之内。其中所含有的量被认为在这个计划周期内是不变的，而且与别的周期无关。特别是价格、生产能力、成本关系和产品种类等都是不可改变的，其他周期的值不予考虑。因此称之为静态模型。所有不满足这个条件的情况者不属于盈亏平衡分析标准形式。随着时间的不同，成本额、成本构成、单位价格和总收益，以及由此而形成的偿付额与偿付利润往往是不同的。另外，对长期项目来说，知道各项成本、收益和其它有关的量都发生在哪个子周期，对分析非常重要的。如果盈5亏平衡的正参量与负参量发生的时间相距甚远，就不能不考虑时间因素了，至少在资金计算时要考虑利息问题。一旦在盈亏平衡计算中考虑模型参量随时间的变化，或考虑各参量发生时间上的差别，那就是动态模型分析了。上述给出的前提假设都是为了更加清晰地完成有关盈亏平衡分析基础模型的讨论而设置的很多会与企业实际经营情况产生很大的偏差，因此，不加分析的盲目地按计算所得结果行事是不足取的。相反，因为有这些假设条件的存在就否定这种分析方法的有用性，无疑也是欠妥的。应当指出的是，在以后我们的讨论中会不断放松以上的条件对几种因素的变动对盈亏的影响程度加以研究。因此，这种分析方法的研究的结果，对企业经