融资融券业务流程培训精讲

业务操作指引简介1（证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。融资融券业务融资融券交易（投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。融资融券可以分为融资和融券两部分，即借钱和借券。融资融券的定义融资融券交易与普通证券交易的区别普通交易融资融券交易资金、证券足额资金或证券向证券公司借入资金或证券杠杆效应无有法律关系委托买卖关系委托买卖关系借贷关系风险承担自行承担自行承担还会给证券公司带来风险保证金客户进行融资融券交易，应当向证券公司提交一定比例的保证金。保证金可以证券充抵。业务要求可充抵保证金的有价证券保证金可以资金以及交易所以及证券公司认可的其他证券充抵。充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算。国债:折算率≤95%交易所交易型开放式指数基金:折算率≤90%其他上市证券投资基金和债券:折算率≤80%上证180指数和深证100指数成份股股票:折算率≤70%其他股票:折算率≤65%折算率可充抵保证金证券的折算率注：证券公司可充抵保证金证券名单不能超过交易所的范围，可充抵保证金证券的折算率不得高于证券交易所规定的折算率。6提纲总体业务流程客户申请与资格初审征信调查和信用评估签订协议并开立信用证券账户担保品转入及授信额度的申请审批实时监控与强制平仓账户销户融资融券业务培训业务操作指引简介总体业务流程7客户申请和资格初审客户征信调查信用评估签订协议、风险揭示书为客户开立信用证券账户和办理第三方存管业务流程信用交易管理部风险管理部营业部融资融券业务培训涉及部门总体业务流程8实时监控与强制平仓债务清偿担保品转入合约额度和预约额度的申请审批信用交易管理部风险管理部营业部融资融券业务培训业务流程涉及部门交易执行9具备完全民事行为能力；合法持有普通证券账户和资金账户，且与申请融资融券的名义人一致；在我公司从事证券交易六个月以上，提出申请融资融券业务前六个月的累计交易金额不低于账户资产总值的200%，且没有不良记录；申请融资融券业务前六个月的收益水平原则上不低于市场同期沪深300的平均收益水平；普通证券交易账户内的资产总值达到壹佰万元以上；在证券市场或相关行业协会的个人征信系统无不良记录；非公司股东或公司关联交易人员。客户申请与资格初审客户基本条件融资融券业务培训客户申请与资格初审10营业部融资融券业务专员客户营业部运营总监营业部负责人审查客户资料复核客户资料复核客户资料开户资料系统录入开立客户号和资金账号了解客户情况审查客户资格客户填写资料客户提出申请融资融券业务培训客户申请流程征信调查和信用评估11营业部融资融券业务专员信用交易管理部信用评估岗风险管理部相关授权部门和人员评级资料系统录入客户征信调查客户信用评级初评征信复查复核评分和等级评定最高信用额度测算出具评估报告信用交易管理部负责人融资融券业务培训审查审批签字审查审批签字审查审批签字通知营业部专员征信完成征信流程签订协议并开立信用证券账户12客户营业部融资融券业务专员信用交易管理部信用账户管理岗书面揭示风险签风险揭示书签订协议填写信用证券账户开户申请审核客户资料、审批通过后将协议用印，并存档一份审批通过后通知营业部开信用证券账户并将用印后的协议一份寄回营业部确认客户资料传递和邮寄客户开户资料将协议送达客户开立信用证券账户登记信用证券账户融资融券业务培训审核无误后办理第三方存管申请办理第三方存管复核并激活账户完成开户开户流程担保品转入及授信额度的申请审批13客户营业部融资融券业务专员、负责人信用交易管理部信用评估岗转入担保品合约额度、预约额度申请风险管理部相关授权部门及人员审查担保品审批授信申请审查担保品审批授信申请审批授信申请营业部对担保品和授信申请初审融资融券业务培训告知客户系统录入合约额度申请系统复核授信完成进行交易授信流程14相关概念定义维持担保比例：客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式如下：关注线：维持担保比例设定为150%；警戒线：维持担保比例设定为130%；T日：日终结算后客户账户的维持担保比例低于130%的的当日定义为监控过程中的T日。实时监控与强制平仓现金+信用证券账户内证券市值维持担保比例=融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用融资融券业务培训15正常类账户：日终结算后维持担保比例不低于关注线的信用账户；关注类账户：日终结算后维持担保比例低于关注线且高于警戒线的信用账户；警戒类账户：1、日终结算后维持担保比例低于警戒线的信用账户；2、追保期间，即T+1日日终结算后维持担保比例高于警戒线且低于关注线的信用账户；平仓类账户：警戒类账户追保到期日，即T+2日日终结算后维持担保比例仍低于关注线的信用账户。账户分类融资融券业务培训实时监控与强制平仓16账户限制正常类账户：无限制；关注类账户：限制其融资融券交易开新仓；警戒类账户：限制其融资融券交易开新仓、普通买入；平仓类账户：除平仓操作外，禁止客户一切交易行为，平仓结束后，将及时解除交易限制。融资融券业务培训实时监控与强制平仓取款线300%：提取现金或担保物最低维持担保比例关注线150%：提醒客户随时关注账户维持担保比例警戒线130%：低于此比例时，进入追保流程实时监控与强制平仓交易监控18营业部融资融券业务专员信用交易管理风险管理监控岗T日T+1日T+2日T+3日如果结算后维持担保比例小于警戒线（130%），则账户变为警戒类账户融资融券业务培训根据约定的方式于9：30前通知到客户，并记录日志于8：50前将警戒类客户名单通知到所在营业部全天内账户被限制融资买入、融券卖出和普通买入操作账户变为正常类账户，解除一切限制如果t+1日结算后，警戒线（130%）＜维持担保比例＜关注线（150%）账户仍为警戒类账户，并且限制融资买入、融券卖出，但允许普通买入如果t+1日结算后，维持担保比例＜警戒线（130%）账户仍为警戒类账户，并且限制融资买入、融券卖出和普通买入如果t+1日结算后，维持担保比例≥关注线（150%）信用交易管理部风险管理执行岗如果T+2日结算后，维持担保比例≥关注线（150%）账户变为正常类账户，解除一切限制如果T+2日结算后，维持担保比例＜关注线（150%）账户变为平仓类账户，实施强制平仓操作实时监控与强制平仓19客户信用账户当日（设为T日）日终清算后维持担保比例低于警戒线时，应启动追加担保物流程；营业部融资融券业务专员于T+1日上午9：30之前按照《融资融券协议》约定的通知方式发出《追加担保物通知》；投资者应确保其信用账户维持担保比例在《追加担保物通知》到期日（T＋2日）日终清算后不低于关注线；投资者追加担保物的方式包括：存入保证金、转入可充抵保证金的有价证券或自行平仓。追保相关事项融资融券业务培训实时监控与强制平仓20追加担保物通知规定的期限到期日日终清算后，投资者信用账户的维持担保比例仍低于关注线；融资融券期限已届满，投资者未按约定归还融资本金及利息或证券及相关费用的；出现法定或约定解除或终止协议情形，投资者尚有未清偿债务的；司法机关要求公司对投资者信用账户资产协助执行，投资者账户尚有未了结融资或融券债务的。强制平仓的情况融资融券业务培训实时监控与强制平仓强制平仓操作流程21营业部融资融券业务专员信用交易管理部风险管理监控岗信用交易管理部风险管理执行岗信用交易部负责人风险管理部相关授权部门和人员填《客户强制平仓审批单》审批《客户强平仓审批单》审批《客户强平仓审批单》审批《客户强平仓审批单》信用交易管理部客户信用评估岗融资融券业务培训执行强制平仓申请平仓指令填写《强制平仓报告》，如未完成强平，要说明原因《强制平仓报告》中签署意见并上报审阅《强制平仓报告》审阅《强制平仓报告》，如平仓后客户资金不足清仓债务，进行债务追索告知客户强制平仓结果调整客户信用评级实时监控与强制平仓22追保平仓情形下，应平仓金额=[（关注线-追加担保物通知到期日（T+2日）日终清算后的维持担保比例）×追加担保物通知到期日日终清算后负债总值]/（关注线-1），实际平仓额应不小于应平仓额；债务清偿，平仓范围以满足投资者对本公司所负债务为下限；对于因市场价格波动及受交易规则限制（零股成交、交易费用等）所产生的超出平仓范围情形，以实际平仓金额为准。平仓额度融资融券业务培训实时监控与强制平仓23出现强制平仓情形时，双方约定以最有利于成交为强制平仓的首要原则；按先偿还融资类负债后偿还融券类负债的顺序进行平仓；以涨跌幅、折算率优先与市值优先的顺序；融资平仓：剔除停牌证券,先平涨幅大的股票,涨幅一样的再考虑折算率(折算率从高到低,当折算相等时按照市值从高到低)进行强制平仓；融券平仓：剔除当日停牌证券，按照负债证券当前行情涨幅小(跌幅大),如果涨跌幅一样的再考虑折算率(折算率从高到低,当折算相等时按照市值从高到低)的原则进行强制平仓；由于市场变化等因素的影响，公司有权选择公司认为最利于平仓成功或最有利于债权实现的方式进行平仓；债务清偿平仓：融资类负债强制平仓时,优先直接使用客户信用资金账户中的资金直接还款；融券类负债强制平仓时,优先直接使用客户信用证券账户中的证券直接还券。平仓顺序融资融券业务培训实时监控与强制平仓24日间系统判断当日平仓金额是否已经完成，如果完成则将该帐户置为平仓完成状态。追保平仓情形下，若平仓当日日终清算后实际平仓金额不低于应平仓金额，或日终清算后投资者信用账户维持担保比例不低于关注线,则强制平仓结束。否则，下一交易日继续执行强制平仓操作。债务清仓平仓，若投资者债务（包括利息、费用等）已经被全部偿还，则强制平仓结束；否则下一交易日执行继续强制平仓操作。平仓完成当日或下一交易日，向投资者告知强制平仓结果。平仓结束融资融券业务培训实时监控与强制平仓账户销户25客户融资融券业务专员信用交易管理部客户信用管理岗相关授权部门及人员填写《业务申请表》审查并签署意见，提交审批审批审查账户是否符合要求出具意见并提交信用交易管理部是融资融券业务培训执行销户操作销户完成销户流程撤销三方存管；信用证券账户销户；资金账户销户；客户编号注销。客户申请投资者教育及风险提示客户资质审核与征信签署合同及风险揭示书开户、建档客户回访客户信用交易业务监控(计算维持担保比例)补充担保物客户准入审核强制平仓追保通知结束交易合同了结YNY融资融券部及总部相关部门营业部客户Y客户销户N担保物提交债务追索坏账处理YN偿还融资融券债务授信管理融资买入满足非标的证券余额继续持有或被继续追索系统计算保证金可用余额不足无效委托追加保证金通知融资买入成交标的证券无效委托合同期内持有保证金比例跌破维持担保线最长不超过6个月上涨下跌客户需在规定时间内追加保证金到警戒线满足合同期内继续持有不足强制平仓至警戒线或全部负债平仓融资买入流程融券卖出满足非标的证券余额继续持有或被继续追索系统计算保证金可用余额不足无效委托追加保证金通知融券卖出成交标的证券无效委托合同期内持有保证金比例跌破维持担保线最长不超过6个月下跌上涨客户需在规定时间内追加保证金到警戒线满足合同期内继续持有不足强制平仓至警戒线或全部负债平仓融券卖出流程29