XXXX年主要指数与商品价格技术分析报告

2010年主要指数与商品价格技术分析报告高级研究咨询顾问潘英伟2009.12.31一、美元指数1、近期走势分析2009年12月初,我们认为美元指数回调子浪5已经出现两次延伸，最后5个微浪i-v已经运行完毕，意味着继续大幅下跌的可能性已经不大，而且随时可能大幅反弹（图1）。图1美元指数浪形分析（日线）截至2009.12.01数据来源：广永期货数据库2009年12月，美元果然大幅反弹，后市经小b浪的回调后，仍有小c浪的大幅反弹(图2)。图2美元指数浪形分析（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库2、2010年运行区间分析1)2009年初分析回顾2008年底，我们以波浪理论判断美元指数将以A浪反弹值95附近(图3)。图3美元指数2009年高点分析（周线）截图于2008.12.31数据来源：广永期货数据库然后再以B浪回调至77附近(图4)。图4美元指数回调点位分析（周线）截图于2008.12.31数据来源：广永期货数据库结果，2009年美元指数最高89.62，最低74.18，虽然高低点均略低于我们给出的点位，但走势与我们的预期高度一致(图5)。图5美元指数2009年全年走势图（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库2）2010年初预测2010年，美元指数仍将在一季度或上半年运行(B)-B浪的反复下跌，然后在二季度或下半年运行(B)-C浪反弹，在四季度或2011年初再运行（C）浪下跌，全年高点在95附近，低点在72附近，总体较为震荡(图6)。图7美元指数2010年浪形分析（周线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库二、道琼斯指数1、近期走势分析（1）趋势及形态分析道指目前在上升趋势线之上运行，仍可反复向上，但若跌穿上尖楔形的下边，则可能出现中期回调(图7)。图7道指近期趋势及形态分析（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库（2）波浪分析在2009年12月的月报中，我们认为道指有两种运行方式。第一种方式，道指经双重三的强势调整后，目前已运行至C-4或C-5，行情随时结束，开始X浪的中期调整（图8）。图8道指波浪分析（日线）截至2009.12.01数据来源：广永期货数据库（2）、第二种方式，道指的C-2将运行三重三，以后还有C-3、C-5上升，言顶为时尚早（图9）.图9道指波浪分析（日线）截至2009.12.01数据来源：广永期货数据库12月，道指震荡向上，上述两种方式均仍有可能，即道指仍将反复向上，不可轻易言顶（图10、11）。图10道指波浪运行方式1（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库图11道指波浪运行方式2（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库但若跌穿上升通道下轨，则应认为中期调整开始.2、2010年运行区间分析1)2009年初分析回顾2008年12月26日，我们以趋势理论和波浪理论判断2009年道指将探低至6850，反弹至10500(图12).图12道琼斯指数2009年运行区间预测（周线）截图于2008.12.26数据来源：广永期货数据库结果，2009年道指最高10580，最低6470，虽然低点均略低于我们给出的点位，但高点和走势与我们的预期高度一致(图13)。图13道琼斯指数2009年全年走势图（周线）截图于2009.12.31数据来源：广永期货数据库2）2010年初预测因目前道指的大B浪反弹已翻越下跌A浪的0.5倍位10350，所以2010年一季度，道指将以B-a升向0.618倍位11300甚至11700（2000年1月和2008年8月的高位），然后再以B-b浪下跌（图14）。图14道琼斯指数2010年波浪分析1（周线）截图于2009.12.31数据来源：广永期货数据库如果道指B-a浪升至11700，则随后的B-b浪可能回调至B-a的0.618倍位6600附近（图15）.图15道琼斯指数2010波浪分析2（周线）截图于2009.12.31数据来源：广永期货数据库故2010年道指的高位在11350-11700区域，低位在6600附近。三、原油1、近期趋势分析2009年12月初，我们认为原油连续的大B浪反弹已经结束，跌破上升通道下轨，运行大C或X浪下跌的可能性较大（图16）。图16原油连续浪形分析（日线）截至2009.12.01数据来源：广永期货数据库但是，2009年12月，原油连续跌穿上升通道下轨后，并未继续反复下跌，反而重新回到通道内（图17），因而运行方式有变，需重新确定其运行方式。图17原油连续浪形分析（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库从目前原油连续走势看，2009年运行的是三重三结构B-a，后面的小c浪有两种方式，第一方式是大幅突破82美元，到90至100美元才结束反弹，开始B-b浪下跌，100美元是2007年11月至2008年1月形成的重要箱顶，又是重要的整数心理关口，很难一次突破（图18）。图18原油连续浪形分析（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库第二种方式，B-a仍为三重三结构，但后面的小c浪仅略微突破82美元，在新上升通道的上轨84美元附近遇阻，便运行B-b下跌（图19）。图19原油连续浪形分析（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库因B-a内部的三重三结构中，a小浪长则c小浪短，a小浪短则c小浪长，符合波浪理论的交替原则，而在最后一重三里a小浪较短，故现在运行的c小浪应该较长，所以原油连续以第一方式运行的可能性较大。而且，前两重三的a、c小浪互为1.382或1.618倍，最后一重三里a小浪长为16.4，c小浪若为a的1.382倍，则可达91.6，若为a的1.618倍，则可达95.21，即很可能反弹至90至95美元才出现中期下跌。2.原油连续2010年运行区间分析1)2009年初分析回顾2009年初，我们判断2009年原油连续的底部在28-30美元区间，高点在60-73美元区间(图20)。图20原油连续2009年运行区间预测（月线）截至2008.12.31数据来源：广永期货数据库结果，2009年最低32.40，最高82，虽然高低点均略高于我们给出的点位，但走势与我们的分析高度一致(图21)。图21原油连续2009年实际走势（月线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库2）2010年初预测由于147美元/桶是金融泡沫形成的虚高，32.4又是金融海啸带来的超低，今后震荡相当长的时间内应该很难见到这两个价位，所以油价很可能在这两个价位之间震荡2-3年，然后因原油日渐枯竭和通胀而向上突破147美元。若如此，则油价将运行ABCDE大型三角形，2011年以后再向上突破三角形的上边，2010年大致在60至110美元之间震荡(图22)。图22原油连续浪形分析（日线）截至2009.12.31数据来源：广永期货数据库