银橙传媒公开转让说明书

上海银橙文化传媒股份有限公司公开转让说明书-2-声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。上海银橙文化传媒股份有限公司公开转让说明书-3-重大事项提示本公司特别提醒投资者注意下列重大事项及风险：一、技术升级的风险公司主要从事互联网广告精准投放业务。虽然目前公司已经掌握的大数据分析、互联网广告精确投放平台、基于四维定向理论的40项定向精准投放策略及富媒体编辑等技术，具有较高的技术含量，但行业内技术升级和产品更新换代速度较快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来如公司不能及时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新技术、新产品，公司将不能保持领先地位，从而给公司经营带来不利影响。二、媒体渠道成本上升的风险公司主要的经营成本是购买互联网媒体渠道的成本，但未来受经济发展、城市生活成本上升、互联网广告位需求不断增加等因素的影响，公司的渠道成本存在持续增长的风险。虽然公司通过多种形式不断扩充自有渠道资源，并凭借大数据分析、多维定向、精准匹配等方式，不断提高现有广告渠道的利用率。但如果未来互联网媒体渠道成本上升速度过快，将会对公司未来盈利能力产生不良的影响。三、核心技术及商业秘密泄露风险公司的大数据分析技术、精准营销平台匹配算法、自有媒体渠道资源、客户资源均为公司的重要的核心技术及商业秘密；虽然公司采取了严格的保密制度，通过系统隔离、软件产品申请知识产权保护、与员工签订保密协议等多种手段，以保护本公司的知识产权、核心技术和商业秘密。若公司不能实施有效保护，公司的竞争优势可能会遭到削弱，并可能影响公司的经营业绩。四、人员流失的风险互联网行业属于知识密集型行业，产品研发和技术创新依赖于核心技术人员上海银橙文化传媒股份有限公司公开转让说明书-4-和关键管理人员，随着公司业务的迅速发展，对具有丰富经验的高端人才需求增大，人才竞争日益激烈。能否维持技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀人才的加盟是公司能否在行业内保持现有市场地位和具有持续发展能力的关键。虽然公司十分重视核心技术人员成长和激励，对于核心技术人员进行报酬、股权等激励，并提供良好的培训机会及积极进取的企业文化和工作氛围。但如果未来公司核心的技术、管理、营销服务人才流失，将会对公司产生不利影响。五、应收账款无法回收风险公司客户主要为互联网行业内企业，包括电子商务网站、网络服务公司及网络游戏公司等；由于互联网行业为创业型新兴行业，互联网企业普遍存在盈利模式不确定、轻资产、亏损经营等特点，持续盈利能力存在较强的不确定性。基于上述原因，公司于2013年度核销了长期无法收回的61.03万元的应收账款。为应对该项风险，公司未来将尽量选择资本实力强、信誉度高的客户进行合作，同时缩短帐期，随时关注客户经营状况及应收帐款回收情况。尽管如此，如果未来公司客户发生严重亏损、停业、破产等不利情形，公司的应收款项将存在不能收回的风险。六、客户依赖风险2013年、2012年公司前五大客户销售额占当年营业收入总额的比例分别为62.15%、48.88%，其中2013年度公司为百度在线网络技术（北京）有限公司提供百度搜索推广服务，取得收入合计1,656.66万元，占当期营业收入的34.55%，为北京百度网讯科技有限公司提供网络游戏推广服务，取得的收入合计为570.99万元，占当期营业收入的11.91%。目前公司正在逐步拓展新的客户及服务领域，以形成多元化的业务及收入来源，以降低对单一客户依赖产生的风险。尽管如此，如果未来公司新客户开拓不及预期，或主要客户改变与公司的合作关系或降低与公司的业务规模，将会对公司经营状况产生不利的影响。七、关联交易风险报告期内公司与关联方上海游橙发生相互购买渠道资源的关联交易，2012年度交易金额为254.72万元，占当年营业收入总额的15.69%；2013年度交易金上海银橙文化传媒股份有限公司公开转让说明书-5-额为200.47万元，占当年媒体采购成本总额的8.12%。由于上述关联交易金额占公司当年度收入、营业成本总额的比例较小，对公司财务及经营成果均无不良和重大影响，亦不影响公司互联网广告投放业务的独立与完整。为规范未来可能发生的关联交易，公司已经采取明确关联交易的审议程序及定价机制、公司股东、实际控制人及上海游橙出具避免关联交易的承诺函、将上海游橙与网络广告相关业务的人员、业务全部转移给本公司等措施；尽管如此，未来如发生公司实际控制人利用其控制地位对关联交易价格进行控制等不公平现象，将对公司的经营业绩产生不利的影响。八、股权结构分散导致的风险公司股权结构较为分散，截止本说明书出具日，公司的共同控制人隋恒举、王宇分别直接及间接持有公司20.69%、20.70%的股份，合计持有41.39%的股份。虽然隋恒举和王宇已签署《一致行动人协议》，约定在协议签署后3年内在公司股东大会、董事会会议中行使提案权、提名权、表决权等事项时采取一致行动。但由于公司实际控制人持股比例较低，在董事会席位未超过半数，如公司未来定向发行进一步稀释股权及扩大董事会席位，可能致使公司在重大事项难以形成有效决议，存在经营决策效率降低的风险。上海银橙文化传媒股份有限公司公开转让说明书-6-目录声明................................................................................................................................-2-重大事项提示....................................................................................................................-3-目录................................................................................................................................-6-释义................................................................................................................................-9-第一节基本情况..........................................................................................................-11-一、公司基本情况...................................................................................................-11-二、股份挂牌情况...................................................................................................-11-三、股东所持股份的限售安排及自愿锁定承诺...................................................-12-四、主要股东及持股情况.......................................................................................-14-五、公司股本形成及变化和资产重组情况...........................................................-18-六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况...................................................-23-七、主要财务数据...................................................................................................-26-八、本次推荐的相关机构.......................................................................................-28-第二节公司业务..........................................................................................................-30-一、主营业务及主要产品和服务...........................................................................-30-二、公司内部组织结构及业务流程.......................................................................-31-三、与业务相关的关键资源要素...........................................................................-32-四、主要供应商、客户及成本构成情况...............................................................-36-五、公司商业模式...................................................................................................-41-六、公司所处行业概况...........................................................................................-41-七、行业基本风险特征...........................................................................................-47-第三节公司治理..........................................................................................................-49-一、公司管理层关于公司治理情况的说明...........................................................-49-二、公司独立经营的情况.......................................................................................-51-三、同业竞争情况...................................................................................................-53-四、公司报