国际结算第6讲贸易融资

第六讲国际贸易结算中的融资第一节国际贸易融资的特点和意义第二节汇付融资方式第三节托收融资方式第四节信用证融资方式第五节国际保理业务第六节福费廷业务重点、难点•进口押汇•出口押汇•打包放款•提货担保•保理•福费廷第一节国际贸易融资简介一、国际贸易融资国际贸易融资，是指外汇银行在为进出口商办理汇款、托收和信用证项等结算业务时，对进口商和出口商提供的与结算相关的短期和长期的融资便利。二、国际贸易融资的意义（一）是银行有发展潜力的业务之一1.是银行有效运用资金的一种较为理想方式2.收益率高，利润丰厚3.有利于银行营运能力的提高4.可以密切银企关系（二）是进出口商扩张贸易的重要工具1.解决进出口商资金周转的困难。2.争取有利的支付方式，增强谈判中的优势.第二节汇付方式下贸易融资（一）出口发票融资指出口商在汇款(T/T)或承兑交单(D/A)结算方式下，采用赊销(O/A)方式向进口商销售货物后,将出口应收账款债权转让给银行，由银行按照出口商业发票的一定比例提供有追索权的短期资金融通的融资服务方式。80%，银行有追索权一、对出口商的融资中行出口商业发票贴现(ExportInvoiceDiscounting)产品特点：1.加快资金周转。2.简化融资手续。3.规避汇率风险。4.对出口商的融资有追索权。中行出口商业发票贴现(ExportInvoiceDiscounting)适用客户1.出口商在出口赊销项下遭遇资金周转问题；2.出口商面临人民币升值的巨大压力；3.出口商在发货后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于贴现率。中行出口商业发票贴现(ExportInvoiceDiscounting)办理流程1.应出口商申请，我行按相关授信要求为其核定贴现额度，并签订《出口商业发票贴现协议》；2.出口商发货出单，并向我行提交贴现申请书；3.我行在单据及贸易真实性审查后，为出口商叙做贴现；4.进口商到期付款，我行用以归还贴现本息，将余额转出口商。5.进口商到期未付款，由我行或委托出口商对外催收，逾期30天，我行向出口商收回贴现款项并相应计收逾期利息；讨论•提供融资的银行？•银行面临的风险？•如何控制？（二）出口信用保险融资•出口信用保险项下融资是指出口商在中国出口信用保险公司投保了出口信用险，发运货物后，将相关单据提交银行或应收账款权益转让给银行，并将保险赔款权益转让银行以后，由银行按票面金额扣除从融资日到预计收汇日的利息及有关费用，将净额预先支付出口商的一种短期融资方式。出口信保融资的重要条件：出口商、银行及中信保三方签订《赔款转让协议》深发展出口信用险项下融资1．客户向出口信用保险公司投保，落实全部手续；申请出口短期融资；2．客户、深发展、保险公司就该保险项下的赔款权签署《赔款转让授权协议》；3．深发展审核客户资料后，给予客户出口信用险融资额度或单笔核准，并发放出口信用险融资款；4．客户通过深发展向国外进口商进行收款；5．客户以所收款项偿还我行融资；6．如发生索赔，要求出口信用保险公司直接赔付给深发展。讨论•提供融资的银行？•银行面临的风险？•如何控制？•进口T/T融资银行在货物到港后应进口方申请垫付货款给出口商，进口商在货物销售后归还银行垫款。二、对进口商的融资中行汇出汇款融资(OutwardRemittanceAdvance)产品特点1.减少资金占压利用银行资金进行商品进口和国内销售，不占压任何资金即可完成贸易、赚取利润。2.把握市场先机帮助进口商在无法立即支付货款的情况下及时取得物权单据、提货、转卖，从而利用有利行情抢占市场先机。3.提高议价能力通过将付款期限由远期改为即期，或相应缩短远期付款的期限，可以帮助进口商提高对国外出口商的议价能力。汇出汇款融资业务流程1.我行应进口商申请为其核定授信额度；2.进口商向我行提交汇出汇款融资申请书；3.我行代进口商对外垫付融资款项；4.进口商到期向我行付款，用以归还融资款项。讨论•提供融资的银行？•银行面临的风险？•如何控制？第三节托收项下贸易融资托收出口押汇（Collectionbillspurchased），又称议付（Negotiation）。托收行按票面金额扣减利息和手续费，买入出口商开立的跟单汇票，将净款付给出口商。托收行成为跟单汇票的持票人。•出口押汇以货物单据作抵押•出口押汇有追索权一、对出口商的融资中行出口押汇(ExportBillPurchase)1.出口商与我行签订融资协议。2.出口商向我行提交出口单据及押汇申请书。3.我行经审核单据后，将押汇款项入出口商账户。4.我行将单据寄往国外银行（信用证项下开证行或指定行，或托收项下代收行）进行索汇。5.国外银行收到单据后提示给信用证项下开证申请人，或托收项下付款人。6.国外银行到期向我行付款，我行用以归还押汇款项。讨论•提供融资的银行？•银行面临的风险？•如何控制？（一）凭信托收据借单提货（Trustreceipt,T/R）即远期付款交单，以开立信托收据换取单据（D/Patxxdaysaftersighttoissuetrustreceiptinexchangefordocuments.D/P，T/R）。国内一般叫做进口押汇。物权属于银行。二、对进口商的融资（二）凭银行保函提货即提货担保用于货到而单未到时，进口商征得承运人同意后，凭银行保证书（银行开立）向承运人提货的方式。而后用提单向承运人换回银行保函。一般需要提供一定的保证金。中行提货担保(ShippingGuarantee)1.货物早于信用证或托收单据(含正本提单)到达，进口商向我行提交提货担保申请书。客户在我行有授信额度或存入全额保证金。2.我行经审核后为进口商出具提货担保。3.进口商凭我行出具的提货担保向船公司(或其它承运人)办理提货。4.信用证或托收项下单据到达后，进口商向我行办理付款赎单，然后凭正本提单向船公司(或其它承运人)换取先前出具的提货担保并交还我行。中行提货担保(ShippingGuarantee)产品特点1.减少资金占压。利用银行信用先行提货销售，加快资金回笼，减少资金占压。2.把握市场先机。帮助进口商在货物早于单据达到情况下及时取得物权单据、提货、转卖，从而利用有利行情抢占市场先机。3.节约财务费用。帮助进口商及时提货，避免滞港费。讨论•融物还是融资？•提供融资的银行？•银行面临的风险？•如何控制？第四节信用证项下贸易融资方式（一）装运前融资1.红条款信用证这种信用证本身就是对出口商的资金融通，它有一个特别的条款，规定允许出口商在全部货运单据备齐之前可预先向出口地的银行预支部分货款。融资风险由开证行承担。一、对出口商的融资2.打包放款•银行根据出口企业与国外进口商签订的出口销售合同和国外银行开立的以该出口企业为受益人的有效信用证正本，以出口收汇为还款来源保障，为出口企业的备料、生产、定货和装运等生产经营活动所做的短期融资。•融资风险由出口地议付行承担。中行打包贷款(PackingLoan)1.出口商与我行签订融资协议，向我行提交打包贷款申请书、贸易合同、正本信用证及相关材料。2.行经审核后将打包贷款款项入出口商账户。3.出口商使用打包贷款款项完成采购、生产和装运后，向我行提交信用证项下单据。4.我行将单据寄往国外银行（开证行或指定行）进行索汇。5.国外银行到期向我行付款，我行用以归还打包贷款款项。讨论•议付行的风险控制？•信用证•出口商（二）装运后融资1.贴现贴现是银行有追索权地买入客户手中的远期票据，从而为客户提供短期融资服务。适合于贴现的出口贸易结算票据可以是：①信用证项下的票据；②托收项下的票据；③保理项下的票据。中行出口贴现(ExportBillDiscount)1.出口商与我行签订融资协议，向我行提交出口单据。2.我行经审核单据后，将单据寄往国外银行（开证行或指定行）进行索汇。3.国外银行收到单据后向我行承兑/承付。4.我行在收到承兑/承付后，客户应向我行提交业务申请书，将贴现款项入出口商账户。5.国外银行到期向我行付款，我行用以归还贴现款项。讨论•银行做贴现业务的风险？•如何控制？2.出口押汇指银行凭出口商提供的信用证项下完备的货运单据作抵押，在收到开证行支付的货款之前，向出口商融通资金的业务。信用证项下和托收项下的单据都可申请作出口押汇，两者的不同之处在于：前者收款的对象是银行，只要单证相符，收款的风险不大；后者的收款对象是进口商，风险相对大一些。讨论•出口押汇银行的风险控制？•与托收项下出口押汇相比风险如何？3.福费廷福费廷是指银行无追索权地买入因商品、服务或资产交易产生的未到期债权。通常该债权已由金融机构承兑/承付/保付。4.保付代理出口商在采用赊销（O/A）方式向债务人（进口商）销售货物时，由国内保理商和国外保理商共同为出口商提供的集贸易融资、账务管理、账款催收、信用风险控制及坏账担保于一体的综合性金融服务。进口融资，是指外汇银行对本国进口商从国外进口商品授予的信用。(一)开证授信额度开证额度系指银行信贷部门或统一授信评审机构给客户核定的减免保证金开证的最高限额。也就是开证行应进口商（开证申请人）的申请，在全部或部分免交保证金的情况下，开立进口信用证的业务。二、对进口商的融资中行授信开证(IssuingofL/CwithCreditLimits)1.我行应进口商申请，根据其偿债能力、履约记录和担保条件等情况为其核定授信额度，该项额度实行余额控制，可以循环使用，进口商在该项额度之内可全部或部份免交开证保证金；若进口商未能事先获得授信额度，可采取单笔授信审核的办法；2.我行受理进口商开证申请，占用授信额度（或单笔授信）对外开证；3.我行收到出口商提交的信用证单据，经审核无误后扣划进口商款项对外付款，同时归还额度。（二）信托收据（国外）信托收据或称信托提单，是指进口商为提前得到货物，在未付清货款时而出具的文件。进口商被称为受托人，其义务是：①将信托收据下的货物和其他货物分开保管;②出售货物的货款应交付银行或暂代银行保管，但在账目上须与自有资金分别开列；③不得将该项货物抵押给他人。开证行被称为信托人，他的权利是：①可以随时取消信托关系，收回借出的单据或货物；②若货物已被出售，可以随时收回货款；③如进口商借单后倒闭清理，银行对货物或货款有优先权.（三）进口押汇（国内）进口押汇的定义是指信用证项下单到并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表货权的单据为质押，并同时提供必要的抵押／质押或其他担保，由银行先行代为对外付款。进口押汇业务中有两种方式:一是凭信托收据放单;二是凭进口押汇协议放单。中行进口押汇(ImportBillAdvance)1.我行应进口商申请为其核定授信额度。2.进口商向我行提交进口押汇申请书。3.我行代进口商对外垫付押汇款项，并将单据交付进口商。4.进口商到期向我行付款，用以归还押汇款项。讨论•融资或者融物的银行？•风险控制：货权、T/R（四）假远期信用证这种信用证是指买卖双方达成了即期交易，但规定受益人出具远期汇票，提供有关单据后即可即期收汇。信用证中要注明:①本信用证项下汇票付款日为见票后××天;②远期汇票按即期议付办理;③本信用证限制在××银行议付。讨论•提供融资的银行？•如何控制风险？•信用证、进口地银行（五）提货担保（同前银行保函提货）提货担保是进口商和银行共同或银行单独向轮船公司出具的书面担保，要求凭提货担保先行放货，保证日后补交提单，并负责缴纳轮船公司应收费用及赔偿有可能遭受的损失的一种融资方式，实际上也是一种银行保函。银行在出具提货担保之前必须做到：1.要求进口商提交一定的抵押品或保证金或有信托收据额度，或提供第三者的担保。2.要求进口商在申请书中明确保证，在单据到达后，无论有无不符点，均不提出拒付。本章习题请用表格的形式总结出口项下的贸易融资方式和进口项下的贸易融资方式出口结算下的贸易融资结算方式融资方式提供融资方T/TcolletionL/C进口结算下的贸易融资结算方式融资方式提供融资方T/TcolletionL/C