中国财富管理市场：高端客户争夺战正式打响

报告中国财富管理市场高端客户争夺战正式打响波士顿咨询公司BCG是一家全球性管理咨询公司是世界领先的商业战略咨询机构客户遍及所有行业和地区BCG与客户密切合作帮助他们辨别最具价值的发展机会应对至关重要的挑战并协助他们进行业务转型在为客户度身订制的解决方案中我们融入对公司和市场态势的深刻洞察并与客户组织的各个层面紧密协作从而确保我们的客户能够获得可持续的竞争优势成长为更具能力的组织并保证成果持续有效波士顿咨询公司成立于1963年目前在全球38个国家设有66家办公室欢迎访问我们的网站了解更多资讯本报告在中国银行业智库(CBI)的支持下成文BCG成立了中国银行业智库作为一个与中国银行业协作互动的平台CBI的使命是积极促进中国银行业的发展帮助银行成为成功的现代化组织它通过三个方式来实现这一目标即为中国银行业的所有群体提供具针对性的前沿洞察投身建设性对话与决策者和思考者讨论创新性解决方案与中国银行业的高管层分享国内外的最佳实践业内趋势以及新机遇并为客户引进BCG全球银行业战略专长2008年10月bcg.com雷启迪梁彩明梁国权米嘉邓俊豪中国财富管理市场高端客户争夺战正式打响BCG大中华区办公机构©波士顿咨询公司2008年版权所有若需获得本报告的相关信息请接洽波士顿咨询(上海)有限公司上海市黄陂北路227号中区广场21楼邮 编200003电 话+86 21 2306 4000传 真+86 21 6375 8628电子信箱[e-mail]北京波士顿咨询公司北京北京市朝阳区建国门外大街乙12号双子座大厦东塔15层邮 编 100022电 话 [phone]传 真 [phone]香港波士顿咨询公司香港铜锣湾时代广场蚬虫壳大厦34楼电 话 [phone]传 真 [phone]上海波士顿咨询上海有限公司上海市黄陂北路227号中区广场21楼邮 编 200003电 话 [phone]传 真 [phone]台北美商波士顿顾问有限公司台湾分公司台北市信义路5段7号101大厦61楼电 话 [phone]传 真 [phone]目录BCG金融机构专项在中国致读者前言快速发展的财富市场中国新兴私人银行业务格局建立成功的财富管理业务1.设计有效的运营模式和财富管理咨询流程2.建立开发和获得新客户的优势体系3.提供具有吸引力的产品服务4.制定招聘和培养有潜力的客户经理的计划5.建立清晰的私人银行运营品牌6.打造必要的IT平台7.积极管理和设计具有经济效益的业务模式中国财富管理市场1202122222222士顿咨询公司非常荣幸与您分享这份报告这份报告是我们关于中国金融服务行业最新的系列报告之一这一系列报告概述了中国金融服务行业的最新发展竞争状况以及对本地和海外竞争者的影响和启示 波士顿咨询公司是一家全球领先的从事全方位企业管理策略的咨询公司BCG在各个重要行业及市场帮助企业发展并实施管理策略实现竞争优势公司成立于1963年如今已在全球38个国家66个城市设有分支机构BCG的中国业务始于25年前初期项目包括帮助跨国公司制定并实施进入中国的战略而后就开始服务于中国企业及政府机构1993年BCG在中国的第一个办公室在上海成立同时BCG也是第一家在中国获得营业资格的国际咨询机构BCG金融机构专项在中国波金融机构专项是BCG中国业务组合中的重要组成部分BCG为全球领先的国际和国内银行保险以及证券等机构提供服务特别是近年来公司为几家大型国有和私有银行提供咨询服务帮助他们进行广泛而深入的改革与这些客户的合作通常是从企业战略层面开始比如理解细分客户的需求企业和商业战略以及竞争力区分随后在全球专家和咨询网络的帮助下BCG项目组也开始帮助客户在主要领域建立深入的专业能力这些领域包括资本战略风险管理信息技术市场营销以及销售效力等BCG大中华区把自己定位为沟通国内外商业文化和实践的桥梁同时BCG领导团队坚信在中国取得成功需要深刻了解商业领域还需要拥有能够把这些见解融入到中国特殊的商业实践中的卓越能力波士顿咨询公司中国财富管理市场致读者关于作者雷启迪是BCG合伙人兼董事总经理梁彩明是BCG董事经理梁国权是BCG合伙人兼董事总经理常驻香港办公室米嘉博士是BCG合伙人兼董事总经理常驻北京办公室邓俊豪是BCG合伙人兼董事总经理大中华区金融机构专项的负责人常驻香港办公室致谢波士顿咨询公司BCG金融机构专项的几位领导人为本年度中国财富管理市场报告的出版作出了重要贡献作者要对Victor AerniRanu DayalChristian de JuniacAnna Zakrzewski和殷伯昌极具价值的建议和支持表示感谢我们也要对编辑和制作团队的成员表示感谢程苭茹方美华蒋冬冬蒋雯陈海滨顾瓅梁瑜和詹慧我们还要感谢BCG咨询团队对本年度报告所做的努力Valeria Bruno安立娟陈凯琳刘菲许敏冀和张津铭更多联系如果您希望与我们作进一步的探讨请联系雷启迪合伙人兼董事总经理BCG香港+852 2917 8265梁彩明董事经理BCG香港+852 2917 8202梁国权合伙人兼董事总经理BCG香港+852 2506 5938米嘉合伙人兼董事总经理BCG北京+86 10 8527 9018邓俊豪合伙人兼董事总经理BCG香港+852 2917 8216美国金融危机开始的背景下按家庭金融资产管理资产额估算2007年全球财富增幅为4.9%而2006年这一比例为7.5%然而亚太地区除日本外的管理资产额仍保持强劲增长势头2007年增长了13.6%以当地货币计尤其是中国管理资产额的增幅仍然保持最高以当地货币计算达到了27.8%而以美元计算则高达36.8%这归功于2007年中国强劲的经济发展稳定的股市表现和人民币升值但是全球金融危机对2008年中国财富的全面影响尚未显现中国是一个相对年轻但快速发展的财富市场从需求方面来看近几年来在国家经济蓬勃发展的大潮中迅速涌现了第一代企业家这些客户在私人银行业务方面经验不足很少拥有家庭办公室但他们却掌控着相当可观的个人资产企业家们希望持有境内资产传统上喜欢投资房地产业他们通常喜欢自己独立作出投资决策关注那些回报高但风险也可能较高的短期投资或直接持有巨额现金近一段时间以来特别是在2008年股市波动较大的情况下随着客户开始探索境内外市场上更长期的规范的资产配置和多元化渠道这一状况可能会发生巨大的变化因此未来对提供境内外产品服务的优质财富管理咨询服务的需求很可能会持续增加2007年对于在中国开办私人银行业务的银行来说是一个重要的里程碑尽管中资银行已经加大了对财富前言在管理市场的重视许多银行也已经向管理资产额超过50万人民币的客户推出高端银行服务或向资产超过千万人民币或百万美元的客户提供私人银行业务服务但大部分服务却仅仅是普通零售服务的升级版并没有实质性的不同2007年许多中资银行还推出了或正式开始准备推出私人银行业务他们通过提供更有特色的产品服务并制定有吸引力的私人银行业务计划投入可观的人力物力来强化对高净值客户的服务与此同时2007年外资银行也获准成立国内法人机构并被准许为国内客户提供全方位的人民币服务大型外资银行纷纷在中国内地开设或正筹备开设私人银行办事处争夺财富管理业务的竞争已经正式开始外资银行正逐渐将其重点转移到把握中国富裕客户群中的机会充分利用其境内外私人银行的运作模式作为BCG2008年全球财富报告动荡时期的财富机会的特别补充我们将在本报告中具体探讨中国财富管理市场的最新动态其中包括◊ 快速发展的财富市场◊ 中国新兴私人银行业务格局◊ 建立成功的财富管理业务波士顿咨询公司007年中国财富市场持续快速发展不过这些数据尚未反映出2008年金融危机的真正影响2007年根据管理资产额规模中国无疑已成为亚太地区除日本外的领导者中国家庭拥有约3.2万亿美元的金融财富事实上整个大中华区包括中国内地香港和台湾市场大约占亚太地区除日本外总财富的44% 参阅图1快速发展的财富市场2过去五年来中国财富以25%的年均复合增长率增长远远超过了全球市场相比较而言非常健康的全球平均增长为13.4%除日本外的亚太地区平均为17.4%仅2006至2007年间BCG调研估算中国的财富增长比例达到了令人难以置信的36.8%尽管中国家庭将其大部分财富进行保守投资首先现金就占到金融总资产的63%但这一比例正在下降我们将在本报告中详细探讨这一问题(参阅图2) 中国财富管理市场波士顿咨询公司中国财富管理市场中国财富的增长主要受以下三种财富创造来源所推动储蓄近年来的经济快速增长使得个人收入高涨 (据政府统计数据2007年城市居民人均收入增长了17%这增加了家庭所持有的金融财富总量同时中国居民储蓄比率为56%高于全球其它国家来自居民储蓄的管理资产额增长占总增长的16%(参阅图3) 市场业绩上市公司数量激增使年内上证综指一路上扬尽管07年底市场波动较大但指数仍上涨一倍以上牛市表现为总增长贡献了12个百分点人民币升值2007年人民币持续增值使管理资产额增长9个百分点在中国经济持续快速增长和市场条件不断放开的推动下中国财富市场将保持增长BCG预测今后几年中国家庭金融资产的年增长率约为20.5%到2012年管理资产额估计将达到8.1万亿美元而2012年大中华区总体市场上的管理资产额预计将高达11.6万亿美元(参阅图4) BCG估计按从2002年到2006年19%的年均复合增长率以及06年至07年34%的惊人增长率计算2007年金融资产达百万的中国家庭约增加到391,000户相比较而言2007年亚太地区除日本外的百万资产家庭数量增加到约130万户其中52%的高净值家庭即674,000户居住在大中华地区因此中国大陆以及大中华区对全球私人银行的重要性日益增加因为这些家庭正在寻求本土市场之外的发展中国的财富高度集中BCG调研显示在中国不到百分之一的家庭持有全国个人总财富的70%以上而在这些富裕家庭中全国最富有的0.1%家庭金融资产在100万美元以上控制着中国总财富的45.2%左右(参阅图5) 10波士顿咨询公司长期以来我们注意到富人越来越富有自2002年以来管理资产额超过500万美元的家庭在全国总财富中所占比例正稳步增长仅2007年就从17.7%跃升至24.4%的确这些富豪家庭的财富仍在快速增长此外富豪家庭的数量也从2002年仅18,000户增加到2007的64,000多户(参阅图6) 更普遍的是过去五年中我们观察到中国百万富翁的数量以22%的年均复合增长率迅速增加目前已经达到了391,000人中国百万富翁人数在全球排名第五领先于世界许多发达国家仅次于美国日本英国和德国今后五年在中国经济持续快速发展的推动下BCG估测到2012年中国百万富翁人数将达到858,000人(参阅图7)中国的许多财富都是在过去二十年内经济快速扩张时期积累起来的与美国及欧洲市场不同的是中国的富人主要是那些在快速增长的行业中赚钱的企业家如房地产制造业商品和零售业等(参阅图8) 我们在中国观察到两大富裕客户群体成熟企业家他们通过自己企业的上市获得了可观的财富以及新兴企业家仍在打造其业务2007年众多家公司的上市尤其是境外上市有助于中国企业家财富的增长2007年分别从海外和国内融得236亿美元和34亿美元资本(参阅图9) 中国典型的财富组合结构与成熟市场差异很大我们发现中国高净值个人客户的投资组合倾向于两极化首先他们持有大量的现金以获得安全性尽管这一现象近年已经减少这种类型的投资组合结构在亚洲的其它地区也很常见在除日本以外的其它亚太地区大部分财富属于对金融投资可能持相同态度的中国家庭(参阅图10) 其次中国的富裕客户也往往具有高度投机性和较高的风险承受力这可能是继承了其创