【FMC精华版】XXXX年汽车市场分析与预测1208H

2010汽车市场分析与预测‐ARTHUR‐1/43内内容容一、2009年汽车市场评价一、一、20092009年汽车市场评价年汽车市场评价二、2010年汽车市场预测二、二、20102010年汽车市场预测年汽车市场预测三、二三线市场发展机遇分析三、二三线市场发展机遇分析三、二三线市场发展机遇分析2/43一、2009年汽车市场评价•1.汽车总需求出现第二次井喷，2009年将是我国成为全球第一大汽车市场的历史性转折点。•2.当前汽车市场已经转变为政策和经济双因素驱动，并且持续增长部分主要是经济驱动，预示着2010年汽车市场可以保持持续稳定增长。3/4351.6%1367902总计35.7%308227商用车85.7%195105微型客车51.6%864570乘用车2009年增长率2009年2008年车型汽车内需量（万辆）1.汽车总需求出现第二次井喷，2009年将是我国成为全球第一大汽车市场的历史性转折点4/43直接诱因直接诱因::密集出台的汽车消费鼓励政策密集出台的汽车消费鼓励政策深层原因深层原因::发展阶段决定的刚性需求发展阶段决定的刚性需求((我国汽车市场刚刚进入第二个高速期我国汽车市场刚刚进入第二个高速期))降低购买费用，刺激消费补贴车价的10%，车型：微客、微卡、轻卡2009年3月汽车下乡2009年1月1日取消养路费2009年1月20日小排量车型购置税减半效果2008年12月19日成品油价格大幅下调政策30.6%15.0%取消养路费后降幅：43128005保有费用合计保定深圳降低保有费用11.5%10.6%两次油价降低后降幅：795218553使用费用合计保定深圳降低使用费用39419221741.3%1.3L‐1.6L2287535097.2%1L‐1.3L1586371124.7%=1L消费者支出减少平均车价(元)08年份额排量区间5/43汽车刺激政策汽车需求经济经济政府刺激政策的作用路径：汽车产业占GDP本身的比例2%上游1%下游4%带来所有车型的全面增长刺激小排量、低价位车的高增长6/43乘用车增长的理论分析用户购车收入临界点的变化家庭户数·车辆数家庭年收入购车收入临界点2008年收入分布2009年收入分布7/43全球销量变化（万辆）13679024833615120082009其其中中全全全量7053全全全量6200-1318+4658/43美、日、中近年来汽车需求量变化2009年我国已经成为全球第一大汽车市场，由于2010年我国继续实施汽车刺激政策，我国很可能长久性成为第一大市场。1714174417051646134959158358513671043169717471730461535508585574579902843700509446238333577200120022003200420052006200720082009美中日日中中9/43我国在全球市场的地位产生实质性变化中国汽车销量占全球汽车总销量的比例5.7%8.7%10.1%11.5%12.8%22.0%7.4%4.3%8.1%20012002200320042005200620072008200910/43主要跨国公司表19.4%11.4%9.6%中国占比904838中国1128990本国463420396全球现代22.9%16.5%15.2%中国占比14410394中国124106103本国629623619全球大众24.5%12.6%10.5%中国占比18310598中国208298387本国748836937全球通用200920082007销量11/4316.1%9.8%7.6%中国占比543628中国606872本国336369369全球日产9.1%6.9%5.4%中国占比716251中国200211221本国781897937全球丰田18.0%12.8%11.7%中国占比615247中国636262本国339406403全球本田200920082007销量12/43A.A.各大跨国公司将针对中国消费各大跨国公司将针对中国消费者开发产品，中国消费者将可以买者开发产品，中国消费者将可以买到称心如意的产品。到称心如意的产品。淘汰淘汰产品产品同步同步上市上市研发阶研发阶段开始段开始考虑中考虑中国元素国元素研发阶研发阶段愈发段愈发重视中重视中国元素国元素专门针专门针对中国对中国市场研市场研发产品发产品20022002年年以后以后20112011年年以后以后2020世纪世纪8080年代年代2020世纪世纪9090年代年代20092009年年这种地位的转变给全球及中国汽车产业将带来一系列深刻的变化，如：13/43B.本土化（整车和零部件）成为必然趋势，很多政策可以简化，如整车特征管理办法。C.关税具备进一步降低的条件，特别是小型车，从而使汽车工业能为国民经济作出更大的贡献（如区域一体化，东盟）14/432.当前汽车市场已经转变为政策和经济双因素驱动，并且持续增长部分主要是经济驱动，预示着2010年汽车市场可以保持持续稳定增长汽车内需量（万台）44.3%14.3%27.8%6月40.6%14.3%22.4%5月31.2%11.3%18.0%4月8.5%21.4%17.0%3月31.4%18.1%12.2%2月-11.3%18.6%28.6%1月100.9%-10.7%13.9%11月95.0%79.1%85.1%91.8%72.1%2009-5.5%4.4%-0.9%-5.8%4.5%20087.4%17.9%20.8%26.2%32.1%200712月10月9月8月7月同比增速144.2134.2136.0122.8114.5109.1114.0110.1115.0110.283.073.41月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月200620072008200915/4373.483.0110.2115.0110.1114.0109.1114.5134.2122.8136.0144.28.5%31.2%40.6%44.3%72.1%91.8%85.1%79.1%95.0%100.9%31.4%-11.3%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月月月量同同同同政策政策政策政策++市场自然力量市场自然力量2009年汽车内需量（万台）16/43政策政策政策政策++市场自然力量市场自然力量2009年乘用车批发量（万台）48.447.460.965.965.271.567.871.883.777.785.994.85.2%30.8%38.9%45.6%66.9%85.1%79.7%70.7%84.4%95.1%19.1%-12.4%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月月月量同同同同17/43国产乘用车批发内销同比增速变化20082009-50%0%50%100%150%200%1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月A00A0ABC18/432009年豪华车市场月度变化2.22.32.82.52.63.02.93.64.23.64.94.8103.5%-2.5%-18.1%112.7%12.0%45.6%62.8%63.8%8.9%24.8%10.9%-10.2%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月19/43二、2010年汽车市场预测•2010年的政策和经济形势决定了乘用车需求将略高于长期潜在增长率。6.5~7.5元/升6.0元/升5.8元/升油价1.6L及以下减按7.5%1.6L及以下减按5%10%车购税取消取消平均约1200元/年养路费补贴标准提高补贴标准0.6万-以旧换新2010年2009年2008年2008-2010年汽车行业已有政策变化对比20/43•促进和规范汽车消费信贷世界各国贷款购车比例（%）20102010年新政策年新政策((汽车振兴规划规定出台的汽车振兴规划规定出台的))70857080476510世世美中德中英中日日印月中中21/43•中国消费信贷比例低的原因：一是消费观念（储蓄消费）二是消费信贷模式商业银行20%汽车金融公司80%国外国外商业银行80%国内国内只能做汽车消费信贷，无可选择汽车金融公司与汽车厂商属于一个利益体，可以相互支持强汽车金融公司有更多的选择，特别在中国，对企业的贷款更有吸引力比较收益商业银行和汽车厂商是两个利益体，商业银行一定要追求盈利产业与金融的结合弱风险控制商业银行汽车金融公司20%22/43•乘用车消费结构在渐变28%41%50%70%目目3年后5年后10年后80后购车同后23/43用户购车收入临界点的变化家庭户数·车辆数家庭年收入购车收入临界点2009年收入分布2010年收入分布综合判断，2010年购车临界点基本不变，汽车需求增长率仍保持在高平台。24/43•中央已经确定，2010年继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策，综合我们预计2010年GDP增速为9.5%左右GDP预测87.58.39.59.510.411.61398.711.920002001200220032004200520062007200820092010F11.9高高高高10IMF9世世世世8.9亚亚亚亚世世25/432010年经济增长水平与汽车政策的这种组合决定了2010年汽车是市场将保持长期潜在的正常快速增长水平。但考虑2009年振兴政策仍存在未释放完的因素。所以，2010年汽车内需增长率将略高于长期潜在增长率，预计接近20%。26/432008-2010年中国汽车内需（万辆）155020433610102010年F13671953088642009年13.4%51.6%902合计4.6%85.7%105交叉车9.1%35.7%227商用车16.9%51.6%570乘用车2010年预计增速2009年增速2008年27/43分时间段看，上半年更好些，增长惯性与政策稳分时间段看，上半年更好些，增长惯性与政策稳定。下半年有不确定性，主要是宏观政策，如果出定。下半年有不确定性，主要是宏观政策，如果出现通涨，会适度收紧。现通涨，会适度收紧。由于产能制约，特别是上半年，导致价格相对稳由于产能制约，特别是上半年，导致价格相对稳定，企业效益将继续保持良好状态。定，企业效益将继续保持良好状态。28/43三、二三线市场发展机遇分析三、二三线市场发展机遇分析29/43各级市场乘用车需求增长率及贡献度1-2级3-4级5-6级1.1.二三线市场对二三线市场对20092009年汽车市场的增长起到了主要作用年汽车市场的增长起到了主要作用33.6%41.0%51.4%1线2线3线2009年1-9月同月月26.4%39.7%33.9%1线2线3线2009年1-9月月月月30/431-3线城市市场份额变化32.8%30.8%39.9%39.9%24.7%27.3%29.3%35.7%39.6%200720082009.1-93线2线1线31/43三大板块2009年增长速度对比三大板块增长贡献度对比36.3%42.2%56.5%东中西2009.1-952.2%21.5%20.4%26.3%55.7%23.9%20072009.1-9西中东32/43三大板块市场份额对比59.7%57.5%20.9%21.2%17.9%19.4%21.3%63.4%18.8%200720082009.1-9西中东33/43大城市的市场增长主要在郊区••缺少具体统计数据缺少具体统计数据,,但很多经销商反映但很多经销商反映,,今年在郊县今年在郊县的增长远远高于郊区。的增长远远高于郊区。34/43这种格局演变与发展阶段和汽车消费鼓励政策有关降低购买费用，刺激消费2009年1月1日取消养路费2009年1月20日小排量车型购置税减半效果2008年12月19日成品油价格大幅下调政策30.6%15.0%取消养路费后降幅：43128005保有费用合计保定深圳降低保有费用11.5%10.6%两次油价降低后降幅：795218553使用费用合计保定深圳降低使用费用39419221741.3%1.3L-1