关于煤炭资源市场分析

2008.06.222008年以来，随着国际石油供应紧张，石油交易价格的连创新高，作为可代替石油能源使用的煤炭资源，国际煤炭市场供应一直紧张，同时受主要产煤国家（中国、澳大利亚、南非等）供应限制等因素的影响，国际煤炭价格持续攀升。（1）动力煤中日4月份就动力煤出口达成协议，价格较07年上涨93%，由70美元/吨上涨到132美元/吨（FOB）;澳大利亚动力煤价格为１３８．３５美元／吨，至6月份更是达到１５１．７０美元／吨的历史新高；印尼、南非同等发热量的煤炭价格也分别达到102.45美元/吨和117美元/吨；6月上旬在欧洲西北部动力煤交易价格上升到175美元/吨的创纪录水平。1、08年国际煤炭市场价格情况（2）炼焦煤日澳焦煤谈判最终确定,2008/09年焦煤价格由目前的98美元/吨上涨至300美元/吨,涨幅超过205%；目前国际焦煤现货价格已经达到400美元/吨。炼焦煤价格已经上升至去年的三倍以上。同国际煤炭价格相比，国内煤炭价格虽然也大幅度攀升，但同国际价格存在较大价差。同等热值的动力煤国际较国内价格分别高55％、6％和24%；焦煤价格高86%左右，加上国际海运费大幅上涨，从煤炭出口国进口的煤炭远高于国内价格。一季度我国煤炭进口量同比下降２１．３％。1、08年国际煤炭市场价格情况随着世界经济一体化的发展，在国际煤炭价格的引领下，中国的煤炭价格也逐步与国际煤炭价格接轨，以缩小国内外煤炭价格之间的差距，这样，就使中国的煤炭价格在国际煤炭价格的拉动下，价格呈持续上涨的态势，煤炭价格不断攀升到新的台阶，创出新的高价记录。2008年以来，从全国煤炭市场来看，由于国民经济的快速发展，煤炭需求的大幅度增加，而煤炭有效生产能力相对不足，无法满足日益增长的煤炭市场需求；同时受雨雪冰冻灾害、春运期间运力紧张、部分煤矿停产整顿和提前放假、地震灾害、奥运等多重因素的影响，市场上争抢煤炭资源的情况比较明显，出现了全国较大范围较长时间的煤炭价格居高难下、煤炭资源供应紧张的局面。2、国内煤炭市场情况（1）主要用煤行业增长速度过快，拉动煤炭需求过快增长。08年前4个月，全国火电发电量累计增长13%，发电用煤32528万吨，同比增加3691万吨，增长12.8%；生铁、粗钢、钢材和水泥产量分别增长8.3%、9%、12%、9.9%。煤炭需求增速明显大于供给增速。（2）煤炭生产能力明显不足。以国内主要产煤大省山西省为例：07年山西省外销煤炭5.4亿吨，今年要满足全国经济正常运行，预计需要这个省调出煤炭6亿吨，加上本省生产生活用煤2亿吨，省内外共需煤炭8亿多吨，而目前国家核定山西生产矿井的产能为5.9亿吨，供需缺口超过2亿吨。到4月末，全省煤矿、发煤站账面库存1537万吨，比年初减少943万吨，下降了38%。2、国内煤炭市场情况（3）运输能力与市场需求不匹配，区域性煤炭供应紧张。今年以来，我国新增电力需求较多，一些省份的火电装机容量增长较快，很多电厂远离煤炭主产区，需要铁路直达运输。而铁路运输能力增长有限，且分布不均，铁路电煤直达能力严重不足。（4）从基本供给看，我国煤炭产量始终保持较快增长，2007年，我国原煤产量达到25.36亿吨，同比增长超过8%；近5年来，我国年均煤炭产量增长都在2亿吨左右。尽管煤炭生产增速较快，但需求方面更加快速的增长导致供给相对不足。到3月末，全社会煤炭库存1.44亿吨，同比下降3.6%，总体属基本正常、略显偏紧。2、国内煤炭市场情况在煤炭资源供应严重短缺，下游需求旺盛的影响下，08年以来，煤炭价格大幅度上涨，而煤炭采购压力进一步增大，煤炭采购成本增长较大08年1—5月份，共采购煤炭628100.91吨，其中：神华气化煤483419.73吨，平均价格562.71元/吨；无烟煤144681.18吨，平均价格938.39元/吨；动力煤596077吨，平均价格475.81元/吨。煤种12345平均价格较07增长无烟煤数量258268744209825081336716价格7547749259711018925.123.3%库存7.66.04.555.5神神华煤数量1036119653995741118141113109价格548548548575577560.327.8%库存3.33.23.72.62.5煤种12345平均价格较07增长动力煤数量11125417620911150810013996967价格457.1480.39479.06479.26481.67475.8129.2%无烟煤价格趋势图5005506006507007508008509009501000105012345价格月份神华及市场烟煤价格趋势图40045050055060065070075080085090095012345月份神华煤市场烟煤动力煤价格趋势图300320340360380400420440460480500123456789101112月份06年07年08年进入5月份之后，以沿海地区为代表的国内动力煤供求关系的紧张程度有所加剧，市场动力煤价格也出现了新一轮快速上涨行情，经过4月中旬以来一个多月的连续上涨，到5月中旬，秦皇岛港平仓的发热量5,800大卡/千克动力煤的成交价格已经突破700元/吨。6月初达到800元/吨，6月16日，秦皇岛港口的6000大卡／千克大同优混煤平仓价已达910元／吨左右，比今年3月下旬的低位水平（640元／吨）上涨了270元／吨以上，与去年同期相比每吨则上涨近400元。综合分析当前煤炭市场的供求环境，预计在煤炭消费旺季来临、出口热情不减、奥运会召开在即、大秦线检修等多方面因素的影响下，未来一段时期沿海地区市场动力煤的供求将继续保持旺盛局面。主要有以下几方面因素：1、原煤产量增加不足的倾向近期难以改观。主要因为来自煤矿安全生产方面的压力，年内中国原煤产量增加不足的倾向将难以得到改善，市场可供煤炭资源不足将成为困扰未来一段时期煤炭供求的关键性问题，具体状况将成为影响2008年全年煤炭供求关系和煤炭价格走势的主要因素。2、煤炭消费和供求即将进入旺季。下半年全国各地将陆续开始进入夏季煤炭消费高峰或者开始为夏季煤炭消费高峰做准备，前期停机检修的火电机组也将陆续投入运行，煤炭消费和供求的旺季特征将逐渐显现，会更加有利于煤炭供求的活跃。3、煤炭出口将继续减少国内市场优质煤炭资源。在消除了煤炭出口配额等制约性因素之后，受国际市场煤炭价格持续升高的刺激，4月份全国煤炭出口出现了同比增加52.9%的大幅度反弹走势。在当前煤炭出口的利润水平仍然明显高于内贸煤炭销售的情况下，预计今后一段时间，煤炭出口将继续保持快速增长的态势，国内市场煤炭资源也将继续受此影响。4、关注“奥运因素”对煤炭市场的影响。随着北京2008年奥运会的临近，涉及国际影响的空气质量、安全生产等多方面的综合治理工作也进入了倒计时，其对煤炭市场的影响也将逐渐显现。5、大秦线检修工作将于6月份开始。据悉，每年一度的大秦线检修工作将于6月1日起开始，预计为期40天，按照历史经验，大秦线将采取“开天窗”式的检修方式，2007年检修时每天影响煤炭运量5-8万吨。考虑到2008年大秦线又增加了5,000万吨的煤炭运输计划，预计2008年的影响程度将有所增加，这无疑将使得目前已经偏紧的煤炭供求关系雪上加霜。6、煤炭供求心态遭受冲击。资源整体偏紧的煤炭供应形势、淡季不淡的煤炭供求状况、国际动力煤价的高位运行、短期内大幅度拉升的市场动力煤价，以及接连暴涨的冶金用煤价格等，无不对市场动力煤的供求心态造成冲击，使得煤炭供求过程中的“浮躁”情绪加重，买方担心买不到煤而不断提高采购价格，以及卖方追求更高利润而采取的“就高不就低”的价格销售策略，正在把市场动力煤价拖入不断上涨的过程之中。7、由于四川地震导致当地煤矿停产，四川电煤库存明显下降。从5月21日至6月底，铁路部门将每天增加6列电煤专列从贵州、陕西、河南等地调煤入川，对局部地区煤炭市场，进而对全国市场产生影响。综合以上因素，后期煤炭市场仍然将处于需求旺盛、供应不足的局面。虽然6月19日，国家出台了限制动力煤价格的相关政策，这一政策的出台将对大型煤业集团的电煤价格具有一定的抑制作用，但对于煤炭供求关系的失衡和市场煤的价格影响较小，煤炭资源的供应形势依然严峻。随着煤炭资源形势的日益紧张和公司发展对煤炭需求的增加，煤炭资源问题越来越成为企业亟需解决的战略问题。产品成本、生产装置的安全稳定运行是煤炭资源影响最为直接和表观的体现，从更深层次上考虑，随着公司在煤化工领域的拓展，煤炭资源将成为影响企业中长期发展规划、企业持续赢利能力提升乃至创建百年恒升基业的制约和主导因素。因此针对目前严峻的煤炭形势，公司从战略层面重点做好两大战略：煤炭资源战略和煤炭采购战略。为确保企业中长期发展规划在煤炭方面的需求和保障，我公司应力争实现煤炭资源开发战略方面的突破，由单纯依靠煤炭资源采购模式逐步向煤炭资源的占有模式转变，以提高对煤炭资源的垄断能力。目前集团公司年需求煤炭量320万吨，按公司中长期发展规划，至2012年将达到500—600万吨，远期将达到800万吨。随着煤炭需求数量级的提高，传统的采购供应模式很难在采购渠道、煤炭数量、价格和质量方面给予足够的保障和支撑，尤其是在目前煤炭市场极为严峻的形势下表现更为突出。1、煤炭资源战略（1）我公司所需煤炭资源逐年递增，所用煤种较多，有无烟煤（气化）、贫瘦煤、烟煤（动力）、长焰煤（水煤浆气化），不像其它企业虽用煤量较大，但煤种单一，因此，在煤炭资源开发方面应确定以气化煤（水煤浆气化用煤）作为主攻方向和工作重点，其次为动力煤、再次为无烟煤（2）以煤炭资源富集、地质结构相对简单、开采成本具备相当优势、有较强的资源保障能力的区域作为关注点和突破口，突出煤炭资源基地的原料成本优势和资源优势。目前重点关注的区域为新疆、内蒙、甘肃、陕西等。可通过煤炭资源所有权购买、资本运作、煤化工项目撬动煤炭资源等方式实现煤炭资源战略的突破。1、煤炭资源战略除了做好煤炭资源战略突破外，目前工作重点在于集团公司煤炭采购战略的稳步推进与实施。即:按照集团公司既定的煤炭采购实现两大转移的战略部署，“由地方小矿向大型煤业集团转移”“由汽运向铁路运输转移”，逐步与大型煤业集团公司建立点对点、直供的煤炭采购战略合作关系。股份公司煤炭近几年一直坚持两大战略转移目标不动摇，在煤炭采购渠道构建方面逐步与象神华、阳煤、晋城煤分公司等在内的大型煤业集团稳定的合作关系。2、煤炭采购战略（1）目前从集团公司煤炭采购战略角度看，神华气化煤仍然作为公司煤炭采购的重中之重。通过下半年加强同神华、铁路运输部门的联系与沟通，积极运作神华专列大列运行，由目前的52车/列增至56车/列，提高专列运输量，降低物流成本；同时力争09年实现同神华集团业务增量，将专列由目前1列/日提高至1.3—1.5列/日。在确保水煤浆气化煤用量的基础上，探讨动力煤用煤操作的可能性。2、煤炭采购战略（2）以现有股份公司煤炭采购渠道为依托，积极开拓动力煤渠道，实现动力煤采购渠道的构建、突破及战略转移。目前初步确立了阳泉区域作为动力煤采购重点区域、最佳渠道和主攻方向，将加大同阳煤、荫营、固庄等大型煤业集团动力煤合同兑现率和业务量作为今后一个时期煤炭采购的重点，同时按照采购战略的原则积极拓宽其它动力煤采购渠道，利用2—3年的时间逐步构建较为稳定的动力煤采购渠道，由短期的、分散的合同采购向长期的、资源战略采购转移；2、煤炭采购战略（3）继续稳定和优化现有无烟煤的采购渠道。进一步巩固和夯实同目前无烟煤各供应商的合作关系，加大阳泉区域低价煤种采购比例，由目前40%提高至50%以上；积极推进型煤项目的实施，最大程度地降低煤炭入炉煤成本（4）逐步实现神华气化煤、动力煤、无烟煤三大煤种煤炭基地的构建，稳定煤炭采购渠道。2、煤炭采购战略谢谢！