期货品种服务现货产业案例汇编——大豆豆油豆粕期货篇1214

期货品种期货品种期货品种期货品种服务现货产业案例汇编服务现货产业案例汇编服务现货产业案例汇编服务现货产业案例汇编————————大豆豆油豆粕期货篇大豆豆油豆粕期货篇大豆豆油豆粕期货篇大豆豆油豆粕期货篇（稿件）江苏苏物期货江苏苏物期货江苏苏物期货江苏苏物期货研发部研发部研发部研发部二〇一〇年十一月二〇一〇年十一月二〇一〇年十一月二〇一〇年十一月期市有风险期市有风险期市有风险期市有风险入市需谨慎入市需谨慎入市需谨慎入市需谨慎期货品种服务现货产业案例汇编–豆类期货篇–请务必阅读正文之后的免责条款部分1目目目目录录录录第一章大豆豆粕豆油期货品种概述..........................................................................1第一节黄大豆品种介绍.......................................................................................................1第二节豆油品种介绍...........................................................................................................1第三节豆粕品种介绍...........................................................................................................2第二章企业参与期货市场的方式..............................................................................3第一节套期保值操作是主要参与方式...............................................................................3第二节套利操作对企业具有优势.......................................................................................4第三节投资/投机操作追逐价格收益..................................................................................5第三章企业参与期货交易的组织结构设计..............................................................7第一节企业参与期货交易需要完善的组织框架...............................................................7第二节企业参与期货交易的风险控制机制.......................................................................9第三节成熟企业的期货交易业务管理案例.....................................................................10第四章企业套期保值的策略与步骤........................................................................12第一节正确理解套期保值及其操作策略.........................................................................12第二节利用流程管理有效降解套期保值的组合风险.....................................................14第五章企业套期保值操作案例................................................................................17第一节饲料厂豆粕买入套期保值.....................................................................................17第二节油厂豆粕卖出套期保值.........................................................................................17第三节油厂卖现货，同时买期货套期保值.....................................................................18第四节油厂以大连豆粕期货价格为依据，制定进口大豆的价格策略.........................18第五节饲料企业在豆粕高价时的卖出套期保值.............................................................19第六节在豆粕期货上进行跨期套利.................................................................................20第七节买近期大豆期货，卖远期豆粕期货.....................................................................21第八节原料与产品之间的套利—买豆卖粕.....................................................................21第九节油厂延期定价法.....................................................................................................23第十节豆粕经销商的“零风险”交易.............................................................................24第十一节油厂利用期货大豆代替现货大豆.....................................................................25第十二节买CBOT大豆，卖DCE豆粕...........................................................................26第十三节油厂买入大连豆粕代替CBOT大豆点价.........................................................28第十四节油厂卖出豆粕套期保值.....................................................................................29附录一大连商品交易所交割细则..........................................................................32附录二大连商品交易所套期保值管理办法..........................................................41附录三企业套期保值交易财务制度......................................................................43参考文献......................................................................................................................47期货品种服务现货产业案例汇编–豆类期货篇–请务必阅读正文之后的免责条款部分1第一第一第一第一章章章章大豆豆粕豆油大豆豆粕豆油大豆豆粕豆油大豆豆粕豆油期货品种期货品种期货品种期货品种概述概述概述概述第一节第一节第一节第一节黄大豆品种介绍黄大豆品种介绍黄大豆品种介绍黄大豆品种介绍大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。中国是大豆的原产地，已有4700多年种植大豆的历史。欧美各国栽培大豆的历史很短，大约在19世纪后期才从中国传入。20世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。1994年，美国孟山都公司推出的转基因抗除草剂大豆，成为最早获准推广的转基因大豆品种。2001年，全球大豆种植总面积中有46%是转基因品种。美国、阿根廷是转基因大豆主产区，中国种植的是非转基因大豆。大豆是一种重要的粮油兼用农产品。作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近肉类食品。大豆的蛋白质含量为35-45%，比禾谷类作物高6-7倍。联合国粮农组织极力主张发展大豆食品，以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状。作为油料作物，大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。每1吨大豆可以制出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。用大豆制取的豆油，油质好、营养价值高，是一种主要食用植物油。作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业上。农产品期货品种作为最早推出的期货种类在商品期货中占有较大比重，大豆至今在国际商品期货市场上处前三位。大豆品种价格波动较大，产业链条长，参与企业多，影响的范围广，这使企业避险和投资需求都较为强烈。大豆品种本身所具有的季节波动性，使大豆品种极具投资魅力，成为国际期货市场投资的常青树。第二节第二节第二节第二节豆油品种介绍豆油品种介绍豆油品种介绍豆油品种介绍豆油是从大豆中提取出来的油脂，具有一定粘稠度，呈半透明液体状，其颜色因大豆种皮及大豆品种不同而异，从淡黄色至深褐色，具有大豆香味。豆油的应用范围很广，人们很早就开始利用大豆加工豆油。豆油的主要成分为甘三酯，还含有微量磷酯、固醇等成分。甘三酯中含有不饱和脂肪酸中的油酸(21.3%)、亚油酸(54.5%)、亚麻酸和饱和脂肪酸中的硬脂酸(3.5%)、软脂酸(11.7%)及少量的木酸和花生酸。一克豆油的热量约为9386卡，消化率高达98.5%。豆油的酸值一般在4.0mgKOH/g以下,皂化值190～195mgKOH/g,凝固点为-18℃～-15℃，碘价为120～135(g/100g)。此外，豆油中还富含维生素E和维生素A，其中维生素E的含量在所有油脂中是最高的。作为一种营养成分高、产源丰富的油料，豆油以其物美价廉的特点受到世界人民的喜爱。烹饪用油是豆油消费的主要方式。从世界上看，豆油用于烹饪的消费量约占豆油总消费的70%。从国内看，烹饪用豆油消费约占豆油消费量的78%，约占所有油类消费的35%，它和菜籽油一起成为我国烹饪的两大主要用油。豆油除直接食用外，还可用于食品加工。豆油可以用来制作多种食用油，如凉拌油、煎炸油、起酥油等。此外，豆油还被用于制造人造奶油、蛋黄酱等食品。我国食品加工用油量约占豆油总消费量的12%。由于餐饮习惯不同，西方国家的比例要高于中国，如美国食品加工用油量约占其国内豆油总消费的25%以上。豆油经过深加工，在工业和医药方面的用途也十分广泛。在工业方面，豆油经过加工可–豆类期货篇–期货品种服务现货产业案例汇编请务必阅读正文之后的免责条款部分2制甘油、油墨、合成树脂、涂料、润滑油、绝缘制品和液体燃料等；豆油脂肪酸中硬脂酸可以制造肥皂和蜡烛；豆油与桐油或亚麻油掺和可制成良好的油漆。在