XXXX年上半年宝钢业绩发布

宝山钢铁股份有限公司2012年半年度业绩发布2012年8月本文包含某些前瞻性陈述。许多风险和不确定性可能导致实际的结果在本质上不同于前瞻性陈述中提供的结果。本文中所载的预测性描述代表本公司截止本公布日止的立场。尽管本公司预测日后事件及发展可能导致本公司立场有所改变，但本公司明确卸弃对这些预测性陈述作出更新的任何责任（适用法律规定的除外）。本公布日期后的任何日期起，不应依据这些预测性陈述作为代表本公司的立场。免责声明I.公司经营业绩II.钢铁行业形势展望III.公司经营规划¾粗钢产量和商品坯材销量-15.4%-8.3%-9.1%-10.8%环比单位：万吨2011上半年2011下半年2012上半年同比粗钢产量1,3431,3211,179-12.2%商品坯材销量1,2761,3041,186-7.1%其中：国内销量1,1451,1611,065-7.0%出口131143121-7.6%注：由于不锈钢、特钢资产已于4月1日正式交割，上半年相关指标中仅包含其一季度数据，下同¾2012半年度商品坯材销量明细注：包括宝日汽车板，单位：万吨单位：万吨亿元销量营业收入同比营业成本同比毛利率同比冷轧碳钢板卷477273.7-9.1%244.8-2.4%10.6%↓6.2个百分点热轧碳钢板卷362155.8-21.5%139.8-17.8%10.2%↓4.0个百分点宽厚板10147.3-15.2%52.1-13.1%-10.1%↓2.6个百分点钢管产品7350.9-5.3%45.3-7.8%11.1%↑2.5个百分点不锈钢板卷5160.4-34.9%61.1-32.2%-1.1%↓4.1个百分点特殊钢产品2022.4-64.5%23.8-61.6%-6.4%↓8.0个百分点其他钢铁产品10144.3-1.8%46.14.3%-4.1%↓6.1个百分点合计1,186654.7-19.2%613.0-15.6%6.4%↓4.0个百分点¾分产品毛利表¾利润表汇总↑7.76个百分点↑0.91个百分点↓0.10个百分点-13.0%-12.2%环比单位：亿元2011上半年2011下半年2012上半年同比营业总收入1,111.51,117.1981.0-11.7%营业总成本1,045.61,100.8958.2-8.4%毛利107.189.177.3毛利率％9.637.977.87↓1.76个百分点营业利润67.620.827.2营业利润率％6.081.862.77↓3.31个百分点净利润50.822.896.1净利润率％4.572.049.80↑5.23个百分点¾不锈、特钢资产出售对效益的影响单位：亿元交易对方被出售或置出资产出售日年初起至出售日该出售资产实现净利润出售产生的损益（税前）上海宝钢不锈钢有限公司不锈钢事业部相关资产2012年4月1日-4.764.4宝钢特钢有限公司特钢事业部相关资产、本公司持有的相关子公司股权2012年4月1日-2.726.5-7.490.9合计说明：本公司持有的宁波宝新不锈钢有限公司54%股权、上海实达精密不锈钢有限公司40%股权、日鸿不锈钢(上海)有限公司20%股权，因标的公司为外商投资企业，需经主管部门批准后方可进行交割（预计转让收益4.9亿元）。↑6.70个百分点↓0.15个百分点50.0%5.8%323.1%环比单位：元2011上半年2011下半年2012上半年同比每股收益0.290.130.5589.7%每股净资产5.986.086.437.5%每股经营现金流0.310.380.5783.9%销售毛利率%9.597.977.82↓1.77个百分点加权平均净资产收益率%4.812.038.73↑3.92个百分点¾财务指标注：扣除非经常性损益后的每股收益为0.14元财务指标名称单位2011-12-312012-6-30变化偿债能力资产负债率％50.8947.09↓3.8个百分点流动比率0.800.9923.8%速动比率0.420.5838.0%财务指标名称单位2011-12-312012-6-30变化资产管理能力应收款项周转天数天8.417.7110.7%存货周转天数天74.974.9-营运周期天51.156.310.2%¾偿债能力和资产管理能力I.公司经营业绩II.钢铁行业形势展望III.公司经营规划¾宏观形势•二季度GDP增速为7.6%，创13个季度新低。•上半年GDP增速7.8%符合预期，经济结构转型带来增速回落。数据来源：国家统计局•7月CPI同比上涨1.8%，创30个月来新低。•CPI下行走势，宏观调控效果显现。•货币宽松政策空间加大。GDP同比增长（%）6810121406年2季度06年4季度07年2季度07年4季度08年2季度08年4季度09年2季度09年4季度10年2季度10年4季度11年2季度11年4季度12年2季度CPI同比增长（%）6.56.26.15.54.24.14.53.23.63.43.02.21.81.02.03.04.05.06.07.011年7月8月9月10月11月12月12年1月2月3月4月5月6月7月¾行业供需分析-供给（粗钢）•上半年全国粗钢产量3.57亿吨。日均产量维持高位，为196.3万吨，7月达到199万吨。•预计下半年粗钢产量仍高位运行，但全年增速放缓。•上半年进口下降，而出口增加，导致粗钢净出口大幅增长。数据来源：中钢协单位：亿吨2011上半年2011下半年2012上半年环比同比产量3.513.313.577.8%1.7%净出口0.170.180.2116.6%23.5%表观消费量3.363.143.367.0%-¾行业供需分析-进出口•上半年钢材进口694万吨，同比下降14%；钢材出口2720万吨，同比上升12%。•7月钢材出口及净出口量均小幅下降。数据来源：Wind月度钢材净出口（万吨）1044740-21-30-1984956122156186155135170281358415315145169172152145148146338340348309320282288262296253281217376353391411314-10001002003004005002009年1月2009年7月2010年1月2010年7月2011年1月2011年7月2012年1月2012年7月¾行业供需分析-需求（基建）•上半年我国固定资产投资15万亿元，同比增长20.4%，放缓态势不变。•鼓励民间资本进入、货币政策放松等因素刺激下，水利投资加速，铁路项目陆续恢复建设。数据来源：Wind固定资产投资额14.418.329.128.827.224.326.630.424.523.820.425.8050000100000150000200000250000300000350000200120022003200420052006200720082009201020112012年截止6月亿元101520253035年度累计同比增长率(%)¾行业供需分析-需求（房地产）•上半年房地产投资呈回落态势，商品房销售企稳。•截止7月，保障房新开工580万套，基本建成360万套，完成年度计划的72%，完成投资6600亿元。数据来源：国家统计局，Wind房地产投资额（亿元，左）年度累计同比增速（%，右）2000300040005000600070008000900010年2月ٛٛ10年5月ٛٛ10年8月ٛٛ10年11月ٛٛ11年3月ٛٛ11年6月ٛٛ11年9月ٛٛ11年12月ٛٛ12年4月ٛٛ12年7月ٛٛ1015202530354000.511.522.510年2月ٛٛ10年5月ٛٛ10年8月ٛٛ10年11月ٛٛ11年3月ٛٛ11年6月ٛٛ11年9月ٛٛ11年12月ٛٛ12年4月ٛٛ12年7月ٛٛٛٛٛٛٛٛٛٛٛ商品房新开工面积(亿平方米)商品房销售面积(亿平方米)¾行业供需分析-需求（汽车）•汽车产销同比增长有所回升。•预计下半年出台节能补贴、以旧换新、汽车下乡等相关刺激消费政策。数据来源：Wind汽车产量35.2014.1112.5627.3222.025.2148.3032.440.844.8405001000150020002003年ٛ2006年ٛ2009年ٛ2012年截止7月万辆0.0010.0020.0030.0040.0050.00ٛ产量ٛٛٛٛ产量同比%汽车销量34.2115.5013.5425.1321.846.7046.1532.372.453.5605001000150020002003年ٛ2006年ٛ2009年ٛ2012年截止7月万辆0.0010.0020.0030.0040.0050.00销量ٛٛٛٛ销量同比%¾行业供需分析-需求（家电）•节能家电产品补贴政策的出台，有助于加快家电行业的转型升级，进一步加速家电消费升级，将为家电行业迎来新的发展契机。•下半年行业有望整体回升。数据来源：wind家电产量11.9%8.2%7.3%-37.2%-5.9%-1.6%-0.3%-8.3%-40%-30%-20%-10%0%10%20%彩电洗衣机冰箱空调2012年7月同比1-7月累计同比¾行业供需分析-需求（机械）•机械行业增速大幅下滑。•受益于政策放松，下半年产值增速有望企稳回升至15%左右。数据来源：中国机械工业联合会机械工业总产值累计同比增速11.6%13.3%12.1%11.9%12.2%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201020112012¾行业供需分析-需求（造船）•上半年我国造船三大指标：完工量、新承接订单量、手持订单量分别为：3220万、1074万、1.3亿载重吨。其中新承接订单量同比下降50.3%，手持订单量同比下降30.7%。•航运市场低迷，市场有效需求不足，船厂经营持续困难。数据来源：wind月度船舶完工量5421,033675648592480549020040060080010001200140016001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万综合吨200720082009201020112012¾社会库存•去库存趋缓，社会库存水平同比偏高。•据中钢协，6月末钢企库存1247万吨，同比增长34%，产量增长而钢材价格疲软，钢厂面临较大去库存压力。单位：万吨2011年8月19日2012年6月15日2012年7月20日2012年8月17日环比同比螺纹钢533670671620-7.6%16.3%线材100176177150-15.3%50.0%热轧4313773833922.3%-9.0%冷轧1611701681680%4.3%中板1491611491490%0%长材632847848770-9.2%21.8%扁平材7417097017101.3%-4.2%合计1,3731,5561,5481,479-4.5%7.7%数据来源：Mysteel¾矿石库存•上半年印度铁矿石出口大幅减少，港口印度矿库存呈下降趋势。•铁矿石总体库存仍高位运行，截止8月17日，全国主要25个港口的铁矿石库存量约9812万吨。数据来源：Mysteel铁矿石港口库存8001,4002,0002,6003,2003,8004,40010年1月10年4月10年7月10年10月11年1月11年4月11年7月11年11月12年2月12年5月12年8月澳洲矿巴西矿印度矿¾原材料成本•钢铁产能过剩支撑铁矿石需求增长。上半年累计进口铁矿石3.66亿吨，同比增长9.2%。•上半年钢价下跌带动矿价一路下行，普氏指数已跌至111美元左右，超过两年来的最低点。•焦炭上半年价格持续下跌同比超20%，预计下半年仍有下跌空间。数据来源：Mysteel62%粉矿Platts指数价格走势（CFR,美元/干吨）2010-7-16,1162010-4-20,1862011-10-28,116.752011-9-7,1832011-2-16，1932011-3-15,165133.5139146.9169.58-