碧桂园2017年财政年度：半年业绩演示

2017年财政年度：半年业绩演示2017年8月22日免责声明本简报可能载有前瞻性陈述。任何该等前瞻性陈述乃基于若干有关碧桂园控股有限公司(「本公司」)营运的假设及超出本公司控制范围的因素而作出，且受重大风险及不明朗因素所影响，故此，实际结果与有关前瞻性陈述或会大相径庭。本公司概无义务为出现在该等日期后的事件或情况更新有关前瞻性陈述。本简报的数据应被视为合乎作出简报当时的情况，且并未及将不会为反映或在本简报日期后出现的重大发展而更新。构成本简报一部分的投影片仅为协助口头报告有关本公司的背景资料而编制。本简报同时包含有关中国及房地产开发业的资料及统计。本公司乃自非官方来源取得该等资料及数据，事前并未经独立核证。本公司并不能确保有关来源已符合其它行业以相同基准或相同程度的准确性或完整性得出的该等数据及数据。阁下请勿过度依赖本简报中有关房地产开发业的陈述。本公司并不就本简报所载任何数据或意见的公平性、准确性、完整性或正确性发表任何明示或默示的声明或保证，且不应依赖有关内容。读者不应视本简报为作出其个人判断的替代品。本简报所包含的数据及意见可能基于或来自本公司管理层的判断及意见。有关资料并不一定能作准或生效。本公司或本公司的财务顾问，或彼等各自的董事、行政人员、雇员、代理或顾问概不就本简报的内容，或因使用本简报所载内容或因本简报的内容而引致的任何损失承担任何形式的责任。本简报并不能视为投资目标、财务状况或任何投资者的指定需要的考虑，亦不构成买卖任何证券或相关金融工作的招揽、要约或邀约。本简报任何部分均不构成任何合约或承诺的基础。本简报不得复制或者转载。于美国或任何倘未根据任何有关司法权区的证券法例登记或合格前作出有关提呈、要约或出售则属不合法的司法权区，本公告并不构成提呈出售或提呈购买任何证券的要约。未办理登记手续或未获适用登记规定豁免前，不得在美国提呈或发售任何证券。凡在美国公开发售任何证券，均须以刊发招股章程的方式进行。该招股章程须载有提出有关发售的公司、其管理层及财务报表的详尽数据。本公司不会在美国公开发售任何证券。©2017碧桂园控股有限公司。保留所有权利。112432业绩摘要及管理亮点2017上半年管理亮点注:1.除特殊标注外2.总债务=银行及其他借款+优先票据+公司债券3.调整的现金及现金等价物=现金及现金等价物+预售物业监控资金4.国内已签约或已摘牌5.调整后的资产负债率=（总负债—预收账款）/总资产，2017年，预收账款重分类至合同负债6.为本公司及其附属公司，连同其合营公司和联营公司，共实现之金额7.剔除税后投资物业公允价值增加及转至投资物业之收益、汇兑净损益、提前赎回优先票据的损失和衍生金融工具公允价值变动损益后属于本公司股东的应占利润8.全年股息为中期股息及末期股息的合计数9.由于提早采纳香港财务报告准则第15号，本集团截至2016年12月31日止年度及之前的留存收益有约人民币31.5亿元增长的一次性调整，本期股息包含此次留存收益的一次性增长10.年化自有资金收益率=（项目净利润*股权）/年化投资额=（项目净利润*股权）/（投资额*占用时间），其中占用一年时间=1业绩概述销售业绩首6个月合同销售金额达人民币2,889亿元，合同销售面积为3,226万平方米，分别同比增长131%和106%公司合伙人制度已申报同心共享项目数：733个已开盘项目数：402个销售情况：累计合同销售金额达人民币4,247亿元回报情况：平均回本期为9.1个月，年化自有资金收益率10为81%，签约净利润率为12%现金流管理首6个月销售楼款现金回款为人民币2,205亿元，净经营性现金流约为人民币164.2亿元盈利水平毛利约人民币171亿元，同比增长42%，毛利率由2016年全年的21.1%稳步回升至22.0%属本公司股东之净利润为人民币75亿元，同比增长39%借贷水平与融资成本2017年6月30日，净借贷比率为37.8%，同比下降24.8个百分点；加权平均借贷成本为5.32%，同比降低44个基点3人民币十亿元1截至12月31日截至6月30日2017年上半年同比增长2015201620162017总资产362.0591.6424.2794.787%总负债272.6510.0331.7700.4111%总债务289.7136.296.9155.861%调整的现金及现金等价物347.996.549.4120.1143%债务净额41.939.747.535.7-25%权益总额89.381.692.594.32%本公司股东应占权益65.370.168.678.414%国内项目数437972253195981%加权平均借贷成本6.20%5.66%5.76%5.32%-44个基点净借贷比率60.0%48.7%62.6%37.8%-24.8个百分点调整后的资产负债率548.7%53.7%48.5%54.2%+5.7个百分点人民币十亿元1截至12月31日之财政年截至6月30日之首6个月2017年上半年同比增长2015201620162017合同销售金额6140.2308.8125.1288.9131%收入113.2153.157.477.735%毛利22.932.212.017.142%销售、管理及行政费用总额7.912.43.87.495%占合同销售金额（百分比）5.6%4.0%3.1%2.6%-0.5个百分点净利润9.713.76.28.435%属本公司股东之净利润9.311.55.47.539%属本公司股东之核心净利润79.812.05.37.235%每股盈利(人民币分)42.5452.1724.1834.9545%每股股息8(人民币分)12.9517.126.9215.029117%12434财务回顾:关键指标（1/2）541,89162,72584,549113,223153,08757,36277,738201220132014201520162016上半年2017上半年总收入(人民币百万元)2.062.382.792.893.253.073.67201220132014201520162016上半年2017上半年期末每股净资产(人民币元)交付物业平均售价(人民币元/平方米)6,4976,4986,7246,1946,1916,2286,900201220132014201520162016上半年2017上半年物业销售确认收入(人民币百万元)40,01260,04381,898109,460148,18055,40674,475201220132014201520162016上半年2017上半年15,34018,71922,05522,86332,23612,02617,097201220132014201520162016上半年2017上半年毛利1(人民币百万元)财务回顾:关键指标（2/2）注：1.为土地增值税拨备前的毛利及毛利率2.剔除税后投资物业公允价值增加及转至投资物业之收益、汇兑净损益、提前赎回优先票据的损失和衍生金融工具公允价值变动损益后属于本公司股东的应占利润6毛利率¹36.6%29.9%26.1%20.2%21.1%21.0%22.0%8.6%8.9%16.4%14.1%12.6%净利率10.8%10.8%6,8858,84810,6129,71213,6636,2058,373201220132014201520162016上半年2017上半年净利润(人民币百万元)6,7588,0029,2389,79611,9855,3277,189201220132014201520162016上半年2017上半年属本公司股东之核心净利润2(人民币百万元)6,8538,51410,2299,27611,5175,3907,501201220132014201520162016上半年2017上半年属本公司股东之净利润(人民币百万元)净借贷比率151.6%64.3%57.0%60.0%48.7%62.6%37.8%30%40%50%60%70%201220132014201520162016上半年2017上半年执行财务预算管理，严格控制负债比率3.9x3.3x3.6x3.8x3.7x3.3x3.5x201220132014201520162016上半年2017上半年3.0x3.6x3.3x4.7x5.3x5.2x5.3x201220132014201520162016上半年2017上半年财务回顾:资本结构（1/2)注：1.净借贷比率=2.任何时期的EBITDA都为经营利润加上利息费用，物业、厂房、设备的折旧费用，土地使用权和无形资产摊销，扣除汇兑损益等非经常性损益3.总债务=银行及其他借款+优先票据+公司债券总债务–现金及现金等价物–预售物业监控资金权益总额EBITDA²/利息覆盖总债务3/EBITDA²7财务回顾:资本结构（2/2)•2017上半年，销售楼款现金回笼约为人民币2,205亿元，净经营性现金流约为人民币164.2亿元，继2016年后再次实现正净经营性现金流。加权平均借贷成本89.56%8.54%8.16%7.16%6.14%6.33%5.78%9.03%8.08%7.59%6.20%5.66%5.76%5.32%0%2%4%6%8%10%12%201220132014201520162016上半年2017上半年期间期末13.519.419.210.10.71.41.21.86.06.45.43.60.10.15.46.15.211.98.416.65.16.12.02017下半年201820192020202120222023及以后境内贷款境外贷款境外优先票据公司债券截至2017年6月30日之债务到期情况(人民币十亿元)债务按货币分类(人民币等值十亿元)注：1.其他*包含马币或其他货币美元,42.8,27%港币,6.7,4%人民币,103.5,67%其它*,2.8,2%业务回顾战略展望业绩摘要及管理亮点财务回顾124397.7916.0719.4521.5337.4715.6432.26201220132014201520162016上半年2017上半年47.1101.9123.0124.5234.897.2208.6201220132014201520162016上半年2017上半年49.2108.2130.9140.2308.8125.1288.9201220132014201520162016上半年2017上半年业务回顾：合同销售（1/3）合同销售面积2(百万平方米)合同销售均价(人民币元/平方米)合同销售金额1(人民币十亿元)本公司股东应占之合同销售金额(人民币十亿元)注：1.为本公司及其附属公司，连同其合营公司和联营公司实现之合同销售金额2.为本公司及其附属公司，连同其合营公司和联营公司实现之合同销售面积6,3216,7336,7296,5118,2427,9998,955201220132014201520162016上半年2017上半年10业务回顾：合同销售（2/3）合同销售产品类型占比(按金额)高层住宅类,79%低层住宅类,13%车位及商铺类,8%合同销售高层住宅类面积段占比(按金额)小于90平方米,14%90-140平方米,53%大于140平方米,33%合同销售低层住宅类面积段占比(按金额)小于300平方米,77%300-500平方米,15%大于500平方米,8%合同销售地区分布(按金额)广东省,31%江苏省,13%安徽省,7%浙江省,6%海南省,5%河南省,4%湖南省4%湖北省,4%贵州省,3%广西省,3%其他*,20%注：1.其它*包含马来西亚、辽宁、四川、河北、福建、天津、甘肃、山东、江西、上海、山西、重庆、内蒙古、云南、黑龙江、陕西、青海、澳洲、吉林国内合同销售以城市类型划分(按金额)位于一线目标一线,8%位于二线目标一线,2%位于三四线目标一线,5%位于二线目标二线,31%位于三四线目标二线,4%位于三四线目标三四线,50%112017上半年，国内合同销售按金额划分，位于一二