3-资产管理业务介绍

合作共赢携手财富成长——中信证券资产管理业务介绍目录1I.资产管理业务介绍II.与经纪业务的合作资产管理业务介绍21.资管业务概况2.集合资产管理3.年金投资管理4.定向资产管理资产管理业务3管理资产规模超过500亿元。产品类型丰富，满足客户多样化投资需求。1998年开始资产管理业务，13年丰富的投资管理经验，国内券商领先的投资管理能力。投研团队从业年限长，经验丰富。成熟、完善的风险管理体系，较强风险管理能力。010020030040050060020032004200520062007200820092010资产管理规模（亿元）2005年首批获得企业年金基金投资管理人资格。2005年首批发行集合资产管理计划。2007年获得合格境内机构投资者（QDII）资格。2009年首批管理全国社保基金转持股份。2010年获得全国社保基金境内投资管理人资格。管理规模截至2010年12月底，中信证券受托管理资金本金总额为441.96亿元（中国证券业协会公布同期证券公司受托管理资金本金总额为1866.29亿元，中信证券占比23.68%），业务范围包括集合资产管理、企业年金基金投资管理、全国社保基金转持股份管理、定向资产管理及专项资产管理等。股票类213.46业务类别（亿元）集合资产管理,138.99定向及专项资产管理,11.46全国社保基金,152.94企业年金基金,138.57股票类,257.61产品类别（亿元）固定收益类184.35注：以上统计口径为“受托管理资金本金”。个人客户,140.17机构客户,301.79客户类别（亿元）4全面的业务范围集合资产管理限定性集合计划中信避险共赢中信证券债券优化中信证券聚宝盆A非限定性集合计划中信理财2号中信证券3号中信证券聚宝盆B中信证券聚宝盆C中信证券稳健回报中信证券股票精选中信证券贵宾1号中信证券贵宾2号企业年金基金债券增强型稳健保值配置型优选成长配置型投资咨询银行理财产品债券增值稳健配置双盈计划基金计划机构投资咨询固定收益类权益类全国社保基金境内投资管理市值管理定向资产管理稳益系列增益系列弘益系列市值管理国内证券公司业务类别最广，满足客户多样化投资需求。5投资业绩企业年金基金1998－2010年13年平均年收益率为12.21%；2008年沪深300指数下跌65.95%，公司投资管理企业年金基金年收益率为9.18%。投资咨询中信理财之“基金计划10号”：“2008年最佳类基金理财产品”（金融界）中信理财之“基金计划5号”：“2008年银行系FOF产品表现最好产品”（中财网）集合计划2010年“年度最佳集合理财证券公司奖”（《每日经济新闻》中国高端私人理财金鼎奖）2009年“中国最佳私募基金”年度最佳奖——券商管理人、券商产品（国金证券主办）。6支持团队7资产管理客户开发、产品设计、投资、研究、交易、风险控制及绩效评估、客户服务等。研究宏观、策略、行业公司、债券、基金、衍生产品研究支持。计划财务财务核算，资金划拨，管理费收取等。清算估值，对资金交收与股份交割进行清算等。信息技术中心投资、交易、风控等系统技术支持。现有员工近100名，包括市场开发、产品设计、投资研究、交易、风险控制及绩效评估、客户服务，其中硕士以上人员占80%。投资研究团队40名，硕士以上学历占比98%，人均证券从业时间超过8年。资产管理业务架构8资产管理业务市场开发产品设计投资研究交易风控与绩效客户服务投资管理优势913年的投资管理经验：自1998年开始投资管理客户资产，经过13年的投资管理实践，获得了宝贵的投资管理经验；形成了一套科学、规范、有效的投资管理流程，积累了应对各种复杂市场环境的宝贵经验，同时炼就了一支成熟、稳定的投资管理团队。风险管理体系完善、执行严格风险管理制度、系统完善；风险管理措施严格执行，确保资产管理业务长期稳健发展。投资研究团队稳定、从业经验丰富投资研究团队长期稳定，对投资、研究人员注重中长期考核，要求投资经理坚持长期投资理念，不拿客户资产作为短期业绩的赌注；投资研究团队稳定，从业经验丰富。投资管理优势10研究优势：中信证券研究部经过数年的发展，现已在国内同行业中处于领先地位，具有较强的市场影响力，2006-2010年在“新财富”最佳分析师评选中连续获得“本土最佳研究团队第一名”，而且始终是行业排名第一最多的公司。强大研究实力为资产管理业务的投资管理提供强大支持。债券承销优势提供支持公司拥有目前国内最为全面的债券业务平台，覆盖国内所有债券产品，1999年以来，公司承销债券连续多年为证券公司之首；债券承销业务提供优质债券资源。股票承销优势谋求增值机会股票承销业务市场影响力大，拥有很强的定价能力；在制度许可的前提下，提供战略配售、定向增发等投资机会。良好声誉11业内良好的投资理财声誉：2010年《第一财经》金融价值榜——“年度券商理财品牌”。2010年《每日经济新闻》中国高端私人理财金鼎奖—年度最佳集合理财证券公司奖2010年《理财周报》中国券商“金方向”奖——“中国证券公司最佳资产管理部门”。2010年国金证券第三届中国最佳私募基金——年度最佳奖“中信证券股债双赢集合资产管理计划”获得“国金证券第三届中国最佳私募基金——长期优胜奖（2009-2010两年）2009年《第一财经》金融价值榜——“年度券商理财品牌”。2009年“中国最佳私募基金”年度最佳奖——券商管理人（国金证券主办）。2009年“中国最佳私募基金”年度最佳奖——券商产品（国金证券主办）。第一财经金融价值榜资产管理业务介绍121.资管业务概况2.集合资产管理3.年金投资管理4.定向资产管理13业务说明集合资产管理计划是证券公司发行的一种理财产品，通过“私募”的形式把投资者的资金集合起来进行专业投资管理。业务特点集合计划说明私募特点中高端客户理财面向中高端客户的理财产品：参与起点相比公募基金要高；禁止通过电视、报刊、广播及其他公共媒体推广集合计划。集合计划的分类14按照投资范围划分，集合资产管理计划分为限定性和非限定性两种。限定性主要投资于固定收益类金融产品，投资于权益类金融产品的资产不得超过该计划资产规模的20%。委托人最低参与金额为人民币5万元。非限定性投资范围由集合资产管理合同约定，不受上款限制。委托人最低参与金额为人民币10万元。按照Wind分类标准，集合资产管理计划大类可分为股票型、混合型、债券型、货币市场基金及其他。股票型以股票投资为主，股票等权益类资产占基金资产比例下限大于等于60%或者在其基金合同和基金招募说明书中载明基金的类别为股票型，且不符合“货币市场基金”、“其他类型”项规定的基金。混合型股票资产与债券资产的配置比例可视市场情况灵活配置，且不符合“股票型”、“债券型”、“货币市场基金”、“其他类型”规定的基金。债券型以债券投资为主，债券资产+现金占基金资产比例下限大于等于80%或者在其基金合同和基金招募说明书中载明基金的类别为债券型，且不符合“货币市场基金”、“其他类型”项规定的基金。货币市场基金仅投资于货币市场工具的基金。其他如：QDII产品等。集合计划与公募基金的区别15理财产品推广方式目标群体投资起点投资规模特点集合资产管理计划以非公开宣传的方式面向中高端客户首次参与，限定性为人民币5万元，非限定性为人民币10万元中间参与，最低金额为人民币1000元规模适中产品设计较为灵活公募基金可以公开宣传的方式面向公众发行认购时，投资起点为人民币1000元申购时，投资起点为人民币1000元规模较大股票型基金其股票仓位设定较严格（不低于60%）162005年证券公司发行集合资产管理计划情况数据来源：Wind资讯。集合计划发展2005年证券公司开始发行集合计划，当年共6家证券公司合计发行6只集合计划，总规模48.95亿元，中信证券发行规模11.22亿元，占比23%。序号产品简称管理人计划类型成立日期存续期(年)成立规模(亿份)1广发理财2号广发证券限定性2005-3-282.0010.002招商基金宝招商证券非限定性2005-5-253.0013.583长江超越理财1号长江证券非限定性2005-5-302.003.014中信避险共赢中信证券限定性2005-6-163.0011.225东方红1号东方证券非限定性2005-6-242.006.326国信金理财稳得受益国信证券限定性2005-9-232.004.8217序号公司名称总份额占比资产净值总额（亿元）占比1中信证券138.9910.61%148.7211.01%2国泰君安证券104.177.95%105.027.78%3光大证券92.217.04%99.447.36%4华泰证券89.916.87%95.067.04%5东方证券资产73.275.60%84.066.22%6东海证券80.826.17%82.676.12%7招商证券82.736.32%81.796.06%8国信证券47.833.65%49.343.65%9广发证券42.823.27%45.293.35%10长江证券41.693.18%43.113.19%2010年证券公司集合资产管理计划资产规模统计数据来源：Wind资讯。集合计划市场现状截至2010年12月31日，50家证券公司共存续179只集合计划，总规模1350.65亿元，中信证券管理集合计划资产规模148.72亿元，市场占比第一。18中信证券集合计划-债券型注：（1）数据截至2011年2月28日。产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准累计收益率年化收益率债券型债券优化2009.01.06债券类：≥80%股票类：≤20%一年期定期存款税后利率13.46%6.27%聚宝盆A2009.05.08债券类：≥80%股票类：≤20%三年期定期存款税后利率11.41%6.29%图：“债券优化”净值增长图：“聚宝盆A”净值增长坚持新股申购+债券投资的策略，风险较低，追求绝对收益，适合追求低风险、稳健收益的个人及机构客户。-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%聚宝盆A净值增长率业绩比较基准增长率-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%20.0%债券优化净值增长率业绩比较基准增长率19中信证券集合计划-混合型产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准累计收益率年化收益率混合型中信理财2号2006.03.22债券类：≥25%股票类：≤75%40%×中标300+55%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率255.86%51.74%中信证券3号2007.04.06债券类：≥5%股票类：≤95%55%×中标300+40%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率35.44%9.08%图：“中信理财2号”净值增长图：“中信证券3号”净值增长注：数据截至2011年2月28日。灵活的战略资产配置，可攻可守，预期收益和风险相对适中，适合能承受一定风险追求适当较高收益的客户。-50%0%50%100%150%200%250%300%中信理财2号净值增长率业绩比较基准增长率-40%-20%0%20%40%60%80%100%中信证券3号净值增长率业绩比较基准增长率20中信证券集合计划-混合型产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准累计收益率年化收益率混合型聚宝盆B2009.05.08债券类：≥25%股票类：≤75%45%×中标300+50%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率6.01%3.31%股票型聚宝盆C2009.05.08债券类：5-75%股票类：25-95%70%×中标300+25%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率48.01%26.47%图：“聚宝盆B”净值增长图：“聚宝盆C”净值增长注：数据截至2011年2月28日。聚宝盆B：灵活的战略资产配置，预期收益和风险相对适中，适合能承受一定风险追求适当较高收益的客户；聚宝盆C：相对灵活的战略资产配置，预期收益和风