五、中央银行业务

第五章中央银行业务第一节中央银行业务活动特点及原则一、中央银行业务活动范围法定业务权力、法定业务范围和法定业务限制（一）法定业务权力有权发行货币；有权管理货币流通；有权发布监管机构的业务命令与规章制度；有权经理国库；有权对金融业的活动进行统计调查；有权保持业务活动的相对独立（二）法定业务范围发行货币办理必要的银行业务对金融市场和金融机构进行管理，发布行政命令和规章制度持有管理和经营国家外汇储备代理国库代理政府债券发行和兑付对金融业的活动进行稽核、检查、审计和调查法律允许的其他业务（三）法定业务限制不得经营一般性银行业务或非银行金融业务不得向个人、企业或单位提供担保，不得直接向他们发放贷款，有的国家还规定不得向地方政府、各级政府部分、非银行金融机构提供贷款不得从事商业票据的承兑、贴现业务不得从事不动产买卖业务不得从事商业性证券投资业务不得向财政透支、直接认购报销国债和其他政府债券二、中央银行业务特点1、业务开展的目的是为了履行其宏观调控的职能2、业务重点是调控货币供应量3、业务对象是金融机构而非个人4、操作平台是金融市场三、中央银行业务经营的原则（一）服从职责的需要（二）不以营利为目标（三）不经营一般商业银行业务（四）保持资产流动性（五）保持业务公开性（六）保持业务主动性和一定的独立性四、中央银行法中央银行活动的基本规范英国1844年《比尔条例》美国1913年《联邦储备法》中国1995年《中国人民银行法》中央银行主要业务的分类表：存款准备金管理；货币流通管理；货币市场监管；黄金、外汇管理；征信管理；金融风险的评估与管理；反洗钱和金融安全管理；金融统计业务；国际金融活动与协调管理；对金融机构的稽核、检查、审计银行性业务清算业务资产负债业务经理国库业务会计业务货币发行业务准备金及其存款业务发行中央银行证券再贴现业务和贷款业务公开市场业务黄金、外汇业务管理性业务第二节中央银行的资产负债表一、中央银行资产负债表的一般构成二、中国人民银行的资产负债表三、中央银行资产负债表主要项目的关系四、中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系中央银行资产负债表是中央银行在履行职能时其业务活动所形成的债权债务存量报表。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在资产负债表上。一、中央银行资产负债表的一般构成各国中央银行一般在编制资产负债表时主要参照国际货币基金组织的格式和口径，从而使各国中央银行资产负债表的主要项目与结构基本相同，具有很强的可比性。下面将目前国际货币基金组织编制的《国际金融统计》中货币当局资产负债表的最主要项目简化成表3-2。表3-2简化的货币当局资产负债表资产国外资产对中央政府的债权对各级地方政府的债权对存款货币银行的债权对非货币金融机构的债权对非金融政府企业的债权对特定机构的债权对私人部门的债权负债储备货币定期储备和外币存款发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金政府贷款基金资本项目其他项目国内资产二、中国人民银行的资产负债表中国人民银行从1994年起根据国际货币基金组织《货币与金融统计手册》规定的基本格式，编制中国货币当局资产负债表并定期向社会公布。2000年又按照国际货币基金组织公布的货币金融统计制度进行了修订。表3-3是2002─2004年中国货币当局的资产负债表。三、中央银行资产负债表主要项目的关系对资产负债表主要项目关系的分析可以从以下两个方面进行：（一）资产和负债的基本关系如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示：（1）资产=负债+自有资本（2）负债=资产-自有资本（3）自有资本=资产-负债上述三个公式表明了中央银行未清偿的负债总额、资本总额、资产总额之间基本的等式关系。这三个公式的政策意义主要表现为两点：一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。（二）资产负债各主要项目之间的对应关系从对货币供应影响的角度分析，资产方的主要项目和负债方的主要项目之间存在着一定的对应关系，这种对应关系大致可以概括为以下三个：1.对金融机构债权和对金融机构负债的关系。2.对政府债权和政府存款的关系。3.国外资产和其他存款及自有资本的关系。这三种对应关系的分析也是相对而言的，在现实的资产负债业务活动中，中央银行可以在各有关项目之间通过冲销操作来减轻对货币供应的影响，也可以通过强化操作来加大对货币供应的作用。四、中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系各中央银行资产负债表的格式和主要项目虽然基本一致，但各项目的比重结构却不相同，反映了各中央银行资产负债业务重点和特点的差异。资产结构：第一位——国外资产第二位——对存款货币银行的债权第三位——对其他金融机构债权第四位——对中央政府债权负债结构：第一位——对金融机构负债第二位——发行货币在中国人民银行的资产负债表中：相比之下，美国和日本中央银行资产负债表的结构大同小异。从资产项目看，第一位的资产项目都是有价证券业务。在负债业务中，第一位的都是货币发行欧洲中央银行因其区域性中央银行的特征，面临的业务对象和业务运作都不同于一般的国家中央银行，其独特性也反映在资产负债表的项目中。第三节中央银行的负债业务★中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权。★中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。2004年末2005年末2006年储备货币58856.1164343.1363096.19货币发行23104.025853.9725452.68金融机构存款35672.7938391.2537456.72非金融机构存款79.3297.91186.79发行债券11079.0120296.0028642.89国外负债562.28641.57717.94政府存款5832.227527.2312047.22自有资金219.75219.75219.75其他负债2105.9610648.3311181.78总负债78655.33103676.01115905.77中国人民银行负债业务的种类单位：亿元一、中央银行存款业务中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等几种。（一）中央银行存款业务的目的和意义1.有利于调控信贷规模与货币供应量2.有利于维护金融业的安全3.有利于资金的支付清算4.有利于政府资金融通并保持货币稳定（二）中央银行存款业务的特点1.存款原则具有特殊性2.存款动机具有特殊性3.存款对象具有特殊性4.存款当事人关系具有特殊性(三)准备金存款业务★所谓存款准备金制度，是指中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要，根据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。★存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。存款准备金自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。准备金存款业务的基本内容1.规定存款准备金比率，亦即法定存款准备金率。目前我国的差别法定存款准备金表2.规定可充当存款准备金的内容。西方国家第一准备：银行为应付客户提取现款随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金。第二准备金：指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫“保证准备”。我国规定，只有上存中国人民银行的存款才能充当法定存款准备金。3.确定存款准备金计提的基础。(1)确定存款余额一种是将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项一种是以月末或旬末的存款余额，扣除当期应付未付款(2)确定缴存存款准备金的基期一种做法是采取当期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础一种做法是采取前期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础存款准备金率的确定与调整按存款的类别规定准备金比率。按银行规模、经营环境规定不同比率规定存款准备率的调整幅度规定准备金中现金和存款的比例(四)中央银行的其他存款业务其他存款业务政府存款外国存款非银行金融机构存款特定机构和私人部门存款特种存款二、货币发行业务双重含义：一是指货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会；二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。（一）、货币发行的两种性质经济发行：根据经济发展的实际需要发行货币财政发行：弥补财政赤字而进行的货币发行，主要是财政向中央银行借款或发行政府债券。财政发行政府可以通过发行纸币直接弥补财政赤字通过向银行借款或发行公债，迫使银行额外增加纸币发行（二）货币发行的原则垄断发行信用保证原则弹性原则（三）货币发行的渠道再贷款再贴现购买证券购买金银购买外汇（四）货币发行准备制度发行准备制度：一般中央银行都以某种或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使得纸币的货币发行与某些其他的资产的数量之间建立起联系和制约的关系。货币发行准备的构成构成现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产。证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等等。主要货币发行准备制度★弹性比例制度★保证准备制★保证准备限额发行制★现金准备发行制★比例准备制人民银行的货币发行发行原则集中统一发行计划发行经济发行人民银行货币发行程序①提出人民币发行计划②报国务院批准③发行基金的调拨④普通银行业务库日常现金收付中国人民银行人民银行发行库流通中现金核定库存限额商业银行业务库商业银行业务库库存现金低于限额时，发行基金拨到业务库商业银行业务库库存现金高于限额时，缴回现金人民币发行与回笼程序⑴发行库与业务库基金调拨。⑵业务库与现金调拨所以，一定时期内，出库的货币额大于入库的货币额，是增加货币发行；出库的货币额小于入库的货币额，是减少货币的发行。发行库与业务库的区别：机构设置保管货币性质业务对象收付款项的起点不同中央银行发行基金与流通中现金的联系与区别项目中央银行发行基金流通中的现金相同点两者在规定的程序操作下可以相互转化，发行基金从发行库进入业务库成为现金；现金从业务库缴存发行库成为发行基金。不同点1、从性质上看，发行基金是国家未发行的货币，而现金则是现实的通用货币。2、从管理主体看，发行基金只归中国人民银行管理，而现金则可以由拥有合法现金收入的任何单位及个人管理。3、从价值形态看，发行基金的价值体现在印制费用、调拨费用及管理费用三个方面，而现金的价值则是以其购买力体现出的社会一般劳动。4、从流通形式看，发行基金的流通必须通过上级行的调拨令来实现，而现金的流通则通过其任何持有者的交易活动来实现。各国货币发行制度1、美国实行“发行抵押”制度，必须提交100%的质量合格的抵押品在理论上，美联储对基础货币的投放有三个渠道：购入美国政府债券、再贴现贷款和持有的黄金及特别提款权。但是，从美国联邦储备体系形成以来，购买美国政府债券一直是投放基础货币的最主要渠道。截至2008年1月30日，美联储共向市场投放基础货币8143亿美元，其中以持有政府债券资产形式投放的约7184亿美元，占88.2%。联储抵押证券流通中现金现金抵押证券联储委员会任命的货币发行的代理人①申请发行数额并递交抵押证券②证券审核交付现金③发行④回笼⑤回笼⑥归还联邦储备体系的货币发行与回笼的程序2、英国可以根据自身持有的黄金数量超额发行英格兰银行虽然只有在英格兰和威尔士享有货币发行权，在苏格兰和北爱尔兰由一般商业银行发行货币，但是这两地都有以英格兰银行发行的货币作为保证。3、日本实行最高限额发行发行保证有金银、有价证券、国家债券等购买黄金、外汇，对民间、政府提