第四章中央银行的负债业务(中央银行学,王广谦)

中央银行学第四章中央银行的负债业务中央银行学★中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权。★中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。中央银行学第一节中央银行的存款业务三、中央银行的其他存款业务四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系中央银行学•中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等几种。中央银行学一、中央银行存款业务的目的与特点（一）中央银行存款业务的目的和意义1.有利于调控信贷规模与货币供应量2.有利于维护金融业的安全3.有利于资金的支付清算4.有利于政府资金融通并保持货币稳定中央银行学（二）中央银行存款业务的特点1.存款原则具有特殊性2.存款动机具有特殊性3.存款对象具有特殊性4.存款当事人关系具有特殊性中央银行学二、准备金存款业务(一)存款准备金制度的产生与发展★所谓存款准备金制度，是指中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要，根据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。中央银行学★存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。存款准备金自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。中央银行学(二)准备金存款业务的基本内容1.规定存款准备金比率，亦即法定存款准备金率。我国历年法定存款准备金变动表1998年之前1998年1999年2003年2004年138677.5中央银行学目前我国的差别法定存款准备金表单位：％资本充足率不低于4%的资本充足率低于4%的农信社7.586中央银行学2.规定可充当存款准备金的内容。西方国家第一准备：银行为应付客户提取现款随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金。第二准备金：指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫“保证准备”。我国规定，只有上存中国人民银行的存款才能充当法定存款准备金。中央银行学3.确定存款准备金计提的基础。(1)确定存款余额一种是将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项一种是以月末或旬末的存款余额，扣除当期应付未付款中央银行学(2)确定缴存存款准备金的基期一种做法是采取当期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础一种做法是采取前期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础中央银行学(三)存款准备金率的确定与调整1.按存款的类别规定准备金比率一般而言，存款的期限越短，其货币性越强，对规定的存款准备金率就越高，其一般顺序为：支票存款准备率最高，活期存款次之，定期存款再次，储蓄存款准备率最低。目前，中国境内金融机构各种外币存款按照3%的法定存款准备金率执行，与各种本币存款的法定存款准备金率不同。中央银行学2.按银行规模、经营环境规定不同比率目前，中国人民银行对农村信用社的存款准备金率规定为6％，就是考虑了农信社单体规模较小、农村金融环境特殊。中央银行学3.规定存款准备率的调整幅度4.规定准备金中现金和存款的比例中央银行学三、中央银行的其他存款业务其他存款业务政府存款外国存款非银行金融机构存款特定机构和私人部门存款特种存款中央银行学四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系与其发挥职能作用的关系1.作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。2.作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一3.作为政府的银行，为政府经理国库，对政府融通资金。中央银行学第二节中央银行的货币发行业务一、货币发行的含义、种类、渠道与程序四、货币发行业务及管理中央银行学(一)货币发行业务的含义★一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会；★二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。一、货币发行的含义、种类、渠道与程序中央银行学(二)货币经济发行与财政发行★货币经济发行，指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加现金流通量；★货币财政发行，指因弥补国家财政赤字而进行的货币发行。财政发行政府可以通过发行纸币直接弥补财政赤字通过向银行借款或发行公债，迫使银行额外增加纸币发行中央银行学(三)货币发行渠道与程序★中央银行货币发行的渠道是通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道反向组织货币的回笼。中央银行学★垄断发行的原则★要有可靠信用作保证的原则★要具有一定的弹性原则二、中央银行货币发行的原则中央银行学★定义：货币发行的准备制度是指中央银行在货币发行时以某种贵金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行量与某种贵金属或某些其他资产的数量之间建立起联系和制约关系的制度。三、中央银行货币发行的准备制度中央银行学(一)货币发行准备的构成三、中央银行货币发行的准备制度构成现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产。证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等等。中央银行学(二)货币发行准备金的比率指一国货币发行准备中，现金准备与证券准备各占多少比例。中央银行学(三)主要货币发行准备制度★弹性比例制度★保证准备制★保证准备限额发行制★现金准备发行制★比例准备制中央银行学（四）主要国家及地区货币发行制度的比较★美国的货币发行制度★英国的货币发行制度★日本的货币发行制度★加拿大的货币发行制度★香港特别行政区的货币发行制度中央银行学四、货币发行业务及管理(一)发行基金的含义(二)发行基金计划(三)发行管理1.发行库和业务库的职能及区别。2.发行基金运送管理。3.反假币及票样管理。4.人民币出入境限额管理。(四)发行收入中央银行学第三节中央银行的其他负债业务二、对外负债三、资本业务中央银行学★定义：中央银行债券是为调节金融机构多余的流动性，而向金融机构发行的债务凭证。一、发行中央银行债券★发行目的减少商业银行的超额储备，调节货币供应量以此作为公开市场操作的工具之一中央银行学（一）发行中央银行债券的货币政策作用机制商业银行购买中央银行债券超额准备金减少可贷资金减少货币供应量减少中央银行学（二）中央银行债券的发行方式发行方式信用发行外汇质押发行中国人民银行发行中央银行票据采用信用发行方式。中央银行学（三）中央银行债券的计价与发行成本中央银行发行债券，向投资者支付的利息就是中央银行发行债券的成本支出。中央银行债券在发行时，多采用贴现方式计价，票面值扣除利息支付就是中央银行债券的价格。中央银行学（四）发行中央银行债券的招标方式★价格招标：中央银行明确招标数量，一级交易商以中央银行债券的价格（利率）为标的竞标，最终的成交价格由竞标产生。★数量招标：中央银行明确招标价格（利率），一级交易商在个体投标量上限内以数量为标的竞标，如果投标总量超过债券发行量，最终的成交数量按比例分配；如果投标总量不足债券发行量，最终的成交数量按实际投标量确定。中央银行学（五）发行中央银行债券的实践★在发达国家和新兴市场化国家，中央银行债券都是央行货币政策操作的重要工具。★在我国，中央银行债券在2002年9月以前主要采取中央银行融资券的形式，之后主要采用中央银行票据（突出其短期性）的形式。中央银行学（五）发行中央银行债券的实践★在发达国家和新兴市场化国家，中央银行债券都是央行货币政策操作的重要工具。★在我国，中央银行债券在2002年9月以前主要采取中央银行融资券的形式，之后主要采用中央银行票据（突出其短期性）的形式。中央银行学中央银行学★内容：●主要包括从国外银行借款、对外国中央银行的负债、国际金融机构的贷款、在国外发行的中央银行债券等。★目的：●平衡国际收支●维持本币汇率的既定水平●应付货币危机或金融危机二、对外负债中央银行学★定义：中央银行的资本业务是中央银行筹集、维持和补充自有资本的业务。三、资本业务中央银行学（一）中央银行的资本来源●政府出资●地方政府或国有机构出资●私人银行或部门出资●成员国中央银行出资中央银行学（二）中央银行的资本构成●法定资本●留存收益●损失准备●重估储备中央银行学（三）中央银行需要多少资本●从技术上讲，中央银行可以零资本运作（如韩国银行）。●实际中，中央银行大都或多或少持有一些资本，作为运作中风险承担的最后防线。