证券投资风险分析论文

证券投资风险与防范摘要本文通过引入什么是投资风险这一概念，介绍了证券投资风险，并对证券投资风险进行了系统性风险和非系统风险两种分类，详细地阐述了这两种风险形成的具体原因和各自的特征。最后，针对不同类型的风险的出现，提出了相对应的解决方法，尽可能的避免投资风险的发生。关键词风险投资决策系统风险非系统风险证券投资风险与防范目录一、投资风险...................................................................................................................................3（一）投资风险的含义...........................................................................................................3（二）证券投资风险...............................................................................................................3二、证券投资风险分类...................................................................................................................4（一）系统风险.....................................................................................................................51．市场风险.....................................................................................................................52．利率风险.....................................................................................................................73．购买力风险.................................................................................................................8（二）非系统风险.................................................................................................................91．投资风险.....................................................................................................................92．管理风险.....................................................................................................................93．流动性风险...............................................................................................................104．上市公司经营风险...................................................................................................105．申购、赎回价格未知的风险...................................................................................116．技术风险...................................................................................................................11三、证券投资风险的成因.............................................................................................................12（一）证券本身的价格具有不确定性的特点.....................................................................12（二）证券市场运作的复杂性导致了证券价格的波动性.................................................12（三）有关部门监管不严，查处不力，加剧了系统风险.................................................12（四）投机行为加剧了证券市场的不稳定性.....................................................................12四、证券投资风险的防范.............................................................................................................13(一)购买力风险的防范.................................................................................................13(二)利率风险的防范.....................................................................................................13(三)市场风险的防范.....................................................................................................13(四)经营风险的防范.....................................................................................................14(五)操作性风险的防范.................................................................................................14参考文献.........................................................................................................................................15证券投资风险与防范一、投资风险（一）投资风险的含义投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。例如，股票可能会被套牢，债券可能不能按期还本付息，房地产可能会下跌等都是投资风险。投资者需要根据自己的投资目标与风险偏好选择金融工具。例如，分散投资是有效的科学控制风险的方法，也是最普遍的投资方式，将投资在债券、股票、现金等各类投资工具之间进行适当的比例分配，一方面可以降低风险，同时还可以提高回报。因为分散投资与资产配置要涉及到多种投资行业与金融工具，所以财富亿家建议投资者最好在咨询金融理财师后再进行分散优质投。（二）证券投资风险证券投资，就是将资金用于购买股票、债券等金融资产，它与实业投资不同，它不需要对资产的具体生产经营活动进行组织和管理，只需投入资金来分享利润或从买卖证券的差价中获取利润。一般来说，证券投资是指投资者通过购买有价证券，在一段时间内获取利润的过程。当然，带来收益的同时，也必然伴随着一定的风险。人们进行证券投资的最直接的动机是获得收益，因而投资决策的目标是使收益最大化，但由于收益与投资之间在时间上的滞后，这种滞后导致收益受许多未来不确定因素的影响，从而使得收益成为一个未知量。投资者在进行决策时只能根据经验和所掌握的资料对未来形式进行判断和预测，形成对收益的预期。受不确定因素的影响，证券投资的未来收益可能偏离其预期，这种偏离将导致投资者可能面临得不到预期的收益甚至亏损的危险，这种危险就是证券投资风险。证券投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。第一种风险，在多种情况下都有可能产生。第二种风险主要来自于通货膨胀。在通货产生的情况下，尽管投资者的名义收益和本金不变，或者有所上升，但是，只要收益的增长幅度小于物价证券投资风险与防范上涨的幅度，投资者的收益和本金的购买力就会下降，通货膨胀侵蚀了投资者的实际利益。因此，投资者在进行投资决策时，不仅要考虑投资的收益，还要考虑投资的风险，而收益与风险是相辅相成的，通常风险小的金融资产收益小，收益大的资产其风险也大。投资决策的目标应该是追求收益的最大化和风险的最小化。如何在收益和风险这一对相互关联、相互作用的矛盾中寻求某种平衡，有效地实现预期的投资目标，关键还在于有效地控制和规避风险。根据以上分析我们知道，证券投资风险是指在一定的客观条件下和一定的时间内，由于不确定因素的作用引起证券价格变动，给投资者造成损失的可能性以及损失程度。它包括损失的概率、可能损失的数量、损失的不确定性及投资收益率盈亏波动频率等四个方面，其中可能损失的程度处于核心地位。证券投资的风险其实是一个复杂的系统体系，其种类繁多、结构复杂，而且各种风险有时又是交叉产生，相互影响的。一种风险的产生可能是几种原因共同作用的结果，而一种因素也可能诱发几种风险。对同一种风险而言，从不同的角度来分类还可能会归于不同的类型。因此，要对风险进行明确的分类的确是一件非常困难的事情本文将采用最常用的系统分类法，即把风险作为一个系统来看。股票市场的风险通常可以分为系统性风险和非系统性风险两大类。因此，整体风险=系统风险+非系统风险。系统性风险是由涉及整个经济活动的经济、政治和社会因素造成的，它对整个股票市场都会产生影响，又称为宏观风险。非系统性风险是指对个别股票产生影响的风险，是由上市公司和市场参与者交易行为产生的，而与整个市场没有联系，又称为微观风险。投资者可以通过投资组合弱化甚至完全消除这类风险，有时又称为可分散风险。下面就详细的说明这两种风险的具体涵义。二、证券投资风险分类证券投资风险就其性质而言可分为系统性风险和非系统性风险系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响因而通过多样化投资不能抵消这样的风险证券投资风险与防范所以又成为不可分散风险或不可多样化风险非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性在现实生活中各个公司的经营状况会受其自身因素（如决策失误、新产品研制的失败）的影响这些因素跟其他企业没有什么关系只会造成该家公司证券收益率的变动