乐视体育B轮融资商业计划书——疯狂BP

乐视体育B轮融资概要2016年1月目录投资亮点21项目概况3行业分析25131274投资标的简介5财务分析6估值分析312创始团队历史沿革101500-10020030040050020142015E广告收入新增业务收入95%97%60%1,5351,246264334008001,2001,600乐视体育季度日均VV量呈现42%的复合增长率乐视体育收入快速增长的同时结构也更趋多元化单位：万次单位：百万元乐视体育是全球第一家互联网体育生态公司，致力于以媒体服务为切入点，进一步打通赛事运营、智能硬件及互联网应用服务等领域，打造一个全新的以用户为中心的体育生态价值链。公司目前拥有全球种类最全、数量最多的体育赛事版权资源，涵盖了17类运动、191种项目、135个独家赛事版权。公司通过PC端、移动端及互联网电视端向用户提供在线体育娱乐视频服务，目前日均VV达到约1,535万，日均UV达到约626万。-公司正积极开展ICC国际冠军杯、国内马拉松等赛事运营项目；并开始推出智能自行车、智能摄像机、智能跑步机等硬件产品；同时向智能化场馆、拳击O2O等互联网应用服务领域迅速拓展。来源：公司管理层公司于2015年4月完成A轮融资，目前乐视持股50%，管理团队持股21%，投资方持股29%。投资方包括万达集团、云锋基金、东方汇富、普思资本等知名机构。公司计划本轮融资30亿人民币，对应投前估值135亿人民币，主要用于购买版权、内容制作、收购相关资产及团队建设。投资人投资入股乐视体育后36-60个月内，乐视体育不能实现成功上市，投资人有权要求乐视体育公司的大股东回购投资人购买的乐视体育部分或全部股权，回购价格为保证投资人年化投资收益率不低于10%；如果因为任何原因导致投资人回购或出售的价格低于前述的价格，乐视体育大股东承诺并保证全额补偿。据管理层预计，公司将于2016年达到盈亏平衡，2017年开始实现盈利；计划于2017年申报上交所战略新兴板。来源：公司管理层第一章项目概况项目名称开普勒乐视体育股权投资投资标的乐视体育B轮融资规模3亿人民币投资起点个人投资者为200万人民币，机构投资者为1000万元人民币（以100万元的整数倍递增）存续期限3+2年预期收益2017年上战略新兴板5倍-10倍，五年未成功上市（主板、中小板、创业板、战略新兴板）或被并购乐视控股按12%年利率回购投资形式深圳开普勒投资合伙企业（有限合伙）资金管理人开普勒金融服务（深圳）有限公司收益分配项目退出后一次性分配资金主要费用（1）管理人管理费：2%（一次性收取）（2）管理人业绩提成：投资净收益的20%（3）其他费用1%（银行托管费等其它相关费用，一次性收取）法律顾问金杜律师事务所监管机构国信证券资金托管第一章项目概况—要素5扎根于潜力巨大的中国体育市场全球最丰富的赛事版权资源作为巨额流量入口多角度运用资本构筑生态壁垒乐视体育生态在一年时间内迅速落地母公司将体育生态上升为顶级战略助力未来高速增长13657行业重量级明星团队打造差异化优质内容4积极拓展海外市场并加速全球化布局2极具激情并融合体育运营及互联网思维的中国体育梦之队8第二章投资亮点63,6007,0002,9272,0004,0006,0005,0002013赛季2014赛季2015赛季4,5003,9003,5103,1362,6902,0003,0004,0005,0002,24020102011201220132014E2015E中国体育产业增加值*在GDP中的占比处于全球较低水平2012赛季来源：广发证券中国人均体育消费存在较大增长空间3,8001,9001,220593-1,0002,0003,0004,000日本中国近年来中国体育产业增加值保持15%的复合增长率单位：亿元单位：元美国法国来源：体育总局2013年数据、东方证券研究所来源：体育总局、招商证券3.0%2.9%2.6%2.2%2.0%0.6%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%韩国法国美国日本德国中国*注：产业增加值反映生产净成果，体现了生产与服务过程中的产生的附加价值。来源：2013年数据、国泰君安证券研究。近年来中超电视转播权价格呈现明显上涨趋势单位：万元8,000第三章行业分析—扎根于潜力巨大的中国体育市场72014年2月，国务院下发了《国务院关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》，强调拓展体育产业发展空间，推动体育竞赛表演业全面发展；推动与体育赛事相关版权的开发与保护，进一步放宽国内赛事转播权的市场竞争范围，探索建立与体育赛事相关的版权交易平台；以及加强体育产品品牌建设。这是国家给体育产业市场松绑、鼓励民企进入赛事转播领域、提倡充分市场化竞争的重要信号。2014年10月，国务院印发《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》（“46号文”），提出力争到2025年体育产业总规模超过5万亿元，成为推动经济社会持续发展的重要力量。2015年3月，国务院印发《中国足球改革具体方案》，明确提出了短中长三大目标。短期：要理顺足球管理体制；中期：职业联赛组织和竞赛水平达到亚洲一流，国家队男足跻身亚洲前列，女足重返世界一流强队。长期：成功申办世界杯足球赛，男足打进世界杯、进入奥运会。截至2015年6月30日，已有八个省市在国务院《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》的基础上正式出台了本地区实施意见，提出到2025年体育产业的规模目标合计约为1.9万亿元，接近国家整体目标的四成。其中江苏的目标数值最大，为7200亿。预计今年7月底前，全国31个省级政府的实施意见将全部推出。来源：国务院、国家体育总局体育总局《体育产业“十二五”规划》国务院印发“46号文”提出2025年体育产业发展目标体育产业总规模经常参加锻炼人数人均体育场地面积5万亿元5亿人2平方米体育产业增长产业增加值*体育产业GDP比重年增长15%以上“十二五”期末超过4,000亿元“十二五”期末超过0.7%体育产业从业人员“十二五”期末超过400万人第三章行业分析—最新的产业政策正在引爆体育经济8阿里巴巴•阿里巴巴体育集团•恒大淘宝队•拜仁、皇马进驻天猫商城•科比纪录片•Pac-12战略合作腾讯•5年NBA网络独家直播权及剩余权利•NBA官方及社区授权运营•NBA游戏开发PPTV•设立子公司•西甲、荷甲、俄超全媒体版权•布局足球、跑步、棋牌三大领域苏宁•与巴萨合作全民运动•成为江苏国信舜天主赞助商万达•万达俱乐部•收购西甲马竞•收购瑞士盈方•并购世界铁人三项公司的竞争对手们第三章行业分析—体育市场竞争格局9房地产商业零售资本万达球队体育公司赛事15年1月，万达集团控股全球第二大体育市场营销公司瑞士盈方68.2%的股权，该公司所拥有版权的媒体转播涵盖25个体育项目，在足球和冬季运动领域全球排名第一；8月，万达以6.5亿美元并购美国世界铁人三项公司（WorldTriathlonCorp）100％的股权，该公司拥有铁人三项赛事版权，占全球长距离铁人三项运动份额的91%15年5月，万达领投了对乐视体育的A轮融资；7月，万达发布声明，宣布将在今年下半年加大并购步伐，完成国外3家、国内3家大型企业的并购，同时推进海外企业业务在中国落地；9月，万达控股的盈方收购意大利足球营销公司Gsport和体育传媒公司Sport09，两家公司的客户包括意甲和意乙的多家知名俱乐部15年1月，万达以4500万欧元的价格收购西甲三大豪门之一的马德里竞技俱乐部20%的股份；8月，万达控股的盈方体育以10年2.6亿欧元注资德甲球队美因茨；第三章行业分析—万达体育行业布局10电商零售平台大数据资本阿里体育体育媒体版权赛事运营票务15年5月，天猫国际宣布与德国拜仁慕尼黑达成战略合作，全球同价发布大牌球星限量球衣及相关产品；7月，与西甲豪门皇家马德里足球俱乐部达成战略合作伙伴关系，皇家马德里海外旗舰店正式入驻天猫国际；8月，NBA球星科比宣布将其自传记纪录片《科比的缪斯》授权给阿里巴巴天猫魔盒独家发布15年5月，云峰基金领投对乐视体育的A+轮融资，获得7.3%的股份，控股第二15年6月，阿里巴巴战略投资广州恒大足球俱乐部，以12亿元人民币获得后者50%的股权，球队改名为“恒大淘宝队”15年9月，阿里体育成立，与美国大学Pac－12联盟结成独家战略合作伙伴，在未来两年内在阿里不仅会包揽Pac-12中国区常规赛的比赛直播、票务，还将在天猫国际平台上线销售Pac-12联盟的球队周边商品第三章行业分析—阿里巴巴体育行业布局11社交平台游戏开发资本腾讯社区版权游戏NBA授权腾讯开发篮球方面的互动游戏15年1月：以5亿美元（约31亿人民币）的价格拿下了NBA未来五个赛季的网络独家直播权，以及NBA30支球队所有比赛播放权以及其他网络平台播放NBA授权的“剩余权限”获得授权运营NBA官网+30支球队官网和NBA官方唯一中文社区，及100大球星专属社区第三章行业分析—腾讯体育行业布局12大众体育需求类型多样化竞技体育职业化愈发成熟体育赛事转播类型多样化、播放网络化体育赛事版权竞争激烈、赛事直播收费化体育产业盈利模式多元化“互联网+体育”新业态成为投资热点第三章行业分析—未来发展趋势13•乐视体育是全球第一家互联网体育生态公司，致力于以媒体服务为切入点，进一步打通赛事运营、智能硬件及互联网应用服务等领域，打造一个全新的以用户为中心的体育生态价值链。•公司目前拥有全球种类最全、数量最多的体育赛事版权资源，涵盖了17类运动、191种项目、135个独家赛事版权。公司通过PC端、移动端及互联网电视端向用户提供在线体育娱乐视频服务，目前日均VV达到约1,535万，日均UV达到约626万。•公司正积极开展ICC国际冠军杯、国内马拉松等赛事运营项目；并开始推出智能自行车、智能摄像机、智能跑步机等硬件产品；同时向智能化场馆、拳击O2O等互联网应用服务领域迅速拓展。•公司2015年实现总收入5亿元，其中广告收入3亿元，赛事运营收入1亿元，智能硬件收入1亿元。公司收入结构呈多元化发展趋势，传统广告业务收入占比逐渐下降，赛事运营及智能业务收入业务收入占比增长明显。第四章投资标的简介—乐视体育314第四章投资标的简介—乐视体育发展历程315乐乐互动体育文化发展（北京）有限公司萍乡市东方汇富投资中心（有限合伙）上海云锋新创股权投资中心（有限合伙）其它北京鹏翼资产管理中心（有限合伙）乐视网信息技术（北京）股份有限公司万达金粟投资管理有限公司北京普思投资有限公司贾跃亭阚治东王思聪万达集团马云乐视网乐视体育核心团队21.26%10.63%3.52%38.97%4.96%7.56%7.82%5.28%第四章投资标的简介—乐视体育股权架构316雷振剑CEO乐视体育CEO乐视网副总裁兼总编辑曾任新浪娱乐主编，MySpace中国运营副总裁刘建宏首席内容官乐视体育首席内容官1996-2014年中央电视台体育频道制片人/主持人中国体育界标杆性人物，天下足球、足球之夜的制片人、主持人强炜首席营销官2004-2014年奥美集团体育营销总经理曾任北京奥组委新闻宣传部专家顾问于航版权及海外业务副总裁2006-2014年新浪体育频道总监曾在亚足联总部任职张旋首席技术官2011-2014年章鱼TV创始人耶鲁大学计算机系硕士，清华大学姚班毕业生金航互联网应用服务副总裁2001-2013年搜狐体育频道总监曾任北京奥运会官方网站总编辑李大龙智能硬件副总裁2006-2014年百度大客户经理，智能视界创始人具备跨行业创业及工作丰富经验邱志伟赛事运营副总裁2004-2015年NBA中国运营副总裁詹挺内容运营副总裁总编辑2002-2013年新浪体育主编曾搭建新浪体育移动产品体系沈威生态营销副总裁2002-2014年新浪网全国销售部总经理蒋立美国公司技术总监曾任苹果电源设计高级工程师北卡州立大学电子与电子计算机工程硕士第四章投资标的简介—乐视体育管理团队317提出体育生态概念打造乐视体育产业开发生态体系A轮融资B轮