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PART1团队介绍PART2公司概况PART3财务分析PART1团队于之苗资产负债表垂直分析等何露婷资产负债表,发展能力分析等肖玥利润表,盈利能力分析等张春燕现金流量表,营运能力分析等朱晓婷现金流流量表,利润表等PART2公司概况组织形式国有企业成立时间1954年中文简称中国国旅公司全称中国国旅股份有限公司主营业务旅行社业务和免税业务注册资本6.6亿元经营范围旅游服务及旅游商品相关项目的投资与管理,旅游服务配套设施的开发、改造与经营,旅游产业研究与咨询服务等。公司按照市场导向,根据经营发展的需要和自身能力,经公司登记机关核准,可适时调整经营范围。所属:国旅总社免税品国旅投资在行业中的地位(总结):中国国旅CITS是含金量很高的品牌,在旅游服务类品中位居第一。中免作为免税行业的龙头企业,是全球最具成长性的免税经营商,近5年主营收入和净利润远高于国际上其他知名免税运营商同期增长速度,中免免税品销售额约占国内免税零销总额的40%,市场占有率远高于其他免税经营商,零售渠道位居世界免税运营商第三位。你不知道的中国国旅:旅行社龙头+免税业翘楚点我点我点我资产负债表分析利润表分析现金流量表分析偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析•水平分析•垂直分析资产负债表水平分析表报告日期期末数期初数变动情况对总资产的影响(%)变动额变动(%)货币资金(万元)728918708083208352.941.61应收票据(万元)14200-186-93.00-0.01应收账款(万元)88400755101289017.070.99预付款项(万元)555805214734336.580.26应收利息(万元)74338435993.490.03应收股利(万元)--9其他应收款(万元)345413349310483.130.08存货(万元)1529871302042278317.501.76其他流动资产(万元)31203--流动资产合计(万元)10923871000029923589.247.13可供出售金融资产(万元)259105154146.670.01长期股权投资(万元)1969820407-709-3.47-0.05投资性房地产(万元)42267441937848856.482.92固定资产原值(万元)19627789667106610118.908.23累计折旧(万元)347803341613644.080.11固定资产净值(万元)16149756252105245187.108.12固定资产(万元)16149756252105245187.108.12在建工程(万元)1466189186-74525-83.56-5.75无形资产(万元)9079096525-5735-5.94-0.44商誉(万元)22243179416.280.01长期待摊费用(万元)310131474116272110.391.26递延所得税资产(万元)1289210580231221.850.18其他非流动资产(万元)4393385653713.930.04非流动资产合计(万元)3776922961138157927.556.29资产总计(万元)1470079129614217393713.4213.42从资产角度分析:该公司的总资产本期增加了173937万元,增长幅度为13.42%,说明本年该公司的资产规模有一定的增长,反应该公司有良好的前景。其中该企业的流动性有所增长:货币资金增加了20835万元,增长幅度为2.94%,这将对企业的偿债能力和满足资金流动性需要有影响。应收账款增加12890万元,增长幅度达17.07%,这应该和该公司的销售规模变动、信用政策和收账政策有关。其他应收款增加1408万元,增长幅度高达3.13%,说明该公司内部控制制度执行不力,不必要的资金占用大幅增加。存货增加了22783万元,增长幅度为17.50%,这可能会导致企业资金占用增加,机会成本增加。在建工程(酒店扩张)减少了74524万元,下降了83.56%,说明有可能已经转为固定资产。资产负债表水平分析表报告日期期末数期初数变动情况对总资产的影响(%)变动额变动(%)短期借款(万元)70007700-700-9.09-0.05应付账款(万元)1752151429813223422.542.49预收账款(万元)745467128432624.580.25应付职工薪酬(万元)2911823448567024.180.44应交税费(万元)2988324438544522.280.42应付利息(万元)1614214.290.00应付股利(万元)1494131917513.270.01其他应付款(万元)69428488522057642.121.59其他流动负债(万元)15194-5193-99.98-0.40流动负债合计(万元)3867023252316147118.904.74长期应付款(万元)68-2-25.000.00递延所得税负债(万元)48330617757.840.01其他非流动负债(万元)----非流动负债合计(万元)412731438131214.330.29负债合计(万元)3908293255456528420.055.04实收资本(或股本)(万元)976249762400.000.00资本公积(万元)481147481151-40.000.00盈余公积(万元)2439615344905258.990.70未分配利润(万元)4159073206929521529.697.35归属于母公司股东权益合计(万元)100976990651410325511.397.97少数股东权益(万元)694826408353998.430.42所有者权益(或股东权益)合计(万元)107925097059710865311.198.38负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)1470079129614217393713.4213.42从权益角度分析:该公司的权益总额本期也增加了108653万元,增长幅度为11.19%,说明该公司的权益规模也有一定程度的增长,其中负债总额增加了65284万元,增长幅度为20.5%,主要表现为应付账款的大幅度增加。短期借款的减少对于减轻企业的偿债压力是有利的。应交税费的增加说明该公司的信用状况不一定值得信赖。股东权益的增长主要事由盈余公积和未分配利润的增长引起的。资产负债表垂直分析一、资产结构的分析评价:1.从静态方面分析。就一般意义而言,流动资产变现能力强,其资产风险小;而非流动资产变现能力较差,其资产风险较大。所以,流动资产比重较大时,企业资产的流动性强而风险小;非流动资产比重较大时,企业弹性较差,不利于企业灵活调度资金,风险较大。从表中可以看出2014年度的流动资产占总资产的比重为74.31%,其中货币资金占49.58%、存货占10.41%、应收账款6.01%;非流动资产比重为25.69%,其中,固定资产占10.99%、无形资产6.18%;可以认为该公司资产的流动性比较强,资产风险比较小。2.从动态分析方面分析从动态分析方面分析。该公司的流动资产比重下降了2.85%,其中货币资金下降了5.05%、存货上升了0.36%、应收账款上升了0.19%;非流动资产比重上升了2.85%,其中,固定资产上升了6.65%、无形资产下降了1.27%;结合各项资产项目的结构变动情况来看,变动幅度不是很大,说明该公司的资产结构相对稳定。项目期末数期初数期末(%)期初(%)变动情况(%)货币资金(万元)72891870808349.5854.63-5.05交易性金融资产(万元)----0应收票据(万元)1420000.02-0.01应收账款(万元)88400755106.015.830.19预付款项(万元)55580521473.784.02-0.24应收利息(万元)7433840.050.030.02应收股利(万元)--900其他应收款(万元)34541334932.352.58-0.23存货(万元)15298713020410.4110.050.36其他流动资产(万元)31203--2.122.12流动资产合计(万元)1092387100002974.3177.15-2.85可供出售金融资产(万元)2591050.020.010.01长期股权投资(万元)19698204071.341.57-0.23投资性房地产(万元)4226744192.880.342.53固定资产原值(万元)1962778966713.356.926.43累计折旧(万元)34780334162.372.58-0.21固定资产净值(万元)1614975625210.994.346.65固定资产(万元)1614975625210.994.346.65在建工程(万元)146618918616.88-5.88无形资产(万元)90790965256.187.45-1.27商誉(万元)222430.0200.01长期待摊费用(万元)31013147412.111.140.97递延所得税资产(万元)12892105800.880.820.06其他非流动资产(万元)439338560.30.30非流动资产合计(万元)37769229611325.6922.852.85资产总计(万元)147007912961421001000二、资本结构的分析评价1.从静态角度观察资本的构成,该公司2014年度的所有者权益的比重为73.41%,负债比重为26.59%,资产负债率较低,财务风险相对较小。这样的财务结构是否合适,仅凭以上分析难以做出判断,必须结合企业盈利能力,通过权益结构优化才能说明。2.从动态方面分析,所有者权益比重下降了1.47%,负债比重上升了1.47%,由此看出上下幅动比重不太,表明企业的资本结构还是比较稳定的。短期借款(万元)700077000.480.59-0.12应付账款(万元)17521514298111.9211.030.89预收账款(万元)74546712845.075.5-0.43应付职工薪酬(万元)29118234481.981.810.17应交税费(万元)29883244382.031.890.15应付利息(万元)1614000应付股利(万元)149413190.10.10其他应付款(万元)69428488524.723.770.95其他流动负债(万元)1519400.4-0.4流动负债合计(万元)38670232523126.325.091.21长期应付款(万元)68000递延所得税负债(万元)4833060.030.020.01非流动负债合计(万元)41273140.280.020.26负债合计(万元)39082932554526.5925.121.47实收资本(或股本)(万元)97624976246.647.53-0.89资本公积(万元)48114748115132.7337.12-4.39盈余公积(万元)24396153441.661.180.48未分配利润(万元)41590732069228.2924.743.55归属于母公司股东权益合计(万元)100976990651468.6969.94-1.25少数股东权益(万元)69482640834.734.94-0.22所有者权益(或股东权益)合计(万元)107925097059773.4174.88-1.47负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)147007912961421001000固定资产与流动资产的比例关系项目金额(元)结构(%)2014201320142013差异固定资产1614975625210.994.346.65流动资产1092387100002974.3177.15-2.85固流比例1:6.761:17.78根据上表可看出,该公司2014年度的流动资产比重为74.31%,固定资产比重为10.99%,固流比例大致为1:6.76;2013年度的流动资产比重为77.15%,固定资产比重为4.34%,固流比例
本文标题:中国国旅财务分析
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