股份支付论文-股份支付对企业利润影响分析

股份支付论文-股份支付对企业利润影响分析摘要:股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付,分别有不同的会计处理方法。股份支付对企业利润及相关财务指标的影响是巨大的,这会影响上市公司的激励选择。综述了股份支付对利润影响、启示以及建议。关键词:股份支付;利润;建议1股份支付会计准则概述股份支付,是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。1.1以权益结算的股份支付以权益结算的股份支付的会计处理涉及到三个时间:即授予日、等待期内的每个资产负债表日和行权日。股份支付授予的方式不同,所采用的会计处理方法也不相同。(1)授予后即可行权的。按照授予日权益工具的公允价值计入相关的成本、费用和资本公积。这种方式在实务中比较少见。(2)完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的,其会计处理分为三个阶段:①授予日不做任何会计处理;②等待期内每个资产负债表日,企业应将取得的职工提供的服务按照授予日权益工具的公允价值计入成本费用和资本公积(其他资本公积);③在可行权日之后不再对已确认的成本费用和所有者权益总额进行调整。企业应在行权日根据行权情况,确认股本和股本溢价,同时结转等待期内确认的资本公积(其他资本公积)。1.2以现金结算的股份支付以现金结算的股份支付与以权益结算的股份支付的主要区别在于不是确认为权益,而是确认为负债(应付职工薪酬)。(1)授予后可立即行权的以现金结算的股份支付,应当在授予日以企业承担负债的公允价值计入相关成本或费用,同时增加负债。(2)完成等待期内规定条件以后才可行权的、以现金结算的股份支付,在等待期内的每个资产负债表日,应当以对可行权情况的最佳估计为基础,按照企业承担负债的公允价值金额,将当期取得的服务计入成本费用和相应的负债。行权日之后,以现金结算的股份支付不再确认成本费用,而是将负债(应付职工薪酬)公允价值的变动计入当期损益(公允价值变动损益)。2《股份支付》会计准则存在的利润操纵空间根据《股份支付》会计准则的规定,如果对类似的交易或事项采取不同的计量方法,将使得不同结算方式下的股份支付的结果不具有可比性,这样企业就可以通过不同的计算方式实现利润操纵的目的。2.1行权条件自由化上市公司一般将激励对象的可行权条件与公司业绩挂钩,但挂不挂钩以及怎样挂钩都存在极大的自由性。很多上市公司将行权条件的门槛定得很低并且在业绩中不考虑股权激励成本所带来的负面影响,比如:伊利股份主要的行权条件是,主营业务收入与2005年相比的复合增长率不低于15%.数据显示,伊利股份2001年至2005年的净利润增长率分别为22.7%、19.8%、40.6%、18.6%和21.5%,均高于股权激励约定的15%的净利润复合增长率。这样,即使伊利股份的高层管理者不太努力工作,仍然可以从容的获得巨额股份。同时,激励方案采用的是没有扣除非经常性损益的净利润作为标准,其被操纵的可能性无疑更大。2.2摊销期任意延长或缩短根据《股份支付》会计准则的规定,无论权益结算还是现金结算的股份支付,企业应在等待期内的“每个资产负债表日”,以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础,按照权益工具或企业承担负债的公允价值,将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用。也就是说,公司应该把股份支付的费用摊销到每一个等待期,如果等待期延长,就意味着每个等待期内摊销的费用减少,反之亦然,上市公司可以根据摊销期的调整任意操纵利润。比如,海南海药就在业绩预告修正公告中延长了摊销期,从而减少了当期的股份支付费用,进而减少了亏损,达到了操纵利润的目的。2.3选择不同的股份支付方式在保证职工获得同等对价的条件下,如果企业选择不同的股份支付方式,则可以记录不同的成本和费用。以权益结算的股份支付按照“授予日”的公允价值计量,而以现金结算的股份支付按照“行权日”的公允价值计量,这就给企业带来了操纵利润的空间。因为,如果股价一路上扬的话,权益工具的公允价值会随着时间的推移而增加,这样如果企业选择以权益结算的股份支付方式,就可以记录比较低的股份支付费用;反之,如果股价不断下跌,以现金结算的股份支付方式会记录比较低的费用。企业可以根据自己的需要,选择不同的股份支付方式来操纵利润。2.4股权授予日及可行权数量最佳估计数的随意选择对于以权益结算的股份支付来说,股权激励费用=授予日公允价值×可行权数量最佳估计。因此当授予日股票期权的市价(公允价值)很低时,即使等待期股票市价不断上涨,企业计入成本费用的金额也是较低的,而很多的上市公司在选择授予日时并不是根据实际情况而是根据自身的“需要”。可行权数量最佳估计数也是可以调整的。在资产负债表日,后续信息表明可行权权益工具的数量与以前估计不同的,应当进行调整,对于可行权条件为规定业绩的股份支付,应当在授予日根据最可能的业绩结果调整等待期的长度。这样,不仅公允价值可以调整,对可行权权益工具的数量的估计和最可能的业绩结果也是可以被操纵的。2.5权益工具估值模型的选择无论何种股份支付始终是按照权益工具的公允价值进行计量的。但是公允价值的确认和计量在世界上任何一个国家都是难题之一。根据我国目前的现实状况,股票期权的公允价值一般“不存在活跃市场”,因此,应采用“估值技术”进行计量。但对于采用什么模型作为“估值技术”,《股份支付》准则和《公允价值》准则均未做出明确规定,《股份支付》准则只要求企业表外披露“权益工具公允价值的确定方法”。由此看出,股票期权公允价值的估值模型是由企业自行选择的,而不同的估值模型会带来不同的结果,计量出来的权益工具公允价值可能相差上千万之多,这无疑使企业产生利用估值模型操纵利润的动机。3股份支付对企业利润的相关启示由于股份支付对企业利润影响巨大,在很多国家限制性股票激励方案比重开始明显上升。因而,通过伊利股份案例,需要总结股份支付对企业利润的相关启示。3.1股权激励效果有限,激励成本偏高数据显示,伊利股份01年至05年的净利润增长率分别为22.7%、19.8%、40.6%、18.6%和21.5%,均高于股权激励约定的15%的净利润复合增长率。可以看出,即使伊利股份的高层管理者不太努力工作,仍然可以从容地获得巨额股份。同时,激励方案采用的是没有扣除非经常性损益的净利润作为标准,其被操纵的可能性无疑更大。因而,伊利股份的股权激励方案效果非常有限,但其股票期权计划的激励费用总额却高达73895万元,激励成本明显偏高。3.2存在很大的利润操纵空间的主要体现(1)在保证职工获得同等对价的条件下,如果企业选择不同的股份支付方式,则可以记录不同的成本和费用。以权益结算的股份支付按照授予日的公允价值计量,而以现金结算的股份支付按照行权日的公允价值计量,这就给企业带来了操纵利润的空间(2)具体计算股份支付费用时,是在对可行权权益工具数量的最佳估计的基础上的,再乘以公允价值。在资产负债表日,后续信息表明可行权权益工具的数量与以前估计不同的,应当进行调整,对于可行权条件为规定业绩的股份支付,应当在授予日根据最可能的业绩结果调整等待期的长度。这样,不仅公允价值可以调整,对可行权权益工具数量的估计和最可能的业绩结果也可以被操纵。相关制度尚不完善股份支付准则颁布之前,有关股权激励的规定分布于《公司法》等法规中,与现行准则并不一致,且目前很多规定并没有废除,这些规定的存在,并非真正与股份支付准则相矛盾,而是修订的滞后性导致的。因而,关于股份支付的所有规定须不断加以修订,使之趋于完善、一致。4相应建议4.1修订《股份支付》准则及相关法律法规,压缩利润操纵的空间《股份支付》准则在颁布之初,很多规定都没有细化,所以在执行的过程中存在很多利润操纵的空间,这对于一个全新的准则来说是难以避免的,而且无论多完善的准则都无法彻底杜绝利润操纵的行为,因为会计核算中毕竟存在很多可供选择的方法和程序,这是会计的本质决定的。所以,只能在一定程度上细化准则的规定,比如,对可行权权益工具数量的最佳估计,准则可以规定具体估计的方法,把可供选择的方法和适用情况列示清楚明白,企业在具体执行准则时就可以有针对性地选择适用于自己的估计方法了。除此之外,还应该修订与之相关的《公司法》等法律法规,力争通过健全的法律法规体系,来规范股份支付业务。4.2提高企业高管的道德水平,自觉选择有助公司长远发展的道路《股份支付》会计准则是与公司高管的股权激励紧密联系在一起的。正因为很多上市公司在实施股权激励计划的过程中,过分考虑公司高管的“高报酬”而忽视了中小股东的利益,才会导致通过股份支付会计准则来操纵利润的行为。比如,很多公司制定的股权激励计划,要么是低得离谱的行权价格,要么是高得过分的行权比例,甚至在会计上造假,最终目的都是使自己最终可以顺利行权,取得巨额报酬。这方面的著名例子包括安然、环球电讯、施乐等西方的大公司。在我国国内,伊利股份和海南海药也成为了“利益献高管,损失留给公众投资者”的典型案例。要真正杜绝通过股份支付进行利润操纵的行为,就要从根源上提高公司高管的道德水平,或者通过社会监督等约束机制,促使他们更加关注公司的长远发展,而非个人的“眼前利益”。4.3完善公允价值计量相关准则及其应用指南权益工具公允价值的计量涉及到很多会计准则,比如《公允价值》准则,《金融工具确认与计量》准则和《股份支付》准则,建议对上述三个准则相关内容同时加以完善,主要包括:(1)准则指南或解释明确规定可供企业选用的估值模型,以及不同估值模型适用的范围,减少企业操纵利润的空间;(2)要求会计报表附注中详细披露“权益工具公允价值的确定方法”。比如,采取的估值模型、模型中无风险利率的数据来源、预期股票价格波动率的测算方法、预期股利率确定依据等;(3)制定详细的公允价值审计准则或者规范,通过审计的方法保证权益工具公允价值计量的可靠性和相关性。如果准则制定部门对上述三方面进行详细规范,则能大大提高权益工具公允价值确定的透明度、压缩利润的操纵空间以及提高会计信息质量。参考文献[1]陈晓.浅议新会计准则下上市公司利润操纵及其防范[J].财经界,2007,(4).[2]财政部会计司编写组企业会计准则讲解[J].2008.[3]卢海平,鲁路.经理人股票期权会计确认问题研究[J].企业技术开发,2010,(2).