工程经济与管理

天高任鸟飞海阔凭鱼跃课件制作工程经济与管理工程经济与管理第一章绪论一、技术经济学的概念1．技术经济学：是一门研究如何根据既定的活动目标，分析人类技术实践活动的代价及其对目标实现的贡献，并在此基础上设计、评价、选择以最低的价格可靠的实现目标的最佳或满意活动方案的科学。2．技术经济学的基本原理（1）技术经济分析的目的是提高技术实践活动的经济效果（2）技术与经济之间是对立统一的辩证关系（3）技术经济分析的重点是科学的预见活动的结果（4）技术经济分析是对技术实践活动的系统评价（5）满足可比条件是技术方案比较的前提经济效果1．概念：经济效果是人们在实用技术的社会实践中效果与费用及损失的比较。2．表达方式当效果与费用及损失为不同度量单位时，经济效果=效果/费用+损失当效果与费用及损失为相同度量单位时，经济效果=效果-（费用+损失）技术经济分析的过程和步骤1．技术经济分析的一般过程：多级多阶段的链式反应过程机会研究→初步可行性研究→项目建议书→详细可行性研究→计划任务书2．技术经济分析的基本思路确定目标：市场调查寻找关键要素穷举方案评价方案决策技术经济分析人员应具备的知识和能力了解经济环境中人的行为和动机具备市场调查的能力掌握科学的预测工具坚持客观公正的原则遵守国家法律、法规和部门规章第二章现金流量构成与资金等值计算第一节现金流量及其分类一、现金流量与现金流量图1、现金流量的概念：是特定经济系统在一定时期内现金流入和流出的代数和。流入系统的现金称为现金流入，相反则是现金流出。现金流量一般用（CI—CO）t表示。注意：（1）现金流量必须要发生实际的资金所有权关系的变动。（2）每一笔现金流出和流入都必须对应相应的时点（3）同一笔现金流量针对不同的参照系会有不同的结果2、现金流量图：二、项目总投资的构成设备及工器具投资总投资固定资产投资建安工程投资工程项目其他投资预备费建设期贷款利息固定资产投资方向调节税土地使用费与项目建设有关的其他费用与企业经营有关的其他费用储备资金生产资金成品资金结算资金生产领域流动资金流通领域流动资金流动资金无形资产递延资产固定资产定额流动资金非定额流动资金三、固定资产折旧1、影响固定资产折旧的因素：固定资产原值（原始价值或重置价值）、固定资产的净残值（资产报废时可能收回的残余价值—清理费用）、固定资产估计使用年限2、企业计提折旧的规定：应计提折旧不提折旧的房屋和建筑物（使用与否）除房屋建筑物外不需使用的固产在用的固定资产以经营方式租入的固定资产季节性停用和大修理停用设备在建工程交付使用前的固定资产以经营租赁方式租出的破产、关停企业的固定资产以融资租赁租入的固定资产过去已估价单独入帐的土地未提足折旧提前报废的固定资产（估计折旧年限）（估计净残值）（固定资产原价）年折旧额NLPD)(3、折旧计算方法（1）直线折旧法：（2）余额递减法：（定率递减法）按照固定资产年初的帐面余额乘以固定的年折旧率R第一年：D1=P0RL1=P0—D1=P0（1—R）第二年：D2=L1R=P0（1—R）RL2=L1—D2=P0（1—R）2………第n年：Dn=Ln-1R=P0（1—R）n-1RLn=Ln-1—Dn-1=P0（1—R）n=L可以求得R：3、折旧计算方法nPLR01（3）双倍余额递减法：余额递减法中所允许的最大折旧率为直线法折旧率的2倍，即2/N。到一定年限时在改用直线法折旧，以满足残值的要求。最有利的转化年份可以考虑在折旧年限到期前两年，用直线法进行折旧例：固定资产原值为25000元，10年后残值为4000元，计算各年的折旧额。年期折旧额（元）累计折旧帐面价值15000500020000240009000160003320012200128004256014760102405204816808819261638184466554713111975752438104920806419499720903409710972100040003、折旧计算方法（4）年数总和法：根据折旧年限n，把1—n的自然数相加，然后求出每年按照递减关系分摊的分额，乘以资产原值)1(5.010NNTNLPDT四、成本费用（一）财务管理中成本的内容生产成本2、销售费用3、管理费用4、财务费用（二）按照成本费用与产品产量的关系，将产品成本划分为：1、固定成本：是不随产品产量变动而变动的费用2、变动成本：随产品产量变动而变动的费用。(三)机会成本：放弃一种投资机会所付出的代价。(决策)(四)经营成本=总成本-折旧费-摊销费-维简费-利息(五)沉入成本=旧资产的账面价值-当前市场价值五、售收入=实现的销售量×销售价格1．流转税（1）增值税：应纳税额=销项税额-进项税额（2）消费税：配合增值税而新增的税种（3）营业税：劳务、转让无形资产或销售不动产（4）城市维护建设税（5）教育费附加：3%2．资源税：资源税、城镇土地使用税、耕地占用税、土地增值税3．财产及行为税：房产税、城市房地产税、契税、车船使用税、印花税4．所得税：从实现利润中扣除六、税金七、利润销售利润=销售收入-总成本费用-销售税金实现利润=销售利润+投资净收益+营业外收支净额税后利润=实现利润-所得税单利与复利单利：本金生息，利息不生息。单利仅从简单再生产的角度来计算经济效果复利：本金生息，利息也生息，每期结尾不支付利息，而是将它作为下期本金的一部分继续产生利息，它符合社会再生产的运动规律。在技术分析中一般采用复利来进行计算。复利一般分为间断复利（计息周期为一定的时间区间）和连续复利（计息周期无限缩短）。3、等值的概念影响等值的因素主要有利率的高低、本金的多少和计息周期的长短资金等值计算的基本公式1、等值计算的基本参数：P、F、A（等额年金或年值）、i、n。2、资金等值计算公式（1）一次支付类型：又称整付，也就是在i0的情况下一次投资一次回收。a、复利终值公式：有资金P元，按照i投资，求n年后的终值或本利和),,/()1(niPFPiPFn例：某工程需向银行贷款100万元，利率为20%，两年末还清的本利和是多少？),,/(11niFPFiFPnb、复利现值公式：是复利终值公式的逆运算，复利现值因子也称为贴现系数等额多次支付类型等额多次支付类型：等额多次支付是指现金的流入与流出在多个时点发生，且数额相等。a、等额分付终值公式：从第1年末（注意）至第n年末有一等额的现金流量序列，每年的金额均为A，称为等额年金，欲求终值F，可把等额序列视为n个一次支付的组合，利用一次支付终值公式推导出等额分付终值公式：例：连续五年末存款100元，年利率为6%，求五年末本利和？等额多次支付类型b、等额分付偿债基金公式niFAFiiFAn,/]11[，例：若五年末得到10万元，年利率为12%，每年应存入银行多少？c、等额分付现值公式：将等额分付终值公式两边都乘以1/（1+i）n例：投资要在10年内回收本利，每年回收2万元，利率为10%，问投资是多少？niAPAiiiAPnn，，/111等额多次支付类型d、等额分付资本回收公式：例：初始投资为10000元，年利率10%，分五年等额提取，每年可提取多少？（A/P，i，n）=(A/F，i，n)+i例：设有一固定资产，其初始投资为P元，服务寿命为n年，寿命终了时的残值为L元，设定利率为i，则该项资产的等额年值为：A=P（A/P，i，n）—L（A/F，i，n）=P（A/F，i，n）+Pi—L（A/F，i，n）=（P—L）（A/F，i，n）+PiA=（P—L）（A/P，i，n）+LiniPAPiiiPAnn，，/111实际利率与名义利率将名义利率可以转化为实际利率，公式为：1/1)/1(mmmrPPmrPPPFi实际利率与名义利率例：某人存入1000元，4年后存入3000元，6年后存入1500元，年利率为6%，半年复利一次，问10年后存款金额是多少？[解1]：先算实际利率：i=(1+0.06/2)2—1=0.0609F1=1000(1+0.0609)10=1806元F2=3000（1+0.0609）6=4277元F3=1500(1+0.0609)4=1900元F=F1+F2+F3=7983元[解2]：F1=1000(1+0.06)10=1806元F2=3000（1+0.06）12=4277元F3=1500(1+0.06)8=1900元F=F1+F2+F3=7983元等值计算公式的应用例1：15年前，某企业投资10000元建厂，现拟出卖该厂得25000元，这10000元的收益率是多少？解法1：F=P（F/P，i，n）（F/P，i，n）=2.5iF/P6%2.397i2.58%3.172%266.6397.2172.3397.25.2%2%6%6%8397.2172.3%6397.25.2ii例2：若利率为6%，现存入多少可使今后30年每6年末提取2000元？解：P=2000（A/F，6%，6）（P/A，6%，30）解法2：%27.615.215i第三章建设项目资金筹措与资本成本资本公积金资本溢金赠款借入资金资本金自有资金资金总额项目资金筹措的渠道与方式（一）、项目资本金1、国家预算内投资2、自筹投资3、发行股票优点：（1）以股票筹资是一种有弹性的融资方式（2）股票无到期日（3）可降低公司负债比率。缺点：（1）资金成本高（2）增发普通股需给新股东投票权和控制权，从而降低原有股东的控制权。4、吸收国外资本直接投资项目名称合资经营合作经营合作开发收益按照股权比重分配按协议投资方式主要是对海上石油和其他资源的合作勘探。采用风险合同的合作方式。公司形式有限责任合伙关系组织管理形式设立董事会管理委员会经营期限经营期长且固定一般较短外资独资（二）负债筹资1、银行贷款：遵循效益性、安全性和流动性的原则2、发行债券：优点：支出固定、企业控制权不变、少纳所得税、可以提高自有资金利润率；缺点：固定利息支出会使企业承受一定的风险、提高企业负债率增加企业负债比例、对企业的经营管理有较多限制。3、设备租赁：融资租赁、经营租赁、服务出租（二）负债筹资4、借用国外资金：外国政府贷款国际金融组织贷款国外商业银行贷款在国外金融市场上发行债券吸收外国银行、企业和私人存款利用出口信贷资金成本与资本结构(一)资金成本包括筹集成本和使用成本1、决定资金成本的高低总体经济环境：无风险报酬率证券市场条件：政权的市场流动难易程度和价格波动程度企业内部的经营和融资状况：经营风险和财务风险的大小融资规模：资金成本与资本结构2、资金成本的计算：（1）资本成本计算的一般形式：资本成本率K=使用费D/筹资总额—筹资费f（2）优先股成本：例：某公司出售一种股息为9%，票面值为100元的优先股，而每张股票的市场价值为96元，筹资费为0。则该股的资本成本是9.38%资金成本与资本结构（3）普通股的成本1）股利增长模型：一般假定收益以固定的年增长率递增，其本本计算公式：gfigFPDK12）资本资产定价模型：根据投资者对股票的期望收益来确定资金成本的方法。FmFRRRK平均风险股票必要报酬股票的贝塔系数β无风险报酬率资金成本与资本结构(4)银行贷款、债券的资本成本：因为银行贷款与债券所支付的利息是在企业的总成本列支，因此一般都可少缴纳所得税。在上述基本公式的基础上乘以（1-所得税率T）(5)租赁成本：企业租入某项资产，获得其使用权就要定期支付租金，租金列入总成本。TPEK—租赁资产价值年租金额1（6）保留盈余的资本成本：是股东失去了向外投资的机会成本，与普通股成本的计算基本相同，只是不考虑筹资费用。K=D/P+g=i+g(7)一旦各种来源的货币支付资本成本求出来后，就可以把这几种成本结合起来，从而得到公司的平均或实际资本成本资金来源数量比例资本成本加权资本成本短期借款303092.7债