建设工程经济

1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101020技术方案经济效果评价1Z101030技术方案不确定性分析1Z101040技术方案现金流量表的编制1Z101050设备更新分析1Z101060设备租赁与购买方案的比选分析1Z101070价值工程在工程建设中的应用1Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析1Z102000工程财务1Z102010财务会计基础1Z102020成本与费用1Z102030收入1Z102040利润和所得税费用1Z102050企业财务报表1Z102060财务分析1Z102070筹资管理1Z102071资金成本的应用及其计算1Z102072短期筹资的特点和方式1Z102073长期筹资的特点和方式1Z102080流动资产财务管理1Z103000建设工程估计1Z103010建设工程项目总投资1Z103020建筑安装工程费用项目的组成与计算1Z103030建设工程定额1Z103040建设工程项目设计概算1Z103050建设工程项目施工图预算1Z103060工程量清单编制1Z103070工程量清单计价1Z103080工程量清单计价表格1Z103090国际工程投标报价1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101011利息的计算1.资金时间价值的概念：要点——扩大再生产、资金时间流动或时间改变；影响因素——使用时间、数量的多少、投入与回收的特点（前期投入多，负效益大；越早回收，）、周转速度2.利息与利率：利息利率高低的决定因素(社会平均利润率、金融市场上接待资本的供求情况、风险、通货膨胀、期限长短)；在工程经济活动中的应用：以信用方式动员和筹集资金的动力；促进投资者加强经济核算，节约使用资金；宏观经济管理的重要杠杆；金融企业经营发展的重要条件。3.利息的计算：单利和复利（间断复利和连续复利，前者是指按期年、半年、月、周、日等计算，后者是指按瞬时计算，一般指前者）1Z101012资金等值计算及应用：等值计算公式主要有终值和现值计算公式。1.等值的概念：资金有时间价值，即使金额相同，引起发生在不同时间，其价值就不相同，反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相同的价值。不同时期、不同数额但其价值等效的资金成为等值，又叫等效值。（前提价值利率不变）影响资金等值的因素有：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（折现率）的大小，其中利率时一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据。利用等值的概念可以把在不同时点发生的资金换算成同一时点的等值资金，然后再进行比较。在工程经济分析中，技术方案比较都是采用等值的概念来基尼想能够分析、评价和选定。2.现金流量图的绘制：1）时间轴：时间序列起点（现在），时间单位末的时点（未来）；2）对投资人，横轴上方箭线表示现金流入，即表示收益;3）箭头长短，现金流量数值大小成正比；4）箭头与时间轴的交点。现金流量发生的时点掌握现金流量三要素即大小（现金额度）、方向（流入或流出）、作用点（发生时点）。3.终值和现值的计算：一次支付（整存整付）、一次支付终值系数（F/P,I,n）、一次支付现值系数（P/F,I,n）、等额支付终值系数或年金终值系数（F/A,I,n）,等额支付现值系数或年金现值系数（P/A,I,n）1Z101013名义利率和有效利率的计算：在复利计算中，利率周期通常以年为单位，当计息周期小于一年时，就出现名义利率和有效利率的概念。1.名义利率：r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。不考虑复利2.有效利率：是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率(与计息周期利率相同，计息周期内不计复利)和年有效利率两种情况。计算周期有效利率i=r/m。年有效利率是根据计算周期有效利率，将年内的利息再生因素考虑进去，所得年利率，又称实际利率（复利情况下）。在工程经济分析中如果各技术方案的计息期不同，就不能简单地使用名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的结论。3.计息周期小于（或等于）资金收付周期时，等值计算方法有以下两种：3.1按收付周期实际利率计算3.2按计息周期利率计算：F=P(F/P,r/m,mn)P=F(P/F,r/m,mn)F=A(F/A,r/m,mn)P=A(P/A,r/m,mn)3.3对于等额系列流量，只有计息周期与收付周期一致时，才能按计息期利率计算，否则只能用收付周期利率来计算。财务评价指标之间的关系：n；FNPV;FIRR;iC问题：1.ic与动态评价指标（财务净现值、财务内部收益率）之间的管理；2.对于独立性方案，几个动态指标具有等价关系；3.对于互斥性方案，FNPV、FIRR之间的不一致性；4.F、P、N、i之间的关系。1Z101020技术方案经济效果评价：技术方案是工程经济最直接的研究对象，而获得最佳的技术方案经济效果则是工程经济研究的目的。1Z101021经济效果评价的内容所谓经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。1.经济效果评价的基本内容：应根据技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经济与社会的影响程度等具体情况确定，一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力（也称资金平衡分析，通过分析技术方案的财务计划现金流量表，考察财务的可持续性）等评价内容。财务的可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量（财务可持续的基本条件）；其次在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，单各年累计盈余资金不应出现负值（财务生存的必要条件）。在实际应用中，对于经营性方案，经济效果评价时共拟定技术方案的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算拟定技术方案的投资费用、成本与收入、税金等财务数据，通过编制财务分析报表、计算财务指标、分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力、财务生存能力，据此考察拟定技术方案的财务可行性和财务可接受性，明确拟定技术方案对财务主体及投资者的价值贡献，并得出经济效果评价的结论。对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。2.经济效果评价方法：2.1经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定评价方法。2.2按评价方法的性质可分为定量分析和定性分析；应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。2.3对定量分析，按评价方法是否考虑时间因素分为静态分析和动态分析；应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则，2.4按评价是否考虑融资分类可分为融资前分析和融资后分析2.5按评价方案评价的时间分为事前评价(有一定的预测性，存在不确定性和风险性)、事中评价（跟踪评价）、事后评价（后评价）。3.经济效果评价的程序3.1熟悉技术方案的基本情况3.2收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数3.3根据基础财务数据资料编制各基本财务报表3.4经济效果评价：首先进行融资前的盈利能力分析，可行前提下借助于对技术方案的融资后分析（即资本盈利能力分析和偿债能力分析），进一步寻求适宜的资金来源和融资方案，投资者和债权人据此做出最终的投融资决策。4.经济效果评价方案：有独立性方案（只需对技术方案自身的经济性的检验即绝对经济效果检验）和互拆型方案（评价包括考察各个技术方案自身的经济效果即“绝对经济效果检验”和考察哪个技术方案相对经济效果最优即“相对经济效果检验”，需要注意的是，在进行相对经济效果检验时，不论使用哪种指标，都必须满足方案可比条件）5.技术方案的计算期：是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期，运营期又分为投产期和达产期两个阶段。运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合确定，1Z101022经济效果评价指标体系技术方案的经济效果评价，一方面取决于基础数据的完整性和可靠性；另一方面取决于选取的评价指标体系的合理性。静态分析指标，不考虑时间因素，计算简便，所以在对技术方案进行粗略评价、或对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价时，可以采用。1Z101023投资收益率分析1.投资收益率时衡量技术方案获利水平的评价指标，是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案总投资的比率。2.判别准则：投资收益率R,基准投资收益率（Rc）3.应用:根据分析的目的不同，投资收益率又具体分为：总投资收益率（ROI）、资本金净利润率（ROE）,ROI技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与技术方案总投资(包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金)之比；ROE经济效果评价确定性分析不确定性分析盈利能力分析偿债能力分析盈亏平衡分析敏感性分析静态分析利息备付率动态分析偿债备付率财务内部收益率借款偿还期财务净现值资产负债率资本金净利润率流动比率投资收益率静态投资回收期总投资收益率速动比率技术犯案正常年份年净利润或运营期内年平均净利润（净利润=利润总额-所得税）与技术方案资本金之比。4.投资收益率指标经济意义明确、直观、计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可使用各种投资规模，（主要用在技术方案指定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的计算方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价），没有考虑资金的时间价值、计算主观随意性太强。1Z101024投资回收期分析（显示资本的周转速度，辅助性评价指标）1.是反应技术方案投资回收能力的重要指标，分为静态投资回收期和动态投资回收期。2.静态投资回收期时在不考虑资金时间价值的条件下，宜技术方案的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。静态投资回收期宜从技术方案建设开始其算起，若从技术方案投产开始年算起，应予以特别注明。3.静态投资回收期可借助技术方案投资现金流量表计算分两种情况：3.1各年净收益均相同时3.2不同时，累计净现金流量为正上一年加上，其累计净现金流量绝对值与净现金流量为正年度的净现金流量。4.优劣：4.1优点：容易理解，计算也比较简便，一定程度上显示了资本的周转速度，反映了技术方案的抗风险能力。4.2短处：没有全面考虑技术方案整个计算期内现金流量，即只考虑了回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。4.3使用：对于那些技术上更新迅速的方案，或资金相当短缺的技术方案，或未来情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，采用静态投资回收期评价特别有使用意义。1Z101025财务净现值分析1.财务净现值（FNPV）是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率），分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。FNPV=现金流量现值之和-现金流出现值之和，≥0，技术方案不可行；＜0技术方案不可行。与投资人预期的收益水平。2.优劣：考虑了资金的时间价值，及技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布状况，经济意义明确直观，能直接宜货币额表示技术方案的盈利水平，判断直观；需要指定一个符合经济现实的基准收益率，比较困难，对于互斥方案，需慎重考虑互斥方案的寿命，构造一个相同的分析期限；不能真正反应单位投资的使用效率；不能直接说明运营期间各年的经营成果；无确切收益大小和回收速度。1Z101026财务内部收益率分析1.财务内部收益率FIRR：对于常规技术方案，其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。2.不受外部参数影响，完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。1Z101027基准收益率的确定1.基准收益率：即基准折现率，企业或行业投资者以动态的观点所确定、可接受的技术方案最低标准的收益水平。2.测定2.1行业