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完美.格式.编辑专业.资料.整理7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率,你想卖出瑞士法郎,买进日元,问:银行USD/CHFUSD/JPYA1.4247/57123.74/98B1.4246/58123.74/95C1.4245/56123.70/90D1.4248/59123.73/95E1.4249/60123.75/85(1)你向哪家银行卖出瑞士法郎,买进美元?(2)你向哪家银行卖出美元,买进日元?(3)用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少?8、某日国际外汇市场上汇率报价如下:LONDON1GBP=JPY158.10/20NY1GBP=USD1.5230/40TOKYO1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇,可得多少利润?9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%,美国纽约的年利息率是7%,当时1GBP=USD1.9600美元,那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少?10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率:银行ABC即期1.6830/401.6831/391.6832/423个月39/3642/3839/36你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑?远期汇率是多少?3个月远期汇率:11、美国某公司从日本进口了一批货物,价值1,136,000,000日元。根据合同规定,进口商在3个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势,为避免进口付汇的损失,美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下:即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问:完美.格式.编辑专业.资料.整理(1)通过远期外汇合同进行套期保值,这批进口货物的美元成本是多少?(2)如果该美国进口商未进行套期保值,3个月后,由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00,该进口商的美元支出将增加多少?12、假定在某个交易日,纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为:即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30试计算:(1)三个月的远期汇率的升贴水(用点数表示);(2)将远期汇率的汇差折算成年率。13、新加坡进口商根据合同进口一批货物,一个月后须支付货款10万美元;他将这批货物转口外销,预计3个月后收回以美元计价的货款。为避免风险,如何进行操作?新加坡外汇市场汇率如下:1个月期美元汇率:USD1=SGD(1.8213-1.8243)3个月期美元汇率:USD1=SGD(1.8218-1.8248)14、如果你是银行,你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10,客户要以港元向你买进100万美元。请问:(1)你应给客户什么汇价?(2)如果客户以你的上述报价,向你购买了500万美元,卖给你港元。随后,你打电话给一经纪想买回美元平仓,几家经纪的报价是:经纪A:7.8030/40经纪B:7.8010/20经纪C:7.7980/90经纪D:7.7990/98你该同哪一个经纪交易对你最为有利?汇价是多少?15、设法国某银行的即期汇率牌价为:$/F.Fr6.2400-6.2430,3个月远期差价为:360-330,问:(1)3个月远期的$/F.Fr汇率?(2)某商人如卖出3个月远期10000美元,可换回多少3个月远期法国法郎?16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险,该进口商以3000美元的保险费买进汇价为98.50的欧式期权,六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约?为什么?请计算说明.并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。完美.格式.编辑专业.资料.整理(1)市场汇率:98.55/65(2)市场汇率:98.50/60(3)市场汇率:98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨,按协定汇率DM1.7/$购入马克12.5万,价格为每马克0.01$,共支付1250$两个月后:汇率如预测:$1=DM1.6执行期权的盈利是多少?18、银行报价:美元/德国马克:1.6450/60英镑/美元:1.6685/95(1)、英镑/马克的套汇价是多少?(2)、如果某公司要以英镑买进马克,则银行的报价是多少?19、已知外汇市场的行情为:US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。20、银行报价:美元/德国马克:1.6450/60英镑/美元:1.6685/95(1)、英镑/马克的套汇价是多少?(2)、如果某公司要以英镑买进马克,则银行的报价是多少?(3)、如果你手中有100万英镑,英国的银行一年期利率为2%,德国为3%;银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430;请比较投资于两国的收益大小,并指出英镑/马克的远期汇率的变动趋势。21、去年12月底,美国某进口商从英国进口一批农产品,价值300万英镑,6个月后支付货款,为防止6个月后英镑升值,进口商购买了IMM期货,进行套期保值,汇率如下表,请计算套期盈亏并进行解释;现货市场期货市场12月底1GBP=$1.52351GBP=$1.5260现在1GBP=$1.52551GBP=$1.529022、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为:即期汇率为8.2710/20,三个月远期汇率为8.2830/50,折年率为多少?23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份FTSE100股票价格指数期货合约,每一指数点定义为25英镑。初始保证金为2500英镑,进一步假定该合约于周一购买,完美.格式.编辑专业.资料.整理价格为2525点,从周一到周四的每日清算价格为2550、2535、2560、2570点,周五该合约以2565点的价位清仓。请计算从周一到周四的保证金变化金额(该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中)以及这笔期货交易的最终赢余(或亏损)金额。24.美国某公司从英国进口商品,货款价格312.5万GBP,约定三个月后付款,为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏损,美国公司通过期权保值,期权费用是1GBP=0.01USD,期权协议价格为GBP1=USD1.45,假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现下列四种情况:a、若英镑升值,且GBP1USD1.46b、若英镑贬值,且GBP1USD1.45c、GBP1=USD1.46d、若市场汇率USD1.45GBP1USD1.46计算期权协议下的损益25、假设1英镑的含金量为7.32238克,1美元的含金量为1.50463克,在英美两国之间运送1英镑黄金的费用为0.02美元,试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。答案。8、求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑,买进美元,然后将美元在TOKYO换回日元.(1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元)利润为30万日元9、$1=£0.5102(f-e)/e=i-i*(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12F($1)=£0.513410、A银行:1.6791/1.6804B银行:1.6789/1.6801C银行:1.6793/1.6806从B银行买进远期英镑,远期汇率为1.6801,最便宜11、三个月远期汇率:USD1=JPY140.5-141.6(1)远期买入日元,卖出美元,1136000000/140.5=8085409(美元)(2)如果不进行套期保值,则按照三个月后的即期汇率买进日元,美元成本完美.格式.编辑专业.资料.整理=1136000000/139=81726618172661-8085409=87252(美元)12、德国马克三个月远期点数70/60(1)先求中间汇率即期汇率的中间汇率:1.6785三个月远期汇率的中间汇率:1.6720汇水折年率=[(1.6785-1.6720)/1.6785]*12/3=1.55%13、以1.8243的价格买进1个月远期美元,以1.8218的价格卖出3个月远期美元14、(1)7.8010(2)你买进美元,即经纪卖出美元,为美元的卖出价;对你来说,价格越低越好,经纪C的报价(7.7990)对你最有利;15、(1)6.2040-6.2100(2)商人卖出远期美元,为美元的买入价6.2040,换回10000*6.2040=620400(法郎)16、进口商买进买入日元,卖出美元的期权,则在(1)条件下,六个月后日元汇价贬值,放弃期权,直接按照98.55的价格到即期市场买入日元(1)价格一样,可选择执行(2)六个月后日元升值,执行期权,按照98.50的价格买入日元,卖出美元,比那时的即期汇价98.4更便宜。(3)1/98.5+0.3/6250=1/98.04,即日元涨到98.04以下执行期权能赢利17、执行期权支付美元12.5万/1.7=7.3529万$,如果在市场上卖出支付美元12.5万/1.6=7.8125万$,所以执行期权比不执行期权要少花费:7.8125—7.3529—0.125=3.346(万$)18、(1)英镑/马克汇价2.7447/2.7480(2)2.744719、1DM=HK$5.3623/5.367320、(1)英镑/马克的套汇价2.7447/2.7480(2)2.7447(3)投资英国:100万*(1+2%)=102万(英镑)投资美国:100万*2.7447*(1+3%)/2.7430=103.06(英镑)100万*(1+2%)=100万*2.7447*(1+3%)/FF=2.7716完美.格式.编辑专业.资料.整理21、现货市场:亏损300*(1.5255-1.5235)=0.6万美元期货市场:盈利300*(1.5290-1.5260)=0.9万美元总盈余0.9-0.6=0.3万美元22、先求中间汇率:即期汇率中间汇率=(8.2710+8.2720)/2=8.27153个月远期汇率的中间汇率=(8.2830+8.2850)/2=8.2840折年率=((8.2840-8.2715)/8.2715)*12/3=0.6%23、周一:2500+(2550-2525)*25=3125周二:3125+(2535-2550)*25=2750周三:2750+(2560-2535)*25=3375周四:3375+(2570-2560)*25=3625周五:3625+(2565-2570)*25=350024、进口商进行期权保值,即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费3125000*0.01=31250美元a,若英镑升值,且GBP1USD1.46(假如为1.47),英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易获利:3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45美元b、若英镑贬值,且GBP1USD1.45,放弃期权,进口商期权交易损失31250美元c、GBP1=USD1.46,英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易损益:3125000/1.45*1.46-3125000-31250=-9698.28美元,即期权交易净亏损9698.28美元d、若市场汇率USD1.45GBP1USD1.46,进口商执行期权,9698.28美元<亏损额<31250美元25、铸币平价为4.8666;黄金输出点为4.8866;黄金输入点为4.8466
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