非财务管理人员的财务知识.

非财务管理人员的财务知识2011年10月达能中国我们承诺并遵守…•积极参与•提出建设性的反馈•乐于倾听，开放心态•守时•不用手机和电脑课程目标•了解达能的基本财务理念和主要指标，以—加强学员对“财务”术语、目标和工具的了解—熟悉达能的关键数据—了解学员自身在公司业务中发挥的作用课程内容•财务的职能：目标和组织架构•达能计划周期•达能关键绩效指标(KPI)•财务报告：理论和案例讨论•重视内部控制1.财务职能：目标和组织架构财务职能：关键目标为业务发展提供相关的风险/回报分析信息依照财务目标和业务战略拟定落实执行计划原则：-考虑差异化竞争因素-提出有利于创造价值的执行决策赋予达能各级管理层以下职权：-贯彻执行达能和外部（法律和财务方面的）报告要求-设立财务目标-拟定公司/CBU战略-监督执行绩效财务职能：组织架构•会计核算•业务控制•资金•税务和法律事务•信息系统•内部控制财务职能：达能成功的内在条件由财务副总裁负责督促CBU管理层CBU的每位管理人员均应了解其工作对财务产生的影响两大核心理念：•“没有意外NOSURPRISE”•“充分掌控业务活动BUSINESSUNDERCONTROL”什么是（好或坏的）意外?Whatisasurprise?=出乎意料或不受控的事件、状况、结果或信息例如：•最后关头出现的与最新估计的偏差•会计上的累计差错==追补调整•错误报告•现金问题•处理不当/失职•未知/未规避的风险因素上述现象均意味着控制缺失，将导致管理层作出不良的处理反应。如何避免意外的发生？=采取以下措施充分掌控各项业务活动：•预测/计划•保证信息处理的质量•透明化•敬业负责的态度•流程和程序•人员管理THEGROUP’SPLANNINGCYCLE达能的计划周期ThePlanningSystemoverview概览StrategicPlan战略规划Budget预算Estimates预估Scorecard&monthlyresults计分卡与月度结果StrategicPlan战略规划•时间跨度:5年•每年6月初上报•由下往上，从全球事业部上报到总部•由总部执行委员会（ExecutiveCommittee）审核•集中在中期的战略:—新的品类/新的国家—合作伙伴/合资企业—推出产品—资源配置(生产能力…)Budget预算•时间跨度:1年•7月底总部的预算指导原则下到全球事业部，8月转化为CBU的预算指导原则•CBU每年10月上报•涉及CBU所有部门•预算是一种承诺（奖金方案)•集中在对未来的执行和准备:—财务产出—驱动因素(A&P,价格,产量…)Estimates预估•时间跨度:对当年的预测•3月上报E1（在4月股东大会前）；9月上报E2（作为预算的比较基准）•总部没有指导方针•根据新的信息进行数字修改•大部分时候体现CBU层面具体的财务表现•在CBU内,CBU之间和WWBU之间重新配置资源Estimates预估•3月的E1—递交总部的对预算的第一次正式修改—替代预算成为从4月到9月比较的基准—YTD3月的实际发生费用+YTG(4月至12月）预估•9月的E2—与下一年度预算比较的基准—YTD9月的实际发生费用+YTG(10月至12月)预估Scorecard&monthlyresults计分卡和月度结果•时间跨度:对当年的预测•每月D+4（或按WWBU要求提前）—上月的结果（主要是损益表，资产负债表，现金流量表）—对本年度剩余月份主要财务数据的滚动预测（销量，CANN,ROP,OFCF)•每月总部CEO/CFO和WWBU讨论•风险和机遇管理ReportingRequirement报告要求•战略规划:—通过PPT—AR1大致数据•预算:—通过PPT，budgetbook—每月的AR1/AR2/AR3—按品牌的P&L—按性质不同的A&P—CARandCAPEX—前10位客户的P&L和分渠道的P&L—生产部简要说明—Etc.•预估（E1/E2):—每月的AR1/AR2/AR3—按品牌的P&L—按性质不同的A&P—CARandCAPEX—Etc.2.达能关键绩效指标ASnapshotofDanoneFinance达能融资一览达能股票•目前平均市值?•总股本?•公司在何处上市？股票代码？NYSEEuronextEuro47.02Euro30.5Billion647million•目前市值？谁是达能的股东？•结构:83%机构,12%个人,5%库存股•在83%机构持股中,27%-法国,22%-美国,9%-英国,6%-德国,19%-其他地区83%12%5%机构个人库存股212011年目标6%-8%2011年目标增长0.2%销售增长营运利润稳定增长以确保2012年达到20亿欧元净现金流通过与分析师、股东沟通联系来提高CBU关键绩效指标•股东需要了解投资回报方面的信息•财务分析师根据达能报告资料、预期和分析（主要根据现金流）来提供这方面的信息•达能的重要KPI指标–CANN(净净销售额）,ROP（营运利润）,OFCF（营运自由现金流）-是分配给每个CBU必须履行的指标和目标•除此之外，CBU还有其它KPI指标•EPS（每股收益）更多地关注在总部层面市场份额（销量和销售额）Marketshare(volumeandvalue)销量Volumes净净销售额NetNetSales(CANN)营运性利润Marginonoperations广告费Advertising日常费用（销售，总部，研发）Overheads(salesforce,H-O,R&D)经营利润Operatingincome(ROP)ROP/CANN(%)FallThroughROP(%)资本支出CapexCapex/CANN(%)运作资本Workingcapital营运性自由现金流OperatingFreeCashFlow(OFCF)OFCF/CANN(%)投资资本回报率ROIC(%)CBU层面的主要财务业绩指标CBU关键业绩指标–资本支出（CAPEX）•资本支出是指在业务经营过程中所进行的必要固定资产投资：工厂和设备、物流基地….•对于每笔资本支出，管理层均须提交“信用授权申请CreditAuthorizationRequest”，以便计算投资回报率（通过相关资产产生的额外现金，“偿还”投资额需要几个月）•资本支出是反映企业“建设未来”能力的一项重要指标CBU关键绩效指标–投入资本回报率（ROIC）•投入资本回报率=税后ROP/投入的资本•衡量投入资本的盈利能力•投入资本回报率低：业务盈利能力较低，固定资产/营运资本的比值较高（如：饼干企业）总部层面的关键绩效指标－每股收益(EPS)•是集团净收益与股东所持现有股份数的比率。•股东期望实现每股收益逐年增长，集团的目标是使每股收益年增长率达到10%。•提高每股收益的方法有以下两种：—增加净收益—减少发行在外的股份数，当前实行的“股份回购计划”也是为了这一目的。Q&AQ&A3.财务报表：理论和案例研究财务报表：个别报表与综合报表•达能的每个CBU必须每月按照统一格式及下列通用会计准则（IFRS—国际财务报告准则）编制各自的财务报表。•这些报告的单位均换算成欧元，并纳入集团财务报表。•作为一家在法国的上市公司，集团必须履行繁重的报告义务：每年公布两次审计后的综合报表（净销售额按季度填报）。•每个国家的CBU必须遵守其各自报表的法定义务：审计、税务合规、向第三方公告…报告的3大分支/3个基本的财务报表AR*1损益表(P&L)电影•代表结果分析AR2资产负债表照片AR3现金流量表钱财务报表按照集团规定格式，在重要报告及合并系统中填入相关内容来自CBU的系统(如THEMIS)报告Figurewithoutstrategicplanisjustnumbers.数据如果没有战略规划，将仅仅是个数字。Strategicplanwithoutfigureisjustdreams.战略规划如果没有数据依托，则仅仅是梦想。BeforeWeStart前言第一种财务报表：损益表(AR1)•电影：当期内显示从发票销售额到净收入的收入和支出报表•按用途分类（工业成本、总部日常费用、研发费用…）或按性质分类（固定资产摊销、工资、外部服务…）对成本费用进行分类•原则:折后销售额(即净收入)-成本(例如生产成本、运输成本等)-费用(例如广告费用、日常费用等)=息前税前经营性利润AR1的格式•GROSSSALES毛销售Salesdiscounts销售折扣•INVOICEDSALES销售发票额Deferredrebates递延返利Tradesupport贸易支持•NETNETSALES净净销售额Materialcosts材料成本•MARGINONMATERIALCOSTS材料毛利Manufacturinglaborcosts直接人工Directproductioncosts直接生产成本Manufacturingoverheadscosts工厂管理费用Logisticcosts后勤成本•OPERATIONCONTRIBUTION经营毛利Advertising广告Consumerpromotion消费者促销Othermarketingcosts其他市场费用•NETPRODUCTSCONTRIBUTION净产品贡献Salesforce销售费用•NETCHANNELSCONTRIBUTION净渠道贡献Headofficeoverheads总部管理费用Research&Developmentcosts研发费用Otherincome&expenses其他收入或支出Groupcontribution集团贡献•OPERATINGINCOME经营利润Interestincomeandexpenseonnetdebt净债务的利息收入和费用Otherfinancialcharges其它财务费用•INCOMEBEFORETAX税前利润Taxes税收•CONSOLIDATEDNETINCOME税后净利润CANNNPCNCCROPRNCOCCABCAFMCMIncludedinCAB包含:-productmanufacturedbyCBU该公司生产的产品-productsoldunderGroupbrandnames以达能旗下的品牌销售的产品CAB毛销售ExcludedfromCAB不包含:-non-coreactivities非主营业务-productsorservicessoldforoptimizationofmanufacturingorlogisticcosts为优化生产和后勤费用而销售的产品或服务FromCABtoCANN从毛销售到净销售FromCABtoCANN从毛销售到净销售SALESDISCOUNTS–Generallygrantedtocustomersontheinvoice销售则扣–在发票上让与客户的-promotionaldiscountsderivingfrommarketingandsalesplans营销计划中产生的促销折扣-discountsderivingfromcommercialnegotiations商业谈判中产生的折扣-otherservicesdiscounts其他服务折扣-cashdiscounts现金折扣CAF=CAB–SalesDiscounts销售发票额=毛销售–销售折扣FromCABtoCANN从毛销售到净销售DEFERREDREBATES–Generallygrantedtocustomersthroughcreditnotes递延返利–通过贷记单让与客户的-conditionalgrowthrebates(e.g.basedonvolumessold)符合业务增长条件的返利（例如根据销售量）-promotionalactivitiesrebatesbasedonresultsobtained根据促销结果给与的促销活动返利-deliveryrebates(e.g.logisticcooperation)交货返利（例如物流合作）-otherse