项目投资估算概述

项目投资估算概述第一节概述一、投资估算的内容投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对投资项目总投资数额及分项投资数额进行的估算。投资估算是投资决策过程中确定融资方案、筹措资金的重要依据，也是进行财务分析和经济分析的基础。（一）项目总投资项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。项目总投资的构成，即投资估算的具体内容见教材166页图6-1。1．建设投资建设投资是在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。概算法分类包括以下内容：2．建设期利息建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、管理费等。3．流动资金流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。【例题】投资项目可行性研究与评价中的项目总投资由（）构成。A.建设投资和流动资金B.建设投资和建设期利息C.固定资产投资和铺底流动资金D.建设投资、建设期利息和流动资金【答案】D（二）有关投资的几个称谓1．项目总投资的不同内涵（1）本章所指“项目总投资”是项目评价用的“项目总投资”，包括建设投资、建设期利息和流动资金。（2）作为计算资本金基数的总投资作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等七项内容构成，即相当于本章所指的建设投资和建设期利息的内容。铺底流动资金指的是流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%。（3）两者的区别作为计算资本金基数的总投资只包含了30%的流动资金，而项目评价用的项目总投资则包含了全部流动资金。2．项目投入总资金是《投资项目可行性研究指南》中的说法，与项目评价用的“项目总投资”含义相同。3．外商投资项目投资总额对外商投资项目，项目评价和计算注册资本比例均使用投资总额的称谓，投资总额由建设投资、建设期利息和流动资金构成，与本书项目总投资的含义相同。4．“建设投资”的不同用法（1）《投资项目可行性研究指南》中的建设投资（图6-3）（3）两者的区别①内容不同：前者包含建设期利息，后者不包含建设期利息。②二者对建设投资进一步分类的分类标志不同：前者按静动态分类，后者按概算法分类。二、投资估算的要求由项目决策分析与评价四个阶段不同阶段的工作深度和掌握的资料详略程度不同，投资估算的深度和准确度也有所差别。因此不同阶段对投资估算的准确度要求（即允许误差率）如表6-1所示。表6-1建设项目决策分析与评价的不同阶段对投资估算准确度的要求序号建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率1投资机会研究阶段±30%以内2初步可行性研究（项目建议书）阶段±20%以内3可行性研究阶段±10%以内4项目前评估阶段±10%以内投资估算在具体数额上允许存在一定的误差，但必须达到以下要求：1.估算范围与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致；2.工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算或者漏项少算，不提高或者降低估算标准；3.应做到方法科学、基础资料完整、依据充分；4.当具体工程指标与所选指标存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整；5.估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。三、投资估算的依据与作用（一）建设投资估算的基础资料与依据1.拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。2.专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件。3.专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布的物价指数。4.部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。5.拟建项目所需设备、材料的市场价格。（二）投资估算的作用（掌握）1.投资估算是投资决策的依据之一；2.投资估算是制定项目融资方案的依据；3.投资估算是进行项目经济评价的基础；4.投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用。第二节建设投资估算一、建设投资简单估算法（一）单位生产能力估算法1.基本思想根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资（如元/吨、元/kW）乘以拟建项目的生产能力，来估算拟建项目的投资额。该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系。1.以拟建项目的设备购置费为基数进行估算（1）基本思想以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他有关费用（包括工程建设其他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资。2.设备及厂房系数法（1）基本思想以拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算为基础，其他专业工程，参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。（五）估算指标法1.基本思想估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，是以单项工程或单位工程为对象，综合项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。2.分类（1）单项工程指标（2）单位工程指标注意：使用估算指标应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异。（六）概算指标法二、建设投资分类估算法建设投资分类估算概念建设投资分类估算法是对构成建设投资的各类投资，即工程费用、工程建设其他费用和预备费分类进行估算。工程费用包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费。预备费包括基本预备费和涨价预备费。（一）估算步骤1.分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2.得出分装置工程费用，再加总得出项目建设所需的工程费用3.估算工程建设其他费用（以工程费用为基础）4.估算基本预备费(以工程费用和工程建设其他费用为基础)5.估算涨价预备费（以工程费用分年投资计划为基础）6.加总求得建设投资图6-6项目投资的估算步骤（二）建筑工程费估算（P173）1.概念建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。2.估算内容（1）各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。（2）设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。（3）建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化的费用。（4）矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。【例题】下列投资项目建设费用中，属于建筑工程费的有（）。（2008年真题）A．建设用地费用B．设备基础费用C．矿井开凿工程费用D．各类房屋建筑工程费用E．建设单位临时设施费用【解析】选项A建设用地费用与选项E建设单位临时设施费用属于工程建设其他费用。【答案】BCD3.估算方法表6-2建筑工程费估算方法表方法运用单位建筑工程投资估算法单位建筑工程量投资×建筑工程总量单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资×实物工程量总量概算指标投资估算法以较为详细的工程资料为基础，工作量较大（1）单位建筑工程投资估算法（2）单位实物工程量投资估算法（3）概算指标估算法①概念：建筑工程概算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定劳动、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。②分类建筑工程概算指标分别有一般土建工程概算指标、给排水工程概算指标、采暖工程概算指标、通讯工程概算指标、电气照明工程概算指标等。③要求采用概算指标投资估算法，需要占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，工作量较大。具体方法参照专门机构发布的概算编制办法。④适用条件对于没有前两种估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，在估算建筑工程费时可以采用概算指标法估算。4.编制建筑工程费估算表（三）设备购置费估算1.设备购置费构成图6-7设备购置费构成图2.国内设备购置费与进口设备购置费估算（见表6-4）（1）概念：设备购置费是为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备的购置费用。（2）组成：国内设备购置费=设备原价+设备运杂费进口设备购置费=进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费（3）编制国产设备购置费估算表（教材175页表6-3）和进口设备购置费估算表（教材177页表6-4）。表6-4国内设备与进口设备购置费估算表序号项目国内设备购置费（194页）国外设备购置费（196页）1计算公式国内设备购置费=设备原价+设备运杂费进口设备购置费=进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费2设备原价①国产标准设备原价1：一般为带备件出厂价②国产非标准设备原价2：应接近实际出厂价①离岸价（FOB价）②到岸价（CIF价）：到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费注1：国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备的出厂价分两种情况，一是带有备件的出厂价，二是不带备件的出厂价。在计算设备原价时，一般应按带有备件的出厂价计算。如只有不带备件的出厂价，应按有关规定另加备品备件费用。如设备由设备成套公司供应，还应考虑设备成套费用。国产标准设备原价可通过查询相关价格目录或向设备生产厂家询价得到。注2：国产非标准设备是指国家尚无定型标准，设备生产厂不可能采用批量生产，只能根据具体的设计图纸按订单制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，无论采用哪种方法都应使非标准设备计价接近实际出厂价，并且计算方法要简便。实践中也可以采用有关单位公布的参考价格（元/吨），根据设备类型、材质、规格等要求选用。注3：进口从属费各费率的确定。①国外运费费率或单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。②国外运输保险费费率按照有关保险公司的规定执行。③进口关税税率按照我国海关总署发布的《中华人民共和国海关进出口税则》及相关规定执行。④消费税税率按《中华人民共和国消费税暂行条例》及相关规定（财税[2006]33号）执行。⑤增值税税率按《中华人民共和国增值税暂行条例》及相关规定执行，目前进口设备适用税率为17%。3从属费用①国外运费＝进口设备离岸价×国外运费费率或＝单位运价×运量②国外运输保险费＝（进口设备离岸价＋国外运费）×国外运输保险费费率③进口关税＝进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税税率④进口环节消费税＝（进口设备到岸价×人民币外汇牌价＋进口关税）÷(1-消费税税率)×消费税税率⑤进口环节增值税＝（进口设备到岸价×人民币外汇牌价＋进口关税＋消费税）×增值税税率⑥外贸手续费＝进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费费率⑦银行财务费＝进口设备货价×人民币外汇牌价×银行财务费费率4运杂费（1）构成：通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等各项费用构成。（2）计算公式：设备运杂费=设备原价×设备运杂费费率（3）取费依据：设备运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。（1）构成：国内运杂费通常由运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库保管费等费用构成。（2）计算公式：国内运杂费＝进口设备离岸价×人民币外汇牌价×国内运杂费费率（3）费率标准：国内运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。⑥外贸手续费费率按合同成交额的一定比例收取，成交额度小，费率较高；成交额度大，费率较低。在可行性研究阶段外贸手续费费率一般取1.5%。⑦银行财务费费率一般为0.4%～0.5%。注意：进口设备按到岸价计价时，不必计算国外运费和国外运输保险费。报关流程图（货物价格增值过程）：1旧金山（离岸价）——2太平洋海运（价格+运费+保险费）——3青岛（形成到岸价=2费用）——4报关交关税（形成到岸价+关税）——5缴纳进口环节消费税（形成到岸价+关税+消费税）——6缴纳进口环节增值税（形成到岸价格+关税+消费税+增值税）——