阳光照明2013年财务报表分析报告

本科生专业课程论文题目:阳光照明2013年财务报表分析报告姓名:李志远学院:金融学院专业:金融专业班级:金融128学号:16312809指导教师:程晓陵职称:副教授2014年12月25日南京农业大学教务处制阳光照明2013年财务报表分析报告金融12816312809李志远一．阳光照明基本情况简介浙江阳光照明电器集团股份有限公司（简称“阳光照明”），创建于1975年，前身系上虞灯泡厂，1996年改为股份有限公司，2000年7月，“浙江阳光”A股在上海证券交易所挂牌上市，成为国内照明行业首家民营高科技上市企业。浙江阳光照明电器集团股份有限公司是国家级重点高新技术企业、国家大型企业、中国主要节能灯生产出口基地之一，同时浙江阳光照明电器集团已被列为国家300家重点企业及浙江省重点扶持的大企业集团，国家级重合同、守信用单位，唯一集中国名牌、中国驰名商标、中国出口名牌、中国出口免验于一身的企业。二．资产负债表分析（一）.水平分析1.资产项目分析图1阳光照明流动资产和非流动资产变化图1显示了阳光照明流动资产和非流动资产中变化较大的部分，流动资产在2013年增长了163321659.30元，增长幅度为5.74%；非流动资产在2013年增长了286539200.40元，增长幅度为7.00%，从资产项目来看，该企业资产的流动性没有太多变化，企业的偿债能力进一步增强。A.应收票据：从表1可以看出，2013年阳光照明应收票据减少了4102072.82元，减少幅度为41.93%，对总资产的影响程度为-0.10%.主要是由于销售收到银行承兑汇票较少。表1应收票据变化B．应收账款：从表2可以看出，2013年阳光照明应收账款增加了161311418.30元，增加幅度为23.36%，对总资产的影响程度为3.94%，主要是由于企业收入增加导致应收账款相应增加。表2应收账款变化C．预付款项：从表2和图3可以看出，2013年阳光照明应收账款减少了-21502412.49元，减少幅度为-52.47%，对总资产的影响程度为-0.53%,主要是由于预付款大幅减少所导致的。图2预付款项账龄分析表3预付款项前5名D．应收利息：2013年，阳光照明应收利息增加了2938660.76元，增加幅度为27.58%，对总资产的影响程度为0.072%,主要是由于银行存款和理财产品的应收款项。E．其他应收款：从表4可以看出，2013年阳光照明其他应收款增加了35339471.67元，增加幅度为152.00%，对总资产的影响程度为0.86%,主要是由于收入增加而导致相关暂付款项金额的增加，所持有银行理财产品的增加也是原因之一。表4其他应收款变化F．其他流动资产：从表5可以看出，2013年阳光照明其他流动资产的增加幅度最大，从2012年的1416792.52元增加到2013年的64873847.58元，增加幅度为4478.92%，对总资产的影响程度为1.55%,主要是由于收入的增加导致待处理流动资产的增加，大幅增加了企业资产的流动性，盈利能力增强。表5其他流动资产变化G．长期股权投资：2013年，阳光照明长期股权投资减少了11548924.45元，减少幅度为-10.56%，对总资产的影响程度为-0.28%,变动幅度在正常范围内，主要是转让股权所导致的。H．在建工程：从表6可以看出，2013年阳光照明在建工程增加了68147329.99元，增加幅度为47.45%，对总资产的影响程度为1.67%,主要是阳光照明为扩大生产能力，增加研发投入等所导致的。表6在建工程变化I．长期待摊费用：从表7可以看出，2013年阳光照明长期待摊费用增加了5835725.06元，增加幅度为136.74%，对总资产的影响程度为0.14%,是指企业已经支出，但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括租入固定资产的改良支出以及摊销期在1年以上的固定资产大修理支出。表7长期待摊费用变化2.负债项目分析图3阳光照明负债项目资产变化百分比A．短期借款：从图3可以看出，2013年，阳光照明短期借款减少了13906335.69元，减少幅度为-8.34%，对资产的影响程度为-0.34%,与其他负债项目相比变化程度小了很多，其中外币借款的减少也占了很大比重。B．交易性金融负债：从表8可以看出，2013年阳光照明交易性金融负债从2012年的1291603.04元变为2013年的0元，变化率为-100%，主要是企业的衍生金融负债变为零。表8交易性金融负债变化C．应交税费：2013年，阳光照明应交税费增加了39286837.63元，增加幅度为150.38%，对资产的影响程度为0.96%,其中企业所得税、增值税、消费税、营业税等变化幅度最大，随着收入的增加，相应税费也会增加。表9应交税费变化D．其他应付款：2013年，阳光照明其他应付款增加了43090113.43元，变动幅度为109.94%，对资产的影响程度为1.05%,主要是押金保证金和预提费用增加所致。E．一年内到期的非流动负债：从表10可以看出，2013年阳光照明一年内到期的非流动负债减少了200000000元，减少幅度为-66.67%，对总资产的影响程度为-4.89%,主要是长期借款的减少所致。表10一年内到期的非流动负债变化F．长期借款：从表11可以看出，2013年阳光照明长期借款减少了-30454545.46元，变动幅度为-30.04%，对资产的影响程度为-0.74%，主要是抵押借款和信用借款的减少所致。表11长期借款变化以上就是负债类项目中变化程度较大的几个科目，从中可以看出阳光照明在2013年的销售收入有了大幅上涨，增强了偿债能力，提高了所有者权益。还有一些变动幅度较小的负债类科目不做具体分析。3.所有者权益分析图4从图4可以看出：A．未分配利润：2013年，阳光照明未分配利润增长140473314.50元，增长幅度29.46%，对总资产影响程度为3.43%,主要是由于本报告期利润增加所致。B．外币报表折算差额：2013年，阳光照明外币报表折算差额减少2232712.93元，减少幅度为-16.77%，对总资产影响程度为-0.05%,是由于阳光照明的进出口业务增加造成的。C．少数股东权益：2013年，阳光照明少数股东权益增加48241485.64元，增加幅度为50.87%，对总资产的影响为1.18%,阳光照明在期末向股东进行了分红。以上就是引起所有者权益发生大幅变化的主要科目，其余变动不大的科目不再做具体分析，其中未分配利润对权益的影响最大，主要是由本期销售收入增加导致的利润的增加。(一).结构分析1.资产结构分析阳光照明的资产结构总体上较上一年没有较大的变动，流动资产占总资产约69%，非流动资产占比约为31%，流动资产的比例远大于非流动资产，这是比较稳健、保守性的比例，有利于抵抗风险，现金流状况也不会过于紧张。图5流动资产各科目占比图5中显示的是所有流动资产科目所占的比重，其中货币资金约占40%，较上年减少了1.9%，应收账款约占28%，较上年增加了24%，存货约占25%，叫上年减少了6.2%，可见2013年阳光照明销售收入较上年增加，资产比重没有较大变化，比较稳重。流动资产比上年增加163321659.3元，增强了阳光照明的资产流动性和偿债能力。图6非流动资产各科目占比图6中显示的是所有非流动资产科目所占的比重，其中固定资产占57%，较上年增加0.8%，在建工程占15.5%，较上年增加47.5%，无形资产占13%，较上年减少1.8%，根据以上分析可见阳光照明2013年在技术研发和扩大生产能力方面投入很多资金，市场竞争力将进一步增强。2.负债结构分析项目2013年百分比2012年百分比变动情况流动负债合计36.83%36.62%7.61%非流动负债合计2.75%3.61%-18.68%负债合计39.52%40.23%5.24%表12阳光照明负债结构变化由表12可知，阳光照明的流动负债比重较大，说明该公司在使用负债资金的时候仍以短期资金为主，这种筹资政策会增加公司的偿债能力，承担较大的财务风险，但同时企业的负债成本不会很高。从账龄上看，多为1年以内的账款，超过1年的大额应付款主要系尚未结算的应付设备款及货款，公司的现金流可以满足短期账龄的要求。总体的负债规模还是在合理的范围内，只是非流动负债的比例过少了一些，可能导致公司短期内对资金流的调度压力比较大。图7阳光照明2013年负债科目占比图7中显示的是2013年所有负债类科目所占比重，其中应付票据占15.4%，较上年增加22.37%，应付账款占45.53%，较上年增加35.71%，短期借款占8.82%，较上年减少8.34%，说明阳光照明的销售状况较上年有一定上升。（三）所有者权益结构分析图8阳光照明2013年所有者权益科目占比图8中显示的是2013年所有所有者权益类科目所占比重，其中实收资本占24.4%，较去年没有变化，资本公积占40.57%，较上年没有变化，未分配利润占23.34%，较上年增加29.46%，从以上分析可以看出本年度的净利润是有所上升的，也可以说明公司2013年度的营业状况有所改善。在期末，阳光照明拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），合计派发现金红利96,806,862.00元，剩余未分配利润结转下一年度。2013年度末公司资本公积余额1,073,216,159.14元，公司以本次利润分配实施时总股本645,379,080股为基数，拟向全体股东每10股转增5股，共计转增322,689,540股,转增股本后，公司总股本为968,068,620股，剩余资本公积750,526,619.14元，未分配利润增加。(三).总结从资产负债表的水平分析来看，公司的总资产比上年增加了286539200.4元，增加幅度为7%，主要是流动性资产增加5.74%，非流动性资产9.89%。总体来说，2013年公司的运营情况比较平稳，销售情况较上年有所上升，企业在技术研究和扩大生产能力方面投入了很多资金，市场竞争力将进一步增强。从资产结构分析可以看出阳光照明的应收账款占比较大，而且与去年相比增加了24%，这在一方面增加了企业在资金周转方面出现问题的可能性。(四).附表附表一：资产负债表水平分析表项目2013年2012年变动额变动百分比对总资产影响流动资产货币资金1219613329.431242881140.08-23267810.65-1.87%-0.56%应收票据5,680,920.009,782,992.82-4102072.82-17.95%-5.41%预付款项19,477,910.4140,980,322.90-21502412.49-52.47%-0.52%其他应收款58,588,791.5223,249,319.8535339471.67152.00%0.86%应收账款851,714,529.24690,403,110.92161311418.323.36%3．94%应收利息13,594,395.2510,655,734.492938660.7627.57%0.07%存货773,934,601.32824,787,251.88-50852650.56-6.17%-1.24%其他流动资产64,873,847.581,416,792.5263457055.064478.92%1.55%流动资产合计3,007,478,324.752,844,156,665.46163321659.35.74%3.99%长期股权投资97,817,056.59109,365,981.04-11548924.45-10.55%-0.28%在建工程211,758,219.67143,610,889.6868147329.9947.45%1.66%固定资产787,322,901.18780,939,761.716383139.470.82%0.15%其他非流动资产55,450,076.2855450076.280.00%1.35%长期待摊费用10,103,512.184,267,787.125835725.06136.74%0.