王永坤的工程经济学课件(第3次课)

例1：100万元3年期存款，名义利率为8%，下列情况下第三年末的本利和是多少？单利；年复利；季复利。例2：一笔1000万元的贷款，要求在4.5年后一次性还本付息，每半年计息一次，总偿还金额为1250元，求此贷款的名义利率与实际利率。复习例3：某厂向外商订购设备，有两家银行可以提供贷款，甲银行年利率为8%，按月计息；乙银行年利率为9%，按半年计息，均为复利计算。试比较哪家银【解】企业应当选择具有较低实际利率的银行贷款。i甲＝(1+r/m)m-1=(1+8%/12)12-1＝0.0830＝8.30%i乙=(1+r/m)m-1=(1+9%/2)2-1=0.0920=9.20%由于i甲＜i乙，故企业应选择向甲银行贷款。例4：某项目采用分期付款的方式，连续5年每年末偿还银行借款150万元，如果银行借款年利率为8%，按季计息，问截至到第5年末，该项目累计还款的本利【解】首先求出现金流动期的等效利率，也即实i=(1+r/m)m-1=8.24%这样，原问题就转化为年利率为8.24%，年金为150万元，期限为5年，求终值的问题。F=A(1+i)n-1/i=884.21(万元)即该项目累计还款的本利和是884.21万元。例5：年利率为12%，每半年计息一次，从现在起，连续3年，每半年作100万元的等额支付，【解】i=12%/2=6%m=3×2=6P=A(P/A,i,n)＝100×(P/A,6%,6)=100×4.9173=491.73(万元)例6：年利率为10%，每半年计息1次，从现在起连续3年的等额年末支付为500万元，与其等值的第0年的【解】方法一：先求出支付期的有效利率，支付期为1i=(1+r/m)m-1=(1+10%/2)2-1=10.25%P=A·(1+i)n-1/i(1+i)n=1237.97(万元)方法二：可把等额支付的每一个支付看作为一次P=500×(1+10%/2)-2+500×(1+10%/2)-4+500×(1+10%/2)-6=1237.97例7：现金流量图如图所示，年利率为12%，每季度计息1次，求年末终值F为多少？【解】根据现金流量图求得终值：F=(-300+200)×(1+12%/3)4+300×(1+12%/3)3+100×(1+12%/3)2-300×(1+12%/3）+100=116.63（万元）本章提要本章要求掌握工程经济学的基本要素：工程项目总投资、成本费用、收入和利润等。掌握建设期利息、固定资产折旧的一般方法。第三章工程经济基本要素一、引入案例：给你500万，你会做什么？3.１工程项目总投资设备购置费设备原价设备及工器具购置费设备运杂费固定资产工器具及生产家具购置费投资直接费（工程造价）建筑安装工程费间接费利润税金土地使用费工程建设其他费用与项目建设相关的其他费用与未来企业生产经营有关的费用预备费基本预备费涨价预备费建设期贷款利息动态投资固定资产投资方向调节税流动资金二、我国现行项目投资的构成及造价的构成建设项目总投资（一）固定资产投资1、概念：用于建造与购置固定资产的投资，具有以下特征：a.为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有；b.使用年限超过一年c.单位价值较高–固定资产原值：在建设项目建成投资时核定的固定资产价值。–固定资产残值：工业项目寿命期结束时固定资产残余价值，一般指当时市场可实现的价值。三、建设项目的投资构成（二）建设期利息指项目因使用债务资金在建设期应支付的并按规定允许在投产后记入固定资产原值的利息，即资本化利息。计算方法：“复利”，即利息将作为本金在后期计算其利息。（1）借款额在各年年初发生各年利息=（上一年借款本息累计+本年借款额）*年利率（1）借款额在各年均衡发生，此时假设各年中债务资金在年中支付，则当年借款只计算半年利息。各年利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利率。原则：年中支用的，当年借款半计利息例：某新建项目，建设期为3年，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为6%，试用两种方式（借款在年初发生；借款在年中发生）计算项目建设期利息。0123300600400解：第一年利息：300*6%=18第一年末本息累计：300+18=318第二年利息（318+600）*6%=55.08第二年末本息累计：300+18+600+55.08=973.08第三年利息（300+600+18+55.08+400）*6%=82.38三年利息累计：18+55.08+82.38=155.46同理可求年中支付的情况。（三）流动资金1、概念：流动资金是指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于周转的资金。2、公式：流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+存货+现金流动负债=应付账款3、对工业企业来讲,流动资产的周转过程如下：销售存款现金购买原材料辅助材料半成品在产品产成品(合格)应收帐款存款现金生产生产销售资产存货应付帐款例:某企业目前有现金5万元，应收账款10万，应付账款12万，存货2万，则该企业的流动资金为多少？四、投资估算（一）投资估算的含义建设项目投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设项目的投资数额进行的估计。（二）投资估算的内容建设项目投资的估算内容包括固定资产投资（静态、动态）投资估算和流动资金估算两部分。（三）投资估算的方法1、静态投资估算方法单位生产能力估算法生产能力指数估算法比例估算法指标估算法设备系数法、朗格系数法等2、动态投资估算法3、流动资金估算法：分项详细估算法、扩大指标估算法等一、成本的概念1、总成本费用是指项目在一定时期内（一般为1年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。2、工程经济分析中成本不完全等同于财务会计成本，其数据不是唯一的。二、成本的分类1、要素成本：原料、辅助材料、燃料、动力、工资、提取的职工福利基金、折旧、其他费用。2、经营成本：在编制项目计算期内的现金流量表和方案比较是十分重要的，经营成本＝总成本—折旧费—摊销费—维简费—财务费经营成本的大小只与企业的管理水平有关，而与企业的资产无关。因此，该成本能够反映出管理水平和管理效率。3.2工程项目成本费用3、变动成本与固定成本–固定成本：成本与产量无关。如计时工资、管理费用、贷款利息、办公费、大修理费等。–可变成本：随着产量的变化而变化。如燃料、动力、计件工资等4、沉没成本：是发生在决策之前，与决策问题无关的费用。5、生产成本与期间成本（费用）：财务费用、管理费用、销售费用。6、机会成本：一种具有多种用途的有限资源置于特定用途所放弃的其他用途的利益。三、成本的估算成本估算通常采用要素成本估算法，即逐一计算各项成本，汇总为总成本。折旧费的计算引入案例：某厂2000年花11万元购买了一个设备，10年后设备寿命到期，剩余残值1万元。问10年内该设备每年平均折旧费用为多少？固定资产折旧的概念：固定资产由于使用、不断磨损、逐渐丧失使用价值。企业为了将来更新固定资产，逐年从总成本费用中提取磨损部分价值来补偿固定资产价值的损耗的一种方式。固定资产折旧的几种方法：年限平均法；工作量法；双倍余额递减法；年数总和法。年限平均法：年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）/折旧年限工作量法：年折旧额=单位里程折旧额*年工作里程双倍余额递减法（加速折旧法）：固定资产使用初期提取折旧较多，后期提取较少，使固定资产在使用年限内尽早得到补偿的一种方法。年折旧率=2/折旧年限*100%年折旧额=固定资产净值*年折旧率三个原则：年折旧率=2/折旧年限；折旧基数是年初固定资产净值；到期前两年的折旧费采用年限平均法计算。年数总和法：年折旧率=尚可使用年限/折旧年限年数总和*100%=（折旧年限-已使用年限）/折旧年限年数总和*100%年折旧额=固定资产净值*年折旧率例1：一辆运煤开车的购置费为55000元，可以服务250000公里，寿命期末残值为5000元，计算此卡车在年运行30000公里后的折旧额。例2：某设备资产原值2500万元，折旧年限为10年，预计净残值率为4%，分别采用年限平均法、双倍余额递减法、年数总和法计算各年折旧额。1答：30000*（55000-5000）/250000=60002答：年限平均法：2500（1-4%）/10=240；双倍余额递减法：折旧率：2/折旧年限=2/10=1/5第一年折旧费：2500*(1/5)=500第二年年初固定资产净值：2500-500第二年折旧费：（2500-500）*(1/5)=400第三年年初固定资产净值：2000-400第三年折旧费：（2000-400）*(1/5)=……第九年年初固定资产净值：419.4第九年、第十年折旧费：(419.4-100)/2=159.7年数总和法：年折旧费=年折旧率=尚可使用年限/折旧年限年数总和*100%=（折旧年限-已使用年限）/折旧年限年数总和*100%年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）*年折旧率第一年折旧费=2500*（1-4%）*10/10*（10+1）/2=436第二年折旧费=2500*（1-4%）*9/10*（10+1）/2=393…….第十年折旧费=2500*（1-4%）*1/10*（10+1）/2=44例2某设备的资产原值为10000元，折旧年限为5年，净残值为2000元，试分别用平均年限法和双倍余额递减法计算该资产的年折旧额。一、税收税收是国家为实现其职能，凭借政权的力量，按照法定的标准和程序，无偿地、强制地取得财政收入而发生的一种分配关系。1、增值税：以产品所增加的价值为征税对象的一种税。对在我国境内销售或提供加工、修理修配劳务，以及进口货物的单位和个人为纳税对象，税率为17%。2、营业税：税目有9个，其中，建筑业为3%，转让无形资产和销售不动产税率为5%。3、城市维护建设税：专为筹集城市维护建设资金而征收的一种税。实行差别税率：纳税人在市区为7%，在县城镇5%，其他为1%。4、教育费附加=（增值税+消费税+营业税）*3.5%5、资源税：对开采原油、天然气、煤、黑色金属有色金属及其它非金属矿的原矿和盐的单位和个人所取得的收入征收的一种税。6、企业所得税：对企业利润总额征税的一种税，税率为33%。3.3项目收入、税费、利润二、销售收入销售数量与价格的乘积。三、价格1、市场价格：实际的交易价格。它是计量财务支出和收入的直接依据，也是调整为经济价格以反映产品和服务的真实经济价值的基础。2、影子价格：国民经济评价中，所采用的。四、利润利润总额=销售收入－总成本费用－销售税金及附加－资源税（特种基金）税后利润=利润总额－所得税