论虚拟经济与实体经济的关系

实拟经济与虚体经济的关系2007年初爆发的金融危机对全球经济造成巨大冲击，时过两年，金融危机的阴影仍在持续蔓延。2008年10月6日，冰岛总理吉尔·哈尔德发表电视讲话，申明受美国和欧洲银行业的危机冲击，冰岛正面临全国性破产风险。2009年11月25日，作为迪拜主权投资公司，迪拜世界宣布暂停偿还债务六个月，由此引发全球股市纷纷下挫。探究冰岛破产与迪拜债务危机，其根源均在于金融危机背景下，虚拟经济与实体经济相脱离，危机被引爆，造成经济严重动荡。一、虚拟经济与实体经济的内涵和关系实体经济是指物质资料的生产、销售及直接为此提供劳务所形成的经济活动，同社会生产、再生产、资金循环与周转等经济现象密切相关，主要包括农业、工业、商业、建筑业及交通运输业等产业部门，为一个社会的发展与进步提供坚实基础。虚拟经济相对实体经济而言，是经济虚拟化的产物，由马克思的虚拟资本衍生而来。虚拟资本产生于借贷资本和银行信用制度基础之上，可作为商品用于买卖，实现资本增值，其本身没有价值，但它所代表的实际资本已投入生产或消费领域，包括股票、债券等。虚拟经济产生于具有信用关系的虚拟资本，伴随着信用经济的高度发展而繁荣。与以成本和技术定价为支撑的物质价格系统不同，资产价格系统基于资本化定价方式，受心理因素的影响，导致虚拟经济运行具有内在波动性。广义地讲，虚拟经济包括金融业、房地产业、博彩业、收藏业和体育经济等。实体经济是虚拟经济形成的物质基础，虚拟经济服务于实体经济的发展，两者关系表现在以下两个方面。第一，实体经济的发展需要相应虚拟经济与之配套。首先，随着实体经济的发展，储蓄额不断地攀升，过高的储蓄率限制了生产投资的增长，难以发挥规模经济。虚拟经济聚集社会闲置资金，为投资有效规模的企业提供机会，从而使社会资本配置趋于更优。其次，在实体经济发展过程中，资产的产业转移与重组因不同产业部门，产品、技术、工艺及相应生产设备的不同，存在专业性实物资产的转移困难和进入障碍。虚拟经济通过产权商品化、价值化和证券化，不仅技术上解决了实物资产转让的各种困难，而且可以打破所有制、地区和行政隶属关系的界限，依据社会发展需要和资本增值最大化本性，通过产权分割、裂变、转让、组合和控制等复合手段，实现资产价值资本的流动。政府可以运用虚拟经济中资本、产权的证券化，调节实体经济运行，优化组合资金和社会资源，提高资源配置效率，促进国民经济健康发展。此外，实体经济的运行面临多方面风险，虚拟经济为投资者分散和转移风险提供一定的方式，对实体经济的健康发展起到重要作用。第二，虚拟经济严重脱离实体经济危害社会经济的发展。早在一个半世纪前，马克思考察以英国为代表的早期资本主义经济，告诫人们须认清虚拟经济的实质及其发展所带来的严重危害。首先，过度膨胀的虚拟经济，使投资于股市、汇市和房地产的收益率较大幅度超过实体经济，在高投资回报率的诱惑下，大量资金从生产性领域流入资本市场和房地产市场，减少了实体经济的资金供给，对生产性投资产生挤出效应，造成实体经济的萎缩。其次，虚拟经济的过度膨胀增加实体经济运行的不确定性。虚拟经济的杠杆效应，使利润与风险成倍增加，在预期收益影响下，导致投机猖獗。银行作为虚拟经济的重要组成部分，在经济繁荣表象下，容易脱离实体经济的需要，发放大量贷款提供信用，引发证券与房地产过度投机，使得证券与房地产的价值与价格严重脱离，出现经济泡沫。若一旦泡沫破灭，必将引起资产价格的暴跌，企业资金链断裂，实体经济大幅缩水。再次，虚拟经济的跨国扩张给国际经济带来动荡和危机。随着全球化的不断推进，世界各国经济相互依存度逐渐提高。国际金融市场一体化程度远高于实体经济，一国与地区的经济波动不仅影响本国实体经济，而且通过国际市场传播引发全球性波动。在迪拜宣布为期半年的停顿偿还计划后的第一个交易日，全球金融市场普遍下跌。其中欧洲三大指数当日下跌均超过3%，香港恒生指数下跌4.84%，日本跌幅3.22%，国际金价下跌2.5%，国际油价下跌4.5%。综上所述，实体经济与虚拟经济相互依存又相互制约。虚拟经济的产生源于实体经济发展的内在需求，虚拟经济的发展必须与实体经济相适应。适度的虚拟经济有力地促进实体经济的发展，但虚拟经济的规模和发展速度若大大超过实体经济，形成虚拟资产价格泡沫，一旦遭受外界冲击，陷入流动性缺乏的困境之中，会严重影响实体经济的正常运转。期中作业姓名：王星星学号：200804050448班级：08财管（2）