营运成本例题

1.已知：某公司现金收支平衡,预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本为每次500元,有价证券年利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。【答案】（1）最佳现金持有量=√2×250000×50010%=50000（元）（2）全年现金管理总成本=√2×250000×500×10%=5000（元）全年现金交易成本=（250000/50000）×500=2500（元）全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500（元）（3）全年有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）。2.某生产企业使用A零件，可以外购，也可以自制。如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，每次生产准备成本600元。每日产量50件。零件的全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均需求量为10件。下面分别计算零件外购和自制的总成本，以选择较优的方案。【答案】（1）外购零件TC（Q*）=√2𝐾𝐷Kc=√2×10×3600×4×0.2=240（元）TC=DU+TC（Q*）=3600×4+240=14640（元）（2）自制零件TC（Q*）=√2KDKc×（1−dP）=√2×600×3600×3×0.2×（1−1050）=1440（元）TC=DU+TC（Q*）=3600×3+1440=12240（元）由于自制的总成本（12240元）低于外购的总成本（14640元），故以自制为宜。3.甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量180000件，产品单价10元，单位变动成本6元，年平均存货周转次数（按销售成本计算）为3次，为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为2/10、n/30，改变信用政策后，年销售量预计提高12%，预计50%的客户（按销售量计算，下同）会享受现金折扣优惠，40%的客户在30天内付款，10%的客户平均在信用期满后20天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的3%，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的90000元增加至110000元。筹风险投资的必要报酬率为15%，一年按360天计算。要求：（1）计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账款费、存货占用资金的应计利息、应付账款占用资金的应计利息。（2）计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可行。【答案】（1）边际贡献变动额=180000×12%×（10-6）=86400元现金折扣成本变动额=180000×（1+12%）×10×2%×50%=20160元平均收账天数=10×50%+30×40%+50×10%=22天应收账款占用资金的应计利息变动额=[180000×（1+12%）×10/360]×22×60%×15%=11088元增加的收账费用=180000×（1+12%）×10×10%×3%=6048元增加的存货余额=180000×12%×6/3=43200元增加的存货占用资金应计利息=43200×15%=6480元增加的应付账款占用资金应计利息=（110000-90000）×15%=3000元（2）改变信用政策引起的税前损益变化=86400-20160-11088-6048-6480+3000=45624元该信用政策改变是可行的4.甲公司是一个汽车挡风玻璃批发商,为5家汽车制造商提供挡风玻璃。该公司总经理为了降低与存货有关的总成本,请你帮助他确定最佳的采购批量。有关资料如下：（1）挡风玻璃的单位进货成本为1300元。（2）全年需求预计为9900块。（3）每次订货发出与处理订单的成本为38.2元。（4）每次订货需要支付运费68元。（5）每次收到挡风玻璃后需要验货,验货时外聘一名工程师,验货需要6小时,每小时支付工资12元。（6）为存储挡风玻璃需要租用公共仓库。仓库租金每年2800元,另外按平均存量加收每块挡风玻璃12元/年。（7）挡风玻璃为易碎品,损坏成本为年平均存货价值的1%。（8）公司的年资金成本为5%。（9）从订货至挡风玻璃到货,需要6个工作日。（10）在进行有关计算时,每年按300个工作日计算。【要求】（1）计算每次订货的变动成本；（2）计算每块玻璃的变动储存成本；（3）计算经济订货量；（4）计算与经济订货量有关的存货总成本。（5）计算再订货点（1）每次订货的变动成本=每次处理订单成本+每次运费+每次验货费=38.2+68+6×12=178.2（元）（2）每块玻璃的变动储存成本=单件仓储成本+单件损毁成本+单件存货占用资金成本=12+1300×1%+1300×5%=90（元）（3）经济订货批量=√2×9900×178.290=198（4）与经济订货批量有关的存货总成本=√2×9900×178.2×90=17820（5）再订货点=6×9900/300=198(件)5.甲公司是一家机械加工企业,产品生产需要某种材料,年需求量为720吨（一年按360天计算）。该公司材料采购实行供应商招标制度,年初选定供应商并确定材料价格,供应商根据甲公司指令发货,运输费由甲公司承担。目前有两个供应商方案可供选择,相关资料如下：方案一：选择A供应商,材料价格为每吨3000元。每吨运费100元,每次订货还需支付返空、路桥等固定运费500元。材料集中到货,正常情况下从订货至到货需要10天,正常到货的概率为50%,延迟1天到货的概率为30%,延迟2天到货的概率为20%,当材料缺货时,每吨缺货成本为50元。如果设置保险储备,以一天的材料消耗量为最小单位。材料单位储存成本为200元/年。方案二：选择当地B供应商,材料价格为每吨3300元,每吨运费20元,每次订货需要支付固定运费100元。材料在甲公司指令发出当天即可送达,但每日最大送货量为10吨。材料单位储存成本为200元/年。要求：（1）计算方案一的经济订货量；分别计算不同保险储备量的相关总成本,并确定最合理的保险储备量,计算方案一的总成本。（2）计算方案二的经济订货量和总成本。（3）从成本角度分析,甲公司应选择哪个方案？每天平均耗用量=720/360=2（吨）不设保险储备,B=0,再订货点R=10×2=20（吨）缺货量S=（22-20）×30%+（24-20）×20%=1.4(吨)年订货次数=720/60=12(次)相关总成本=1.4×12×50+0×200=840(元)设保险储备,B=2,再订货点R=10×2+2=22(吨)缺货量S=（24-22）×20%=0.4(吨)相关总成本=0.4×12×50+2×200=640(元)设保险储备,B=4,再订货点R=10×2+4=24(吨)缺货量S=0吨相关总成本=0×12×50+4×200=800(元)最合理的保险储备量=2吨（3）因为方案1的总成本低,应选择方案1。6.某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万元，20天之内付款付99万元，30天之内付款付全额100万元。要求：（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本率，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。【答案】（1）放弃（第10天）折扣的成本率=[2%/(1－2%)]×[360/(30－10)]=36.7%放弃（第20天）折扣的资金成本=[1%/(1－1%)]×[360/(30－20)]=36.4%放弃折扣的资金成本大于短期贷款利率，所以应享受折扣，且选择折扣成本（享有收益）较大的一个，应选择在第10天付款，付98万元。（2）短期投资报酬率大于放弃折扣成本，应放弃折扣，选择第30天付款，付100万元。7.某企业有1000万资金缺口，财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下：方案一，贷款5年期，每半年付息40万元，到期还本；方案二，贷款5年期，每年年末付250万元；方案三，贷款5年期，每年年末付息80万元，到期还本，银行要求10%的补偿性余额，补偿余额有3%的存款利息，每年年末支付。要求：计算各方案的有效年利率，并判断企业应当选择哪个借款方案？方案一:1000=40×(P/A，i，10)+1000×(P/F，i，10)i=4%有效年利率=（1+4%）2-1=8.16%方案二：1000=250×(P/A，i，5)(P/A,i,5)=4(P/A,7%,5)=4.1002(P/A,8%,5)=3.9927(I-7%)/(8%-7%)=(4-4.1002)/(3.9927-4.1002)有效年利率i=7.93%方案三：补偿性余额=1000×10%=100(万元)实际借款本金=1000-100=900（万元）每年净利息支出=80-100×3%=77（万元）年利率=77/900=8.56%900=77×（P/A，i，5)+900×(P/F，i，5)由于平价发行，所以到期收益率等于票面利率。