融资租赁基础性风险分析.

融资租赁基础性风险探析•融资租赁租赁物的基础性风险的表现形式：•租赁物所有权瑕疵•租赁物价值及交易风险一、租赁物所有权瑕疵•1、所有权无有力证据证明•租赁物的所有权可以通过多种证明进行证明，如租赁物发票、租赁物所有权标识、租赁物采购合同、转账凭证等等。而这些所有权凭证有尤其是发票的缺失是最大的基础性风险。在实际操作过程中还有企业主伪造发票、伪造合同等现象。2、一物多融•一物多融包括租赁物再融资租赁、租赁物再抵押、抵押物再租赁等等形式，甚至出现租赁物被某些投资公司、高利贷公司再融资但不办理抵押和收押发票的情形。当前工商局设备管理部门办理抵押时往往只依据抵押合同、设备明细即可办理，也加大了租赁物一物多融的风险。3、他物已融•（1）第三人的租赁物存放在承租人的经营场所，承租人未告知第三人的情形下拿来融资；•（2）第三人与承租人恶意串通将存放在承租人或者第三人经营场所的有形动产拿来融资；•（3）第三人与承租人存在上下游关系，第三人与承租人恶意串通将实际为第三人的原材料拿来融资等情形。•设备所有权瑕疵是融资租赁操作中最大的风险，揭示的是承租人的道德风险和经营风险，承租人只有在已穷尽其他融资方式的前提下，才会将所有权已有瑕疵的有形动产拿来融资，往往伴随的是资金紧张、扩张无序或者其他债务危机等问题，这种承租人一般存在着赌徒心理和侥幸心理，在租后过程中，会无底线的试探融资租赁公司的底线，极容易导致租金逾期、资产灭失、跑路甚至是债权人之间的纠纷。二、租赁物所有权瑕疵的解决方式•1、收集租赁物发票•按照融资租赁行业的行规，租赁物发票是确定所有权最有效的方式。2、查验发票真伪•查验租赁物发票真伪时，首先简单查验，租赁物的发票一般为增值税发票（特殊租赁物除外），增值税发票的章印、识别码、发票号明显错误的一般为假票。第二步登陆各地国税局网站进行查询。•发票为假票、伪票、套票的不宜操作融资租赁，很大程度上是出现了一物多融等现象。3、征信系统查询•（1）银行征信系统•特别注意动产抵押、固定资产贷款字眼•（2）融资租赁征信系统•目前不全面•（3）工商查询•工商部门查询抵押记录许多地方要求拿到设备抵押号到设备管理科才能查询，这样增加了查询的难度。4、采购合同•（1）采用合同和发票对应。•（2）采购合同无保留条款•尤其是注意厂商租赁项目中，厂商与下游客户在采购合同中约定融资租赁的方式付款。5、付款凭证•付款凭证是所有权证明的一个有力补充。•注意代收代付情形。6、其他方式•（1）行业经验•（2）询问同行•某些行业的设备，如印刷、注塑、机加工等行业要特别注意。三、租赁物价值及交易风险•1、交易价值不确定•2、交易过程中租赁物的控制风险1、交易价值判断不确定•（1）发票与真实购买价格不一致第一，可能多也可能少；第二，发票日期、使用日期、合同签订日期、出厂日期不一致，第三，发票为伪票、套票，交易价格完全不确定。•（2）价值无法正确评估•第一、自身对设备不了解•第二、参照系数、指标不明确包括使用年限、供应商技术等。注意：设备的价值与供应商存在较大的关系。•2、交易过程中租赁物的控制风险•（1）无法有效控制租赁物•主要存在于新设备采购中：第一、新设备采购合同约定所有权归属于设备供应商或者其他第三方；第二、新设备采购合同虽未约定设备所有权，但设备实际控制在第三方（如在经销、代理销售的情形下）另外，售后回租也存在租赁物寄存、交由第三方管理生产等情形。•（2）租赁物的在途风险•在途灭失主要存在设备进口过程中。仅无设备所有权又无法实际控制租赁物四、租赁物价值及交易风险的解决方式•1、租赁物价值评估（1）原则：租赁物的价值评估应以谨慎性原则，不依赖客户提供的固定资产清单及计提折旧表、发票、合同等基础数据进行简单确认。租赁物的价值应当综合租赁物的使用年限、设备供应商、开工率、原始购买价、市场公允价等因素进行评估。•（2）依据发票、合同等原始价值证明文件编制租赁物折旧计提表，可按照直线折旧法等方法计算租赁物财务资产净值。•注意：第一、发票日期一般在出厂日期和使用日期之后。•第二、不同工序设备、不同行业的设备的使用年限不同，设备价值消耗方式也不同。•第三、同种设备技术规格与供应商的不同，使用年限与价值也不同，设备价值的消耗方式也不同。•（3）测算财务资产净值后，可根据设备生产厂商、开工率、行业、保养状况等因素进行价值调整。•（4）比较普遍、标准的设备尽可能的通过各种渠道查询到形同类似的设备信息。如：阿里巴巴、二手专业市场、二手设备网站、行业信息网站等。（5）某些特殊的设备的可在重置成本价格或者是单纯的废旧品回收价格的基础上进行评估。如全部为同一种成分且为订制设备时比较采取。（6）新设备不依赖于交易合同，要了解同等设备的交易价、市场公允价。可要求承租人提供此前同等类似设备的交易合同、发票、付款凭证等文件。最好要求设备供应商设备销售的其他合同。厂商租赁时要求供应商提供设备的价格明目（标准价、统一价）。在上述情形都无法得到准确信息下，就直接电话询价。•2、租赁物交易风险控制（1）严格审查合同注意交易合同中设备放款条款的措辞，如果涉及到设备所有权保留的情形的，要提出修改意见。（2）出现实际控制权在第三方，需第三方出面配合租赁物的管理，由第三方承担交易风险。（3）通过设备保险，尤其是进口设备交易过程中的交通运输险受益人为出租人。