证券基础易混淆知识点

单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%。1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名；1773年，英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准；1790年，美国第一个证券交易所在费城成立；1792年5月17日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款；1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易；1817年起名为纽约证券交易会，1863年更名为纽约证券交易所；纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。1999年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》最早的证券交易市场：由上海外商经纪人组织的“上海股份公所”和“上海众业公所”，交易对象为外国企业股票和债券。最早的股份制企业：1872年设立的轮船招商局。1914年北洋政府颁布《证券交易所法》，推动证券交易所的建立。1917年北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务。中国人自己创办的第一家证券交易所：1918年夏天成立的北平证券交易所。当时规模最大的交易所：1920年上海证券物品交易所。此后，相继出现上海华商证券交易所、青岛市物品交易所、天津市企业交易所等。1981年，我国重启国债发行。1982年出现金融债，1984年出现企业债。1987年，中国第一家专业证券公司-----深圳特区证券公司成立。1990年12月上海证券交易所营业，1991年7月深圳证券交易所营业。1990年10月，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，称为中国期货交易的实质性发端。1992年10月，深圳有色金属交易所推出中国第一个标准化期货合约-特级铝期货标准合同。1992年10月，国务院证券委和中国证监会成立，标志中国资本市场纳入全国统一监管框架1998年，国务院证券委撤销，证监会成为全国证券期货市场的监管部门。1997年11月，中国金融体系进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。1998年12月，《证券法》正式颁布，并于1999年7月实施。《公司法》于1994年7月实施。国务院于2004年1月发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国九条）2005年10月，修订后的《证券法》、《公司法》颁布，2006年1月1日开始实施。2009年10月23日，创业板正式启动。2009年末，中国证监会启动沪深300股指期货和融资融券业务。2007年末，沪深市场总市值位列全球资本市场第三。2007年首次公开发行股票融资4595.79亿元，位列全球第一。1995年，中国证监会加入国际证监会组织，并于1998年当选为该组织的执委会委员。截止2010年年底，沪深上市公司达2063家；证监会累计批准了106家合格境外机构投资者以及90家合格境内机构投资者；证监会相继与43个国家（地区）的证券（期货）监管机构签署了47个监管合作备忘录。2007年8月，国家外汇管理局批复同意天津滨海新区进行境内个人直接投资境外证券市场的试点，标志着资本项下外汇管制开始松动。截至2010年9月30日，境外证券经营机构在华设立了152家外资代表处。截止2010年年底，分别有18家内地证券公司，12家内地基金公司，6家内地期货公司获准在香港设立分支机构。1992年开始发行境内上市外资股（B股），截至2010年12月共发行111只。1993年开始境外上市外资股（H股、N股），截至2010年12月共发行165只。1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志中国正式进入国际债券市场1993年9月，财政部首次在日本发行了200亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步。(三)2011年,允许我国非金融企业发行私募债券2006年储蓄国债（电子式）开始发行国债发行从1991年开始引入承购包销的发行方式；从1996年开始引入招标发行方式。1995年开始,地方政府不得发行地方政府债券新中国成立之后的金融债券发行始于1982年。1985年,工行和农行发行金融债券,是国内发行金融债券的开端1988年,部分非银行金融机构开始发行金融债券1993年,中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券,是我国首次发行境内外币金融债券从1999年起，我国银行间债券市场发行浮动利率债券。从2007年6月起，浮息债券以Shibor为基准利率,2007年1月4日正式运行2007年6月，境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券。2007年7月,允许财务公司在银行间债券市场发行财务公司债券2003年,中国人民银行正式发行中央银行票据1984年,我国企业债券出现2007年,公司债券发行正式启动1997年3月,我国上市公司开始发行可转换公司债券2006年5月,首次提出上市公司可以公开发行认股权和债权分离交易的可转换公司债券2005年2月,允许国际开发机构开始在中国发行人民币债券2005年10月，中国人民银行批准国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场发行人民币债券1987年10月，财政部在德国法兰克福发行了3亿马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场上私募发行了100亿日元的债券(四)1868年,海外和殖民地政府信托组织成立,是公认最早的基金机构1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。1998年至2001年9月是我国封闭式基金的发展阶段,我国证券市场只有封闭式基金.2000年10月,中国证监会发布《开放式证券投资基金试点办法》2001年9月,我国第一只开放式基金诞生.截至2010年年底,我国共有证券投资基金704只,其中封闭式基金39只,开放式基金665只.截至2010年年底,我国共有基金管理公司63家.2007年我国出现了第一家管理基金规模超过千亿元的基金管理公司.2006年中国基金业开始了国际化航程,获得设立QDII基金的资格.2007年我国推出了首批QDII基金.平衡型基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股,其余的投资于股票指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种ETF出现于20世纪90年代初期。加拿大多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额是严格意义上最早出现的ETF,但于2000年终止.现存最早的ETF是美国证券交易所于1993年推出的标准普尔存托凭证。1999年我国香港地区推出盈富基金2004年12月30日，我国华夏基金管理公司以上证50指数为模板，募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金”（简称“50ETF”），并于2005年2月23日在上海证券交易所上市交易，采用的是完全复制法。2006年2月，易方达深证1OOETF正式发行，这是深圳证券交易所推出的第一只ETF。2004年10月,南方基金管理公司募集设立了南方积极配置证券投资基金(LOF),并于2004年12月于深圳证券交易所上市2008年1月开始施行的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，基金管理公司既可以为单一客户办理特定资产管理业务，也可以为特定的多个客户办理特定资产管理业务。自2006年2月开始，我国的基金管理公司不需报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。设立基金管理公司,注册资本不低于1亿元人民币;其主要股东最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务的条件：净资产不低于2亿元人民币,最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产,管理证券投资基金2年以上且最近1年没有违法记录基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币;基金管理费:股票基金=1.5%,债券基金=1%,货币基金=0.33%基金托管费:封闭式基金=0.25%,开放式基金0.25%.封闭式基金的收益分配每年不得少于1次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%开放式基金的基金合同应当约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。(五)1998年,美国财务会计准则委员会(FASB)发布133号会计准则--《衍生工具与避险业务会计准则》是首个具有重要影响的文件.2001年，国际会计准则委员会发布的第39号会计准则--《金融工具：确认和计量》和2006年2月我国财政部颁布的《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》均基本沿用了FASBl33的衍生工具定义。20世纪80年代以来的金融自由化---美国1980年3月起分6年逐步取消对定期存款和储蓄存款的最高利率限制1988年国际清算银行(BIS)制定《巴塞尔协定》:开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上,其中核心资本至少为总资本的50%.金融远期合约是最基础的金融衍生产品。债券远期交易从2005年6月15日起开始在全国银行间同业拆借中心进行,最小数额为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。债券远期交易期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。2007年9月，中国人民银行公布《远期利率协议业务管理规定》。自2007年11月以来，人民币远期利率协议的参考利率均为3个月期Shibor1972年,外汇期货交易(货币期货)于芝加哥商业交易所所属国际货币市场（IMM）率先推出,是金融期货中最早产生的品种.1975年10月，利率期货产生于美国芝加哥期货交易所（CBOT）。以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种.1992年12月18日，上海证券交易所开办国债期货交易，并于1993年10月25日向社会公众开放。1995年5月17日，证监会暂停国债期货试点。1982年，美国堪萨斯期货交易所正式开办世界上第一个股票指数期货交易。2006年9月5日,新加坡交易所推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货.股票组合的期货是金融期货中最新的一类.2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海成立,是由上海期货交易所,郑州商品交易所,大连商品交易所,上海证券交易所,深圳证券交易所共同发起设立的中国首家公司制交易所.注册资本为5亿元人民币.截至2011年1月底,中国金融期货交易所拥有会员137家,其中全面结算会员15家,交易结算会员61家,特别结算会员61家.2010年1月12日,中国证监会批复同意中国金融期货交易所组织股票指数期货交易;2010年4月16日,首份合约(沪深300股指数期货合约)正式上市交易.沪深300股指数期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%.期货市场是T+0清算制度，可以进行日内投机.1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。2006年1月24日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，批准在全国银行间同业拆借中心开展人民币利率互换交易试点。2008年1月18日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知》，同时废止06年发布的《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》。目前,中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括Shibor(含隔夜,1周,三个月期等品种),国债回购利率(7天),1年期定期存款利率,互换期从7天到3年.