证券的基础知识

1200７年12月业务培训周传杰◆证券基础知识◆股票投资和其他投资方式◆股票市场及证券交易所◆股票指数◆股票交易规则◆股市常用术语3一、证券基础知识4什么是证券各类记载并代表一定权利的法律凭证，它表明证券持有人有权取得该证券拥有的特定权益。凭证证券：指单纯证明事实的凭证。5证券交易证券交易是指已发行证券的流通转让活动。证券交易的本质，在于证券的流动性特征。6证券市场的参与者证券市场主体：证券发行人、证券投资人。证券市场中介机构：证券经营机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券评级机构、投资咨询公司、证券信息传播机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其它证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。自律组织：证券交易所、证券业协会。证券监管机构：中国证监会（国务院直属）及其派出机构。7什么是股票市场股票市场是股票发行和交易的场所。根据市场的功能划分，股票市场可分为发行市场和流通市场。发行市场是通过发行股票进行筹资活动的市场。由于发行活动是股市一切活动的源头和起始点，故又称发行市场为“一级市场”。流通市场是已发行股票进行转让的市场，又称“二级市场”。8证券业协会证券业协会是证券业的自律性组织，属社会团体法人。证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。我国《证券法》规定，证券公司应当加入证券业协会。证券业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，检查会员的行为以及证券监督管理机构赋予的其他职责。9公开公开原则是指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动。公平公平原则是指证券交易的各方享有的权利和义务必须是公平的，他们应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易。公正公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方以及处理证券交易事务。证券交易原则10二、股票投资和其他投资方式11什么是股票股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并获取股息和红利的凭证。12按股东的权利进行分类股票按照股东的权利可以分为普通股和优先股。1)普通股普通股是股份有限公司最重要、最基本的一种股票，它是构成股份公司资本的基础。普通股也是风险最大的一种股份。2）优先股优先股是指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票。13优先股的特征约定股息率优先股股东的收益先于普通股股东支付，事先确定固定的股息率，其收益与公司经营状况无关。优先清偿剩余资产股份公司破产清盘时，其分配优先于普通股股东表决权受限制优先股股东无经营参与权和选举权流通性受限制即优先股的流通性受到一定限制，一般不能上市交易14普通股参与公司利润分配优先股则只是享有股息15股票的其他分类蓝筹股：这是一种热门股票，一般是由一些业绩优良、金融实力强大的大公司发行的，其红利稳定而优厚，股价呈上涨趋势；如中国联通(600050)成长股：成长股是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大量利润作为再投资以促进其扩张。绩优股；是业绩优良公司的股票，绩优股具有较高的投资回报和投资价值。其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，业绩相对稳定且呈长期上升趋势。蓝筹股与绩优股没有一个很严格的区分概念，两者都必须是业绩优良，流通性较高，具有较强的市场号召力。16收入股：指能支付较高股息但增长潜力不大的股票。周期性股：指那些收益周期波动的股票，例如，钢铁、机器制造、建材等公司的股票。000055(方大)防守性股：这些普通股股票同周期性股正好相反，在商业条件恶化时，其收益比其他股票优厚，并且较为稳定，如水电、交通等公用事业公司发行的股票。17☆18☆什么是A股、B股和H股股票按购买主体和发行上市地点划分可以分为A股、B股和H股。A股是指供国内投资者用人民币认购和买卖的股票。境内自然人，年满18岁（军人证、武警证和不规范身份证不得开立）B股是指供境外投资者用外币在国内认购和买卖的股票。H股是指国内公司在香港发行和上市的股票。19☆什么是ST股票将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理，由于“特别处理”的英文是Specialtreatment(缩写是ST)，因此这些股票就简称为ST股。财务状况或其他状况异常主要指以下二种情况其中异常主要指两种情况：一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值；二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；（2）股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST钢管”；（3）上市公司的中期报告必须经过审计。20注意会计年度：是以年度为单位进行会计核算的时间期间，是反映单位财务状况、核算经营成果的时间界限。上市公司的中期报告：上市公司应当在每年上半年结束后的60天内编制成中期报告。中期报告正文包括：财务报经营情况的回顾与展望、重大事件的说明、发行在外股票的变动和股权结构的变化、股东大会简介等。需要指出的是，特别处理并不是对上市公司的处罚，而只是对上市公司目前所处状况的一种客观揭示，其目的在于向投资者提示市场风险，引导投资者进行理性投资，如果公司异常状况消除，可以恢复正常交易。21*ST2003年开始，启用新标记“*ST”警示退市风险，有此标记的公司为存在股票终止上市风险的公司。22☆PT股票如果一家公司连续两年亏损被予以特别处理后，第三年仍然亏损，交易所将暂停其股票的交易，并向证监会提交停止上市的建议。当ST股票连续3年亏损，该只股票就会被暂停上市，而在股票名称前冠以PT字样，此即为PT股票。ParticularTransfer(特别转让)23G板股G股就是已经完成股权分置的股票，如G三一，G金牛而所谓G板这个概念是源于监管层还是民间？股权分置改革试点办公室的一位人士道出一个基本事实。他说，当时有过G板的叫法，但并非设立独立板块的意思。大致上是指进行了股权分置改革的这类公司，也就是G类公司。所以，如果说监管层说过G板，实际上是指G股。6月17日三一重工股票简称变更为G三一，成为中国证券市场第一只G股。G股的设立，表明了证监会的政策意图。不解决全流通就不能进行再融资的规定，也让更多的上市公司纷纷上报股改方案。在42家第二批试点公司中，至少有宏盛科技、中孚实业等10家公司提出再融资方案，约占四分之一。24债券（国债、企业债）投资基金权证25☆债券的定义和特征债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹集资金时，向投资者发行，并且承诺按一定的利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的特征：偿还性；流通性；安全性；收益性。26什么是可转换债券可转换债券是指发行人在发行信用债券时，附上一个转换条款，使持有人在将来特定时候可根据相应的转换比例，将它换成发行公司的股权。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。27投资基金的概念投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。通俗说：“大家凑钱买证券，有福同享，有难同当！”28基金和投资基金通常是泛指有某种特定用途的资金，如教育基金、社会医疗保险基金等，在筹资时都已经明确了资金的用途。投资基金则是以基金的形式，向分散的投资者筹集投资资金，然后交给专业投资机构进行投资活动，以获取投资收益，并按投资者的出资比例分配，具有不确定的风险。29☆开放式投资基金和封闭式投资基金开放式投资基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况，发行新份额或被投资人赎回的投资基金。通过认购、申购和赎回。价格则是严格由基金单位净值所决定。封闭式投资基金，是相对于开放式投资基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内（通常在5年以上，一般为10年或者15年），基金规模固定不变的投资基金。可以在市场上自由交易(交易时间与股市相同)。封闭式基金的交易价格受市场供求关系等因素影响较大，不完全取决于基金资产净值。30交易所交易的开放式基金ETFLOF31什么是ETF交易型开放式指数基金(ETF,ExchangeTradedFund)是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。它的投资组合就是按着某种指数的内容,来选择投资的股票,所以走势接近于他所追踪的指数。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不过，ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票，这是ETF有别于其它开放式基金的主要特征之一。32什么是一篮子股票就是一般基金配置的相应的股票来换取，也就是用股票来是你使用资金来购买，但ETF需要你使用这只基金买基金而且因为ETF的运作规律，他是指数型的股票是按照其追踪的指数配置的所以在换取这只基金的时候你也需要购买相应比例的股票才能换取.33LOF深交所的交易所交易基金LOF（ListedOpen-EndedFund），是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金，是根据中国的证券登记、法律、税务等方面的现状，抓住ETF的特点设计的具中国特色的ETF。LOF也就是上市型开放式基金，发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。LOF提供的是一个交易平台，基金公可以基于这一平台进行封闭式基金转开放、开放式基金上市交易等等。34什么是权证（T+0）权证是发行人与持有人之间的一种契约关系，持有人有权利在某一约定时期或约定时间段内，以约定价格向权证发行人购买或出售一定数量的资产（如股票）或权利。购买股票的权证称为认购权证，出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权证）。权证分为欧式权证和美式权证两种。所谓欧式权证：就是只有到了到期日才能行权的权证（现发行欧式权证较多）。所谓美式权证：就是在到期日之前随时都可以行权的权证。35了解中国公司的分类我国的《公司法》规范了我国的两种形式：有限责任公司股份有限公司36股份有限公司由一定人数以上的股东所发起组织，全部资本被划分若干等额股份，并通过向社会公开发行股票（或股权证）等筹集资本，股东就其所认股份对公司负有限责任，股票可以自由转让，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。37股份有限公司的特征（1）股份有限公司的股东不得少于法律规定的数目。（我国法律规定股份有限公司的股东人数不得低于5人）（2）股份有限公司的资本总额平均分为金额相等的股份。（3）股份有限公司的股份可以自由转让，股票可以在社会上通过证券交易所或银行公开出售，但不能退股。（4）股份有限公司的股东承担有限责任，即指以其所认购的股份对公司的债务承担责任。（5）股份有限公司的帐目要公开。38有限责任公司有限责任公司是指符合法律规定的股东出资组建，股东以其任缴出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。其公司不向社会公开发行股票。39三、股票市场及证券交易所40交易市场深圳交易市场上海交易市场深A市场深B市场沪A市场沪B市场交易市场A股（人民币普通股票）B股（人民币特种股票）按投资者分按交易所分41证券交易所目前，我国的证券交易所有两个，分别在上海与深圳。上海证券交易所是我国目前最大的证券交易中心，成立于1990年11月26日，注册人民币1000万元。深圳证券交易所是我国第二家证券交易所，筹建于1989年，于1991年7月经中国人民银行批准正式营业。目前，这两个交易所上市的证券品种有（A股、B股）、