证券行业综治收官专题

证券行业综治收官专题1、券商综治今起收官证券公司综合治理工作今天起进入收官阶段。截至昨日，所有问题券商的清理重整方案都已经基本落定，到本月底，全部问题券商的最终出路都将明朗。明年8月起，监管部门对于券商的监管工作将转入常规监管阶段。中国证监会在会上部署了具体工作目标：预计在年底前，要完成10家左右去年被处置公司的行政清理工作，并进入司法破产程序。到明年8月，要全面完成目前已处置公司的清理工作，进入司法破产程序。同时，还将处置一些整改期限已满又无药可救的证券公司。2、是终点，更是新起点——写在券商风控指标管理办法实施第一天截至目前，已有18家券商通过创新类资格评审，25家券商通过规范类资格评审，作为优质券商的代表，他们正呈现出蓬勃发展的态势。据统计，今年1至9月，中信等10家大券商已经垄断了市场50％以上的股票基金交易量。3、三年“铁腕”综治收官高危券商稳妥处置统计显示，3年的券商综合治理取得明显成效。证券行业主要风险指标与2004年初相比平均下降90％。同时，今年上半年，在股市转牛的大环境下，证券业全行业营业收入达到231亿元，实现利润123亿元，盈利公司也达到了93家。1、券商比拼谁将胜出2、爱建证券重组方案亮相3、深圳中航集团全力护送江南证券火线闯关主办券商确权数据导出到交易所托管2006年11月01日新意每日资讯一、今日要闻券商综治今起收官证券公司综合治理工作今天起进入收官阶段。截至昨日，所有问题券商的清理重整方案都已经基本落定，到本月底，全部问题券商的最终出路都将明朗。明年8月起，监管部门对于券商的监管工作将转入常规监管阶段。今年9月，中国证监会主席尚福林明确表示，证券公司综合治理工作将于今年10月31日前全部完成整改。据权威人士介绍，这个整改并不是说所有问题券商都必须在10月31日前完成清理重整工作，而是指到这一天问题券商的清理重整方案都必须落定。事实上，由于证券公司清理重整过程相当复杂，因此管理部门酌情认为，在10月31日前将清理重整方案上报的券商，即视之为完成整改，也就是说完成违规业务的清理处置。完成整改并不是万事大吉。据介绍，从今天起到明年8月前，管理层将通过加强核查，督促券商落实清理重整工作。这个工作完成后，也就是从明年8月起，管理层对券商的监管转入常规监管阶段。另据南京晨报消息，为做好收官阶段工作，中国证监会风险处置办公室日前在江苏南京举办了“证券公司风险处置收口会议”。中国证监会在会上部署了具体工作目标：预计在年底前，要完成10家左右去年被处置公司的行政清理工作，并进入司法破产程序。到明年8月，要全面完成目前已处置公司的清理工作，进入司法破产程序。同时，还将处置一些整改期限已满又无药可救的证券公司。（上海证券报）返回是终点，更是新起点——写在券商风控指标管理办法实施第一天昨天是券商整改完成的最后期限，今天是《证券公司风险控制指标管理办法》正式实施的第一天。这预示着历时两年的综合治理开始向常规监管过渡，券商将步入一个更加市场化、更加规范透明的发展新阶段。在今年9月召开的监管工作座谈会上，监管层再次明确，“大限”之后，对那些完成整改难度大、重组方案不明确、风险控制指标难以达标的公司，将加大监管、督导力度，对迟迟没有实质性进展的公司，甚至提前采取处置措施。两年来，综合治理走过的不平凡历程生动地体现了优胜劣汰的市场法则。在2004年8月综合治理开始前，随意挪用客户交易结算资金和客户债券、违规理财以及股东和关联方占用资金等违法违规问题，在证券业大量存在；市场空前规模的调整又雪上加霜，致使相当一批券商在过去几年陷入困境。当年114家券商利润总额为负149.93亿元，全行业处于亏损状态，风险集中爆发。2005年，券商问题赫然写进了政府工作报告，对于券业的规范发展无疑鸣响了发令枪。从推行分类监管、摸清行业底数、实行客户保证金第三方存管，到清理违规理财等，整个行业经历了一场全方位的洗礼。今年上半年，全行业营业收入达231亿元，实现利润123亿元，盈利公司93家，证券业连续4年亏损的局面将在今年得以扭转。如今，随着资本市场一系列制度变革的展开，以及诸多基础性制度的完善，行业已显现分化的格局。南方，大鹏等昔日明星在风险处置中或凄然倒下，或城头换旗；华夏、银河等业界巨头或脱胎换骨，或仍在身受重生的动荡，而更能体现综合治理成果、展示未来业界发展方向的中信、国信等已开始攻城略地、纵横拓新。如今，以后者为代表的18家创新试点类和25家规范类券商，已接近目前正常经营券商总数的四成，并贡献了全行业的大半利润。也许，综合治理更为重要的意义还在于，彻底结束了坐收暴利的时代，优胜劣汰、胜者为王的公平竞争法则已初步成为经营的圭臬、奋进的动力、成败的准绳。新意每日资讯当前，中国证券市场已迈入了全流通时代，券商综合治理也即将进入常规监管期。今日开始实施的净资本监管和风险准备制度，标志着中国券商的监管与发展跃上了专业化、国际化的新平台，一场革命性的变革正在全行业展开。在前一阶段综合治理的基础上，券业发展正面临新的课题。那就是如何巩固综合治理成果，继续完成这一工程未竟的工作，从化解老风险向防范新风险转变，从清理整顿为主向规范与发展并举转变，市场退出如何从集中、强制处置为主向优胜劣汰的常规机制转变……“一年好景君须记，正是橙黄橘绿时。”中国证券业正昂首迎接新挑战！(中证网)返回三年“铁腕”综治收官高危券商稳妥处置统计显示，超过29家高危券商稳妥处置，行业风险指标下降90％昨天是始于2003年的券商综合治理的生死大限。从今天起，《证券公司风险控制指标管理办法》正式生效，以净资本为指标进行业务限制，指定重组方式、范围、日期，直至托管关闭清算，将成为证监会对未如期完成整改及重组的风险券商的严厉措施。一大批券商经历洗礼2003年8月，券商综合治理拉开序幕：重点目标是化解老风险、清理整顿，从高危券商的妥善处置，到优质公司对风险券商相关业务的稳步托管，再到中央汇金、中建投等出手对相关券商的市场化注资与重组，综合治理这部大戏脉络清晰，情节紧凑。大戏开唱，上演多少“悲欢离合”：2004年1月，南方证券被接管；2004年9月，德恒证券被托管；同年10月，闽发证券被托管；2005年，大鹏证券也倒下了……曾代表我国早期券商实力的8家券商仅存1家。据统计，截至今年9月初有29家高风险和严重违规的券商在这个过程中得到稳妥处置。导致券商危机或最终导致管理层“铁碗”治理的最主要原因是，券商缺乏风险防范的内控观念及机制，为追逐高额利润不择手段。如南方证券挪用客户保证金高达80亿元。业内评说，与其说南方证券倒在行情的逆转上，不如说南方证券倒在了自己的“贪婪”上。风险指标下降90％统计显示，3年的券商综合治理取得明显成效。证券行业主要风险指标与2004年初相比平均下降90％。同时，今年上半年，在股市转牛的大环境下，证券业全行业营业收入达到231亿元，实现利润123亿元，盈利公司也达到了93家。证监会主席尚福林日前也表示，截至今年9月初，全行业共化解客户交易结算资金缺口、违规理财、挪用债券和股东占用等历史遗留风险指标平均压缩90％。央行10月30日发布的《中国金融稳定报告（2006）》也指出，证券公司积累的风险已经得到初步化解。业界人士认为，通过综合治理，证券公司经营行为的规范程度明显提高，违规现象得到有效遏制，基础业务得到巩固和发展，新业务探索创新能力加强并有序启动，经营状况大为改善。更可喜的是，券商内控及监管的基础性制度建设取得了巨大进步，以净资本为核心的风险监控和预警制度初步建成。大券商时代正在来临经过洗礼后的证券业正呈现新的发展格局大浪淘沙，经过洗礼后我国证券业正在呈现新的发展格局——垄断竞争行业格局初现，大券商时代正在来临。一个明显的例证是，券商的数量处于递减“通道”中。据中国证券业协会统计，2003年我国有124家券商，截至目前，数量降至102家。其中由中国证券业协会认可的创新类券商为18家，规范类券商25家，这两类券商占了券商总数的42％。另一个例证是，券商业务的集中度正在提高。此外，券商净资本总额也趋向集中。根据46家券商在银行间市场公布的2006年上半年年报，券商净资本总额449.38亿元，前二十名的券商净资本额合计就占到73％。业界人士认为，进入常规监管时期后，优质券商将凭借政策优势、自身的竞争实力获得更快的发展，加速形成强者恒强的竞争格局。德意志银行大中华区首席经济学家马骏估计，十年之后，中国应该出现5－6新意每日资讯个占领市场份额共60％以上的大型券商，目前券商中的三分之二应被淘汰出局。招商证券刘景德认为，未来我国证券业格局主要由三类券商决定：第一类为具有强大股东背景支持的大型券商；第二类是金融控股集团旗下的银行系券商；第三类是即将成为国内主流券商之一的合资券商。未“过关”券商何去何从？业内人士表示其只要达到基本治理要求也可存活令业界关注的是，“大限”过后，创新类券商及规范类券商之外的数十家券商的出路将何去何从？尚有9家处于被限制业务状态的券商的命运显然更为被动。对此，证监会主席尚福林曾明确表示，今年10月底前，凡存在客户交易结算资金缺口、挪用客户债券、违规理财以及股东和关联方占用等违法违规问题的公司必须完成整改；正在重组的公司要基本完成重组工作；所有公司风险控制指标必须符合《证券公司风险控制指标管理办法》规定的标准。对完成整改难度大、重组方案不明确、风险控制指标难以达标的公司，将加大监管、督导力度，对迟迟没有实质性进展的公司，可提前采取处置措施。对整改、重组中发生新违规行为的，要迅速立案查处，情节严重的，立即采取处置措施。一位业内人士透露，监管层没有期望所有券商都能进入规范或创新类。未来这些券商只要能达到基本治理要求，所存在的历史风险处于可控可消化的范围内，不进入创新和规范类也可以在市场中继续存活下来。“这应是未来证券公司生存的第三条道路。”该人士指出，未来创新类券商牌照不会轻易下发，按照监管层的初步意见，最终能有50－70家创新类和规范类券商就可以了。（宋华/深圳商报）返回二、行业动态券商比拼谁将胜出大券商在经纪业务上的收成比较稳定，特别是今年收购了其他小券商的中信证券、东方证券、光大证券等，市场占有率呈上升趋势。一些具有地域垄断优势的地方性券商，特别是江浙一带的券商，他们的客户资源丰富，相对手续费高，收入比较可观。中金、中信、广发、国泰君安等具有综合实力的券商有望获得更多的投行收入。在投资业务上，规范操作、具有良好团队，并且坚持价值投资理念的券商在牛市和熊市中都能获得盈利，东方证券、西部证券、光大证券、红塔证券等都受到市场的关注。目前创新试点券商在新业务的开展上取得先发优势，权证、集合理财业务都给券商带来了不菲的收入。今后在股指期货、融资融券等新业务的开展上，若能够获得先机，将有利于其价值的进一步提升。中信证券第三季度的报表显示，该公司今年第三季度实现盈利3.17亿元，较去年同期增长328%；第三季度实现每股收益0.106元，净资产收益率为2.915%。今年前9个月实现净利润9.45亿元。由于其他证券公司不用披露三季度业绩，中信证券和宏源证券两家上市公司的业绩状况也可作为其他券商的比照参考对象，其利润增长在一定程度上反映了券商行业的总体趋势。影响业绩的方方面面新一轮的竞争态势下，券商业绩也将呈现更多的分化。上市热潮下，券商的价值如何体现？未来前景如何判断？这些都成为投资者关注的热点。2006年中期的业绩显示，具有网点的优势的大券商盈利最丰。排名第一的申银万国证券实现了7.65亿元的净利润，国泰君安为7.02亿元，中信证券6.28亿元。此外，一批中等规模的创新试点券商东方、国信、华泰、招商证券4家公司紧随其后，分别实现5.51亿元、5.49亿元、5.28亿元和4.25亿元的净利润。进入盈利前十名的还有海通证券（3.30亿元）、国元证券（3.06亿元）、长城证券（2.69亿元）。此外，广发、长江、中银、光大、华西证券5家公司的净利润也都超过了2亿元。目前的业绩排名基本和证券公司规模及网点形成正比，得益于上半年的牛市，客户基础扎实的券商获得的利润占比较