美联储加息对人民币的影响

美联储加息对人民币的影响经济学院国际商务B140328段钰塬背景介绍：2014年10月，美元退出量化宽松政策，量化指的是扩大一定数量的货币发行，宽松即减少银行的资金压力。简单来说，就是增加银行资金的流通性。而增加资金流通性国内可以进行大量的投资，开展大量的工程，实行低利率，低税收政策，一方面因为政府的大投资和大工程，钢铁水泥等等物品的需求加大，另外一方面，低利率低税收，使得利益集团的借贷成本降低，利润也更大，有利于利益集团的发展。这样的政策看来似乎是百利而无一害的，然而美国在经济下行时如果一味的向市场投放货币，那么将会导致的就是通货膨胀的进一步加剧。因此历时6年，美联储宣布退出“量化宽松”。随之而来的就是美联储实行的新一轮货币加息政策。发展现状：美联储加息指的是中央银行提高利率，从而使得商业银行和其他金融机构借贷成本提高，间接导致市场利息增加，目的在于减少上文中因为量化宽松带来的货币供应，压抑消费，遏制通货膨胀等等，在全球经济一体化的今天，美国作为世界第一大经济体的地位仍然存在，美元加息后流通全球的美元资本将回流到美国本土，美元升值后自然在美国进行投资才会有更稳健的回报和收益，市场上的美元减少，各国与美元兑换贬值，美元升值间接提振美国经济正文：美联储加息对于中国来说既是挑战也是机遇，一方面这项政策导致更多的美元投资者更愿意回到美国投资，各国与美元兑换贬值，，可能会加剧资本外逃，美联储长期的低利率政策已经导致中国市场资产价格虚高、资本分配不当等畸形现象，为国内市场埋下了结构性隐患，因此当中国市场上的美元减少，将会出现资产价格大幅下跌，外债偿还压力加大，危及中国金融稳定。另一方面加息在短期内会导致美元升值和人民币贬值，有利于缓解人民币升值压力，从而提高出口产品的竞争力，改善中国贸易收支。那么在利用这些优势的同时我们是否就对这些挑战束手无策呢？如果有政策我们该如何积极地应对这些挑战呢？美联储加息经过一整年的炒作，国内资本市场对此已经提前做出了预期，政府也提前做好了应对预案与措施，央行通过加息和出台规定放松在岸人民币债券的发行，这就意味着中国企业对美元融资的依赖性下降，有助于缓解美联储加息对中国企业造成的影响。除了人为的调控手段之外，中国作为世界第二大经济体其本身对于加息所带来的消极影响也具有不错的防御能力，经济学家陈世渊表示，外汇储备量大，对外债务量低，海外持有的公共债务数量少，都有助于缓解来自外部的冲击。这样看来，美联储加息对于我们的生活似乎不会有太大的影响，那么政府作出应对措施保护国内市场之后，作为个人的投资者对于自己的资产该做出怎样的调整呢？美联储加息对如今金融市场大热的黄金、股市、原油、以及中国的房市可能还会有下跌的空间，只要你的钱不握在手中，不论是通过何种投资方式和投资渠道都是不够安全的，，所以稳健收益类产品当然会更受追捧，而此时美元升值，我们也更容易想到投资美元产品，也是个不错的选择和时机。简单就黄金来说，周四美国里士满联储主席莱克表示，全球经济、金融风险已经有所下降，6月很可能加息。CityIndex技术分析师Razaqzada表示：“黄金和白银受到会议纪要公布后，美元走高、债券价格走低影响，且美联储官员发言鹰派，这使得金价和银价大幅下跌。Razaqzada还表示：“这种状况使得本身带不来收益的欧元和黄金这样的资产吸引力减弱。”此外，亚洲地区黄金需求依然疲软。MKS表示：“亚洲地区逢低买入一度对金价有些支撑，但疲软需求态势很快就回来了。”金荣师邱亦昊表示：稳定的交易系统、及时的应变、理智的判断，这才是交易的根本。但是考虑到这些客观因素之外从主观因素来看我觉得最重要的一点不贪心也是很重要的，正如股市经常说的：投资有风险，入市需谨慎。据专家指出，我们最关心的中国房地产领域，可能因为游资的离开受到负面的冲击，即当市场预期人民币升值时，国外资金会大量流入我国房地产市场，从而推高房价。对于中国居民来说购房成本肯定会有增加。5月19日，美联储公布的4月会议纪要显示，若未来数据显示美国经济在二季度增长加速，劳动力市场保持强劲，通胀朝着美联储2%目标前进，美联储在6月会议上加息是合适的。这一消息不仅对我们来说是一颗重磅炸弹对全球金融来说都是一个不小的冲击。据新浪财经世纪经济报道5月19日人民币兑美元汇率中间价报在6.5531，较前一个交易日大幅贬值315个基点，创下最近三个月低点。截至19日19时，在岸市场人民币兑美元汇率徘徊在6.5440，下跌71个基点，反而是离岸市场人民币兑美元汇率位于6.5676附近，上涨了91个基点。高盛首席新兴市场宏观策略师KamakshyaTrivedi则表示，随着美联储的鸽派立场变得难以为继，美元兑人民币存在更多的上涨动能。他预计在岸人民币兑美元会跌至6.8，较目前汇价贬值约4%。美联储加息，美元呈现大幅走强趋势。加上近期中国经济数据全线回落，以及“权威人士”预期未来中国经济运行态势将呈现“L”型，令市场对人民币贬值预期再度升温。而周四，如果美联储官员Fischer和Dudley的讲话能证实6月加息会在讨论之中，市场将掀起又一轮反应。预计新兴市场和负收益资产面临风险最大。具体来说，人民币和日元都有可能成为美联储加息的“替罪羊”。总结：所以，总的来说，美联储加息并不会让我们的钱袋子紧缩，但是我觉得还是要提醒投资者，在看到中国有明确的政策对抗美联储加息之前，保持谨慎，观察风险的指数。