财务管理第一章总论

《财务管理学》教案·主讲：张明星课程导论课程简介本课程是经济、管理类专业的核心课程。总学时54课时，3学分。本课程主要探讨企业在资金运行中，怎样按照客观经济规律，遵循国家的法律法规，合法筹集资金，有效使用资金，合理分配收益（资金）并处理好与各方面的经济关系。研究企业如何根据财经法规、经济规律，组织调节财务活动，处理财务关系。为公司高级财务管理人员提供必备的财务理论知识和实务操作方法。教学目标通过本课程的教学，学生应基本掌握有关筹资、投资、资金管理、收益分配等理财方法和技巧，能理论联系实践，具有现代理财理念、适应社会经济发展需要。教学内容课程的教学内容按资本运动和现代公司理财特点安排，分成十章：第一章总论阐述财务管理的对象、目标、原则及方法第二章财务管理环境阐述企业的理财环境（宏观经济政策、资金市场环境）第三章价值衡量剖析货币时间价值和风险价值第四章财务分析讲授财务分析原理、方法和运用第五章企业融资决策讲授所有权融资和长期负债融资的条件、特点、程序与方法第六章资本成本和资本结构讲授资本成本的涵义、计算和资本结构优化第七章内部长期投资决策讲授固定资产和无形资产投资的特点、分类和决策方法第八章对外长期投资决策讲授股票投资和债券投资的收益与风险第九章短期财物决策学习各类营运资金的管理特性与方法第十章利润与股利分配政策阐述收益的形成、分配理论与政策教学方式课堂讲授课堂讨论与案例分析基本要求保证出勤率，不无故旷课；上课认真听讲，积极参加讨论；独立完成个人作业；协作完成小组作业；诚实、严谨，考试不作弊。学习方法课前预习、认真听讲、课后复习同学之间相互学习理论联系实际，运用所学知识分析实际问题阅读相关书籍，充分利用学校资源、网络资源《财务管理学》教案·主讲：张明星第一章总论教学目的与要求：本章是对财务管理课程的初步介绍。学习本章，要求在认识客观存在的财务活动的基础上，掌握财务管理的基本概念、特征和财务管理目标。熟悉财务关系和财务管理的原则。了解财务管理的基本方法。认识加强财务管理对于提高企业经济效益的重要作用。教学重点与难点：教学重点：财物管理的基本原理教学难点：财务关系；财务管理的目标；企业价值最大化的内涵。教学课时：本章教学时数为4学时。教学内容：导入：假如你现在拥有100万元，你将用来做什么？怎么做？为什么？第一节财务管理的特点一、财务管理的概念——是什么，做什么？定义：有效组织财务活动、合理处理财务关系的一种经济管理活动。财务管理在企业管理中的作用：1.财务管理是企业管理系统的一个分支2.财务管理是一种价值管理3.财务对企业资金支持和协调控制的作用4.片面夸大财务管理的功能是不妥的辩论：企业管理以财务管理为中心。二、财务管理的对象：资金运动及财务关系企业资金运动（价值形态）的过程：资金的筹集、资金的运用、资金的分配。企业财务关系（与有关方的经济利益关系——存在利益冲突需要协调）主要表现在：1.企业与投资者之间的财务关系（主权投资者，被投资者或受资者）2.企业与债权人和债务人之间的财务关系3.企业与国家税务机关之间的财务关系4.企业内部的财务关系三、财务管理的内容及其历史演进(一)财务管理的内容1.筹资管理（自有资金和债务资金）2.投资管理（对内投资和对外投资）3.营运资金管理（经营引起的财务活动，包括流动资产和流动负债的管理）4.利润及其分配管理（对收入和利润进行分割和分派）此外，还包括并购、失败与重整、集团公司财务等拓展性问题。各项内容之间的关系：互为因果，相互联系。(二)财务管理内容的历史演进1.筹资管理理财阶段（1890-1950年）：如何筹资(资金需要量预测、筹资方式选择)背景：(1)经济繁荣；(2)资金市场、金融市场不完美。2.资产管理理财阶段（1950-1964年）：强调“内部控制”。《财务管理学》教案·主讲：张明星背景：竞争加剧、技术发展迅速。3.投资管理理财阶段（1964-1979）：强调“对外投资决策”。★以上三个理财原理：由定性→定量发展4.通货膨胀理财阶段（20世纪70年代末80年代初）：汇率由固定汇率→浮动汇率5.国际经营理财阶段（20世纪80年代中后期）：建立在三个基础上：(1)现实基础→国际企业飞速发展(2)历史基础→理财原理的推广(3)推动力量→金融市场的全球化四、财务管理的特点广泛性、综合性、信息反馈灵敏性思考：财务管理与会计之间的关系。【提示：（1）联系：两者关系密切，财务管理经常会利用会计中的信息；（2）区别：内容不同；任务不同；侧重点不同。】第二节企业组织形式一、企业的含义及其分类（一）企业及其特征企业：依法设立的以营利为目的的、从事生产经营活动的、独立核算的经济组织。特征：1.是一种社会经济组织2.以营利为目的3.独立核算4.依法设立(二）企业的分类按经济性质:全民所有制、集体所有制、私营企业、混合所有制企业。按经营范围：工业企业、农业企业、商业企业、交通运输企业、服务企业等。按出资者的不同：独资企业、合伙企业、公司制企业；内资企业、外资企业、中外合资企业、中外合作企业等。按法律地位：法人企业和非法人企业。二、企业组织形式及类型（一）独资企业含义：又称个体企业，是指单个人出资，并由出资者个人所有、个人经营和控制，企业主对企业的债务承担无限责任的企业。优点：企业结构简单，投资少，开办容易，利润独享，决策灵活，政府限制少，税收低，易于保密。缺点：资本来源单一、承担无限责任、寿命短（二）合伙企业含义：由两个或两个以上的自然人按照口头或书面协议共同出资经营、共同拥有的非法人组织。优点：创立和营业成本低，税收低，风险低，较个人独资融资能力强。缺点：承担无限责任、限制条件多（三）公司制企业《财务管理学》教案·主讲：张明星公司是依照《公司法》组建并登记的以营利为目的的企业法人。优点：责任有限、筹资便利、规模趋大、两权分离、资本稳定。缺点：设立程序复杂，复杂的委托——代理关系，双重税负。两种基本形式：有限责任公司和股份有限公司。二者的区别：P15三、公司企业组织形式（一）有限责任公司（二）股份有限公司（三）国有独资公司四、企业内部组织形式（一）一元化结构制（二）事业部制（三）控股公司制第三节财务管理的目标与原则一、财务管理目标的特征财务管理的目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。特点：相对性、可控性、层次性（总目标、具体目标）。二、财务管理目标的选择（一）企业利润最大化1）含义：利润代表企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加越多，越接近企业的目标。2)优点—A、能够直接反映企业的目标B、易于理解和被接受3)缺点—A、没有考虑时间价值B、没有考虑风险价值C、没有考虑投资规模D、容易导致短期行为（二）企业每股盈余最大化1)每股盈余：是指公司一定时期的净利润额与发行在外的普通股股数的比值。优点—与利润最大化基本相同2）缺点—A、没有考虑时间价值B、没有考虑风险价值C、没有考虑现金流量，容易导致短期行为（三）企业价值最大化（最优目标）1)含义：企业通过合理的经营，采用最优的财务政策，充分考虑风险与报酬的关系和资金的时间价值，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。2)优点—A、考虑了时间价值B、考虑了风险和报酬的关系C、克服了企业追求利润的短期行为3)缺点—企业价值的计量较为困难（不是账面价值的简单汇总）《财务管理学》教案·主讲：张明星目前现金流量折现模型是企业价值评估中使用最广泛，理论最健全的模型。讨论：现代企业制度下，企业应树立何种理财目标？三、财务管理的具体目标(一)具体目标利润指标(二)相关目标财务指标四、财务管理的原则（一）企业价值最大化原则（二）资金合理配置原则（三）风险与报酬均衡原则（四）利益关系协调原则（五）成本效益原则（六）分级分权管理原则第四节财务管理方法体系一、财务预测作用：为财务决策和财务计划提供依据。财务预测的依据：企业历史财务信息、未来市场预测、企业内部条件。财务预测的一般程序是：l、明确预测目标2、搜集整理资料3、建立预测模型4、进行定量描述，获得预测结果5、论证预测结果财务预测方法：定性和定量。二、财务决策财务决策的基本程序是：确定决策目标提出备选方案评价选择方案三、财务计划1.企业财务工作的指南2.财务计划的主要内容3.编制要求：先进性、可行性财务计划的一般程序是：制订计划指标提出保证措施具体编制计划四、财务控制财务控制的一般程序是：确定控制目标建立控制系统信息传递与反馈纠正实际偏差五、财务分析财务分析的内容主要是：分析偿债能力、营运能力、盈利能力、综合财务能力、现金收支情况。本章小结：重点分析了财务管理的概念、特点、目标以及财务管理方法体系的内容，简要介绍了企业组织形式。复习思考题：P309-312。