货币银行学2013年4月考试考前练习题

一、单项选择题1．一般来说，当发生严重通货膨胀时，财政政策与货币政策的最优搭配是（）。A．财政与货币双紧B．财政与货币双松C．财政紧货币松D．财政松货币紧2．银行券是由银行发行的一种（）。A．股权证B．债务凭证C．国债凭证D．债权凭证3．一国金融机构的核心与领导是（）。A．财政部B．中央银行C．专业银行D．商业银行4．国际借贷理论认为影响汇率的最重要因素是（）。A．经常项目B．资本项目C．流动借贷D．固定借贷5．根据MM定理，企业价值与负债在该企业资本结构中所占比重之间的关系是（）。A．两者正相关B．两者无关C．两者负相关D．难以判断6．某银行出售某证券的同时，与买方约定31天后按照双方事先商定的价格将等量的该证券再买回来。这种融资方式是（）。A．贴现B．承兑C．回购D．拆借7．资产组合中，能够通过增加持有资产的种类数来相互抵消的风险是（）。A．系统风险B．非系统风险C．两者都不能抵消D．两者都能够抵消附：参考答案题号答案题号答案1A6C2D7B3B4C15B二、多项选择题1．下列属于银行预防性监管的有（）。A．市场准入监管B．资本充足性监管C．流动性管理D．业务范围管理E．自律性管理2．世界银行集团包括以下哪些机构（）。A．国际金融公司B．国际开发协会C．国际复兴开发银行D．国际货币基金组织E．亚洲开发银行3．在我国，按照投资主体的不同，可将股票分成（）。A．国家股B．法人股C．集体股D．个人股E．公司股4．下列说法正确的是（）。A．新设立金融机构必须经过主管当局审批B．我国目前对金融机构实行分业经营分业管理的政策C．商业银行贷款集中程度没有上限规定D．我国股票市场的价格真实地反映了上市公司的经营业绩E．我国对于保险资金投资股票没有限制5．商业银行向中央银行借款通常有的两种方式是（）。A．再贷款B．转贴现C．政府作担保D．再贴现E．信贷配给6．以下属于中央银行资产业务的是（）。A．再贴现B．集中存款准备金C．证券买卖D．货币发行E．再贷款7．我国目前的金融监管机构主要有三家（）。A．财政部B．人民银行C．银监会D．证监会2E．保监会8．以下属于商业银行资金来源的是（）。A．自有资本B．库存现金C．贷款D．贴现E．同业拆借附：参考答案题号答案题号答案1ABCD7CDE2ABC8AE3ABD4AB5AD6ACE三、名词解释附：参考答案1.银行信用解答:是指以银行或其他金融机构为媒介、以货币为对象向其他经济个体提供的信用。2.基准利率解答:基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。所谓起决定作用的意思是：这种利率变动，其它利率也相应变动。从理论上来说，基准利率应该是指通过市场机制形成的无风险利率。3.再贴现业务解答:中央银行的再贴现业务，是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。4.托宾的q理论解答:是企业市场价值与资本重置成本之比。如果q值高，意味着企业市场价值高于资本的重置成本，厂商将愿意增加投资支出，增加资本存量；反之，则厂商就没有投资的积极性。因此，q值是决定新投资的主要因素。5.利率的期限结构解答:在金融市场上，品质（风险、流动性、税收等）基本相同但期限不同的债券其利率水平也往往不同，这种差异我们称之为利率的期限结构。6、贴现解答:贴现是指票据持有人将未到期的票据转让给银行，银行扣除一定的利息之后把票面金额支付给持票人的一种票据行为。四、简答题3附：参考答案1.保险与套期保值之间有什么区别？解答:保险和套期保值之间有着本质的区别。运用套期保值的方法，我们以放弃潜在收益为代价降低了发生损失的可能性。而运用保险的方法，我们只需要支付保险费就可以降低发生损失的可能性，并不需要放弃潜在收益。2.资本结构的调整如何增加公司价值？解答:根据现实社会中存在的有关公司融资方面的因素，管理者可以通过三条途径来实现调整资本结构以增加公司价值的目的：（1）通过资本结构的选择可以削减公司成本，增加公司价值。（2）通过资本结构的选择，可以减少公司内部各风险承担者之间其潜在的、会造成较大成本的利益冲突。（3）通过资本结构的选择，公司可以向股东提供一些原本不能得到的金融资产，为股东创造价值。3.如何理解期货的金融功能？解答:要点：期货具有如下金融功能：（1）套期保值功能：套期保值是指在现货市场与期货市场同时作相反的交易，从而达到为其现货保值的目的。（2）价格发现功能：价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。4.金融市场的功能是什么？解答:要点：金融市场最基本的功能是引导货币资金从资金盈余者流向资金赤字者，通过资金的调剂，实现资源配置。其次，金融市场还承担着分散风险的功能。第三，金融市场具有发现价格的功能，即金融资产的定价必须依靠金融市场来完成。第四，金融市场可以发挥金融资产的流动性。第五，金融市场可以降低交易成本。5.简述金融监管的内容。解答:答题要点：一般地，金融监管的具体内容包括市场准入、市场运作过程、市场退出三个环节。（1）市场准入的监管所谓市场准入，就是监管当局对新设机构或金融机构的合并进行的限制性管理，即对申请进入金融业和金融市场的机构和人员进行筛选，保证只让合适的机构和人员进入市场，维持市场的公平竞争和秩序。（2）市场运作过程的监管市场运作过程的监管主要包括：资本充足性监管、流动性监管、业务范围的监管、贷款风险的监管、对银行内控制度的监管等方面的监管。（3）市场退出的监管对市场退出的监管意味着监管机构对金融机构的倒闭和破产清算进行管制，不能想走就走，而要按一定的程序进行，由监管机构代表社会各方的利益，来进行协调和疏通。4我国对金融机构市场退出的监管是由法律予以规定，一般有接管、解散、撤销、破产等几种形式。6.为什么金银复本位制本身具有内在不稳定性？解答:要点：金币和银币均按其所含金属的实际价值流通，如果国家对这两种货币之间的兑换比率不加规定，完全由市场决定，市场上的商品就会具有双重价格：以金币表示的价格和以银币所表示的价格。当市场上黄金和白银之间的比价发生变化时，商品的这两重价格也会随之发生变化。商品价格频繁变动，必然会导致市场混乱。而一旦国家规定了金币和银币之间的比价，虽然商品的市场比价不再发生变化，但劣币驱逐良币定理又会在此时发挥作用：银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，贱币驱逐贵币，复本位制无法实行。五、论述题附：参考答案1.我国现行金融中介体系的框架是什么？解答:我国现行的金融中介体系是以中国人民银行为核心，以中国银监会、中国证监会、中国保监会为监管机构，以工农中建四大国有商业银行为主体，多种金融机构并存的格局。（1）中央银行和金融监管机构中国人民银行是我国的中央银行，是在国务院领导下制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理的国家机关。中国银行业监督管理委员会根据授权,统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司以及其它存款类金融机构,维护银行业的合法、稳健运行。中国证券监督管理委员会依照法律法规对证券市场进行监管。中国保险监督管理委员会为国务院直属事业单位，是全国商业保险的主管机关，国务院授权履行行政管理职能，依照法规、法律统一监督管理保险市场。（2）商业银行商业银行是我国金融中介机构体系的主体，主要由国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等构成。国有独资商业银行是由国家专业银行演变而来的，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行，是金融中介机构体系的主体。股份制商业银行是随着我国金融体制改革的不断深化而陆续组建和成立的。城市商业银行的前身是城市信用社。1995年，国务院决定，在城市信用社基础上组建城市合作银行，其服务领域为发展地方经济服务，为中小企业发展服务。1999年开始，为进一步明确城市合作银行的股份制性质，城市合作银行陆续更名为城市商业银行。（3）政策性金融机构1994年以前,我国无专门的政策性金融机构，政策性金融业务分别由四家国有专业银行承担。1994年，适应经济发展的需要，以及把政策性金融和商业性金融相分离的原则，我国相继组建了三家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。此外，我国成立了四大金融资产管理公司信达、华融、长城、东方资产管理公司，专门用来剥离和处理国有商业银行的不良资产。（4）非银行金融机构及外资金融机构改革开放以来，我国非银行金融机构迅速发展，成为我国整个金融中介体系中非常重要的组成部分。这类金融机构主要包括保险公司、证券公司、投资基金、信托投资公司、财务公司、信用合作组织、中国邮政储金汇业局、金融租赁公司等。此外，随着中国加入WTO，在华外资金融机构得到了较大的发展。2.列出几种主要的货币市场。解答:5要点：货币市场是融资期限短于一年的金融市场，主要包括如下几个子市场：（1）银行同业拆借市场：银行同业拆借市场是指银行及其他金融机构之间进行短期资金借贷的市场。（2）票据市场：票据市场是交易票据的市场。在票据市场上交易的票据主要有商业票据和银行承兑汇票两类。（3）贴现市场：贴现市场是通过票据贴现来融通短期资金的场所。（4）可转让大额定期存单市场：可转让大额定期存单市场是指进行可转让大额定期存单交易的市场。（5）国库券市场：国库券市场是交易国库券的市场。国库券，又称短期政府债券，是一国政府发行的期限在一年以内的政府债券。国库券市场由国库券发行市场和流通市场两部分组成。（6）回购市场：回购市场是对回购协议进行交易的市场。回购协议是指在证券出售时，卖方向买方承诺在未来的某个时间按照约定价格将证券买回来的协议。3.什么是有效资产组合，最优资产组合如何确定？解答:马科维茨的资产组合理论假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因而在给定相同方差水平的那些组合中，投资者会选择期望收益率最高的组合；而在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差最小的组合。这些选择会导致产生一个有效边界。但是有效边界只是提供了一个有效的区间，而不是哪一个确定的点。马科维茨通过建立无差异曲线来寻找最优资产组合。对一个特定的投资者而言，任意给定一个资产组合，根据他对期望收益率和风险的偏好态度，即按照期望收益率对风险补偿的要求，可以得到一系列满意程度相同的资产组合。所有这些组合在均值方差坐标系中形成一条曲线，这条曲线就成为该投资者一条无差异曲线。当在均值方差坐标系中，将某投资者认为满意程度相同的点连成无差异曲线时，我们便得到无穷多条无差异曲线，所有这些无差异曲线的全体便成为该投资者的无差异曲线族。每个投资者都有自己的无差异曲线族，它反映了该投资者的偏好态度。同一条无差异曲线上的组合满意程度相同；无差异曲线位置越高，该曲线上的组合的满意程度越高。通过无差异曲线，投资者能够对任何资产之间的满意程度做出比较，因此他也就能够对有效边界上不同组合的满意程度作出比较。所谓的最优资产组合事实上就是无差异曲线族与有效边界相切的切点所对应的组合。4.试述凯恩斯的流动性偏好理论。解答:凯恩斯认为货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量。人们所以需要持有货币，是因为存在流动偏好这种普遍的心理倾向，人们愿意持有现金而不愿意持有其他缺乏流动性的资产。这一流动偏好构成了对货币的需求。凯恩斯对货币理论基本的贡献是从货币需求的动机入手，把人们对货币的需求分为交易性需求、预防性需求和投机性需求三种，并将货币需求看作是一种函数关系。交易性货币需求是指企业或者个人出于交易动机为进行日常交易而产生的货币需求。这部分用于交易媒介的货币需求量主要取决于收入的大小，它们之间存在着稳定的比例关系。预防性货币需求是指企业或者个人出于预防或谨慎动机为了应付可能遇到的、意外支出而产生的货币愿望。预防性货币需求也主要取决于收入水平的大小。投机性货币需求是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中获利的动机而产生的货币需求。由于交易动机和预防动机所决定的货币需求M1取决于收入水平Y，出于投机动机的货币需求M2则取决于利率水平r，因此，凯恩斯的货币需求函数就是：6M=M1+M