营运能力体系分析的思考(曾敏婷)

深圳中小企业营运能力体系分析的思考专业：工商管理(本科)姓名：曾敏婷学号：20071430080145内容提要：企业营运能力分析则是指对企业营运能力进行系统分析,并科学、客观地做出全面评估的过程。影响企业营运能力的因素众多,各因素在不同时期、不同情况下对企业营运能力的影响也不同,所以企业营运能力评估在不同评估目的下,其评估的内容侧重点及方法是不同的。企业营运能力评估的结果应该是动态的,要依企业要素的变化及新项目投资运营情况的变化而变化。在本文中，本人根据结合深圳市中小企业的经营特点进行分析，并对现有的基本分析体系进行补充，使之具备适应深圳中小企业的营运特点的分析架构。关键字：企业营运能力中小企业深圳作为中国改革开放的特区，经济发展走在全国的前沿。深圳的企业群体中，除了大型企业外，中小企业群体在深圳的经济发展中发挥着重要的作用。了解深圳中小企业群体的经营情况，其中一个重要的途径是对深圳中小企业的营运能力进行分析。因此，我们需要根据深圳中小企业的特点，结合现有的企业营运能力分析体系框架，构建适合的深圳中小企业营运能力分析体系。一、企业营运能力分析的实际意义2企业营运能力是社会生产在企业中的微观表现,是企业的生产资料、人力、财力,技术和管理资源等,基于环境约束与价值增值目标,通过配置组合与相互作用而生成的推动企业运行的物质能量。企业营运能力是一个动态概念、综合性概念,各因素在不同时期、不同情况下对企业营运能力的影响也不同。企业营运能力分析则是指对企业营运能力进行系统分析的过程。通过企业营运能力分析，我们判断和评价企业经营管理水平和资源利用效率的高低，透过分析结果为进一步提高企业经营管理水平和增强企业营运能力指明方向，提供决策的基础。二、企业营运能力分析的基本内容企业营运能力分析从广义上说，包括对经营管理素质的分析，财务指标分析；从狭义上说，主要是指财务指标分析。（一）、广义的企业营运能力分析广义的企业营运能力分析主要包括：企业概况、厂址、经营管理素质、职工素质、技术素质、生产经营状况、财务、信用、企业核心竞争力、企业发展前景等。这些内容除财务分析外，都涉及企业的基本面。它们之间相互联系、相互制约，决定着企业运转的效率和效用。在以上的各种基本面因素中，核心因素是经营管理素质。经营管理素质分析是对企业经营管理素质及经营管理实践对企业营运能影响程度及影响方式等的分析。企业经营管理素质涉及范围极广，经营管理素质分析主要包括企业管理体制、企业文化、企业经营战略、企业管理者素质、管理应变能力和创新能力、管理基础工作、管理手段3与方法等因素的分析。上述因素分析的局限性在于对企业营运能力分析只能是做定性分析，不能做定量分析。（二）狭义的企业营运能力分析狭义的企业营运能力分析主要是指企业的财务指标分析。无论企业的基本面分析结果如何，只能是一种定性分析。所有营运活动的最终成果都要反映在财务上。对企业的资产负债表、损益表、现金流量表的分析，能够对于企业的营运能力进行定量分析。财务分析应从财务管理的各个方面进行，包括企业财务制度、原则是否合理；资金筹集、资金来源结构是否合理；资金运用、消耗、占用是否得当；资金分配是否恰当；资金运作是否灵活：资金效益高低等等。财务分析是对现有企业财务状况及财务管理能力进行评估，对企业的资产负债表、损益表、现金流量表进行分析，分析各表之间，各表内各数据之间的关系是否合理、正常并通过计算若干财务指标来进行，从而对企业的营运能力得出适当的判断。三、现有的企业营运能力分析体系现有的企业营运能力分析体系，在分析方法上采取定量分析与定性分析相结合、静态分析与动态分析相结合、历史资料分析与预测分析相结合,综合分析与具体分析相结合，主要包括以下几个方面的分析：(一)、经营管理素质分析：主要包括企业管理体制分析、企业文化分析、企业经营战略分析、企业经营者素质评估、管理应变能力和创新能力分析、管理基础工作分析、管理手段与方法分析、企业管理4素质综合评估。（二）、生产经营状况分析：主要评估企业生产能力的利用率、职工出勤率、安全生产天数、重大事故发生次数、产品适销率、产品质量等级、单位产品成本、市场占有率、新产品数量、产品合格率、返修率、利润总额,销售收入等指标。将上述指标与行业标准值进行对比,或与企业历史最好水平对比,从而得出对企业经营状况的初步判断。（三）、财务分析：财务分析是企业营运能力评估的重点。财务评估应从财务管理的各个方面进行,包括企业财务制度、原则是否合理;资金筹集、资金来源结构是否合理;资金运用、消耗、占用是否得当;资金分配是否恰当;资金运作是否灵活;资金效益高低等等。反映财务状况的财务指标主要有销售收入、营业利润、管理费用、财务费用、净利润、资产负债率、固定资产净值率、流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资本金利润率、销售利润率、成本利润率、利润增长率、社会积累率、可比产品成本降低率等等。用上述指标实际值与同行业先进水平或企业历史最好水平或公认标准等相比较即可得出企业财务状况的初步评估结果，进而对企业营运能力作出适当的分析评价。四、深圳中小企业特点（一）、以外向型经济为主，营运能力受国际市场影响较大分析企业的营运能力，需要考虑周边环境对企业的影响。深圳市是一个外向型城市，以外向型经济为主，出口导向的企业在深圳市企5业群体中的占比很高。深圳的中小企业或多或少与国际市场有联系。根据深圳市经发局中小企业中心的统计数据，2007年，深圳市民营企业实现加工贸易进出口总额44.92亿美元，同比增长57.53%，增速比前3季度加快2.46个百分点。其中，民营企业加工贸易出口总额25.60亿美元，同比增长52.25%，比前3季度降低了0.63个百分点；民营企业加工贸易进口总额19.32亿美元，同比增长65.12%。从贸易方式来看，民营企业来料加工装配贸易进出口总额13.47亿美元，占深圳市民营企业加工贸易的29.99%；民营企业进料加工贸易进出口总额31.45亿美元，占深圳市民营企业加工贸易的70.01%。2007年，深圳市民营企业累计外贸进出口总额为512.95亿美元，占全市外贸进出口总额的17.84%，同比增长40.47%，增速比前3季度回落了7.52个百分点。其中，民营企业累计外贸出口378.36亿美元，同比增长46.88%，比前3季度回落了6个百分点，占深圳市外贸出口总额的22.46%。民营企业累计外贸进口134.59亿美元，同比增长25.14%，比前3季度提高了2个百分点，占全市外贸进口总额的11.31%。深圳市民营企业实现外贸顺差243.78亿美元，同比增长62.46%，比上半年回落了26.23个百分点。（二）、高新技术企业众多，无形资产在企业资产占比大深圳是一个高新技术企业众多的城市。而在深圳的中小企业中，高新技术占据了很大的比重。根据统计数据，2007年，深圳市民营企业高新技术产品进出口总额137.61亿美元，同比增长126.16%，增速比前3季度提高了3.18个百分点。其中，民营企业高新技术产6品进口62.14亿美元，同比增长38.44%；民营企业高新技术产品出口75.47亿美元，占深圳市民营企业外贸出口的19.95%，同比增长372.87%，民营企业高新技术产品出口在推动我市民营企业对外贸易出口增长方面的贡献越来越大。深圳许多中小企业都是依靠企业创始人的技术发明创立。技术、专利等因素形成了企业无形资产，在企业的资产占比中具备一定的比重。（三）、高素质人才对企业营运能力产生重要的影响深圳中小企业群体的企业实际控制人有一些共同的地方：如年轻化，经过高等教育，具有前瞻的眼光等。他们当中的许多人掌握了企业的核心竞争力，如核心技术等。在现代企业竞争中，人才是必争的资源，人力资源对于企业的营运能力的重要性日趋重要。深圳作为全国著名的人才引进城市，高素质人才在人口占比中占据相当的比重，在深圳的中小企业中，核心的技术人才往往决定了企业的生存与发展，是企业重要的财富和资源，在企业营运中发挥重要的作用。五、结合深圳中小企业的特点，对营运能力体系分析的补充（一）、引入汇率等因素后的营运能力分析通常采用的反映企业营运能力的比率有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。以下就应收账款周转率和总资产周转率进行分析，分析汇率对应收账款周转率、固定资产和无形资产对总资产周转率的影响。1、汇率对应收账款周转率的影响。7应收账款周转率，也称收账比率，是指在一定期间内，一定量的应收账款资金循环周转的次数或循环一次所需要的天数，是衡量应收账款变现速度的一个重要指标。其计算公式为：应收账款周转次数＝赊销净额/应收账款平均余额应收账款周转天数＝日历天数/应收账款周转次数＝应收账款平均余额/平均每日赊销额式中赊销净额＝现销收入－销售退回、折扣、折让，由于损益表中没有直接公布这一数据，所以计算时多以销售收入代替。应收账款平均余额＝(应收账款年初余额＋应收账款年末余额)/2应收账款周转率是考核应收账款周转变现能力的重要财务指标，应收账款周转次数越多或周转天数越短，说明企业收账速度较快，发生坏账损失的风险越小。流动资产的流动性越好，短期偿债能力越强。反之，如果应收账款周转次数较少，实际收回账款的天数超过了企业规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠时间长、资信度低，企业信用调查和催收账款不力，使结算资产形成了呆账、悬账甚至坏账，造成了企业资产流动性差，企业的资源配置效益比较低。在对应收账款周转率的分析上，主要考虑其销售收入和应收账款的计算，在2008年，由于人民币的快速升值，许多外向型企业，特别是深圳市出口导向型的企业都蒙受了较大的汇兑损失，不把汇率因素纳入考虑范围，对企业的营运能力分析将出现偏差。本人认为：应在应收账款的计算上，应该考虑汇率上升的因素，衡量其对于企业营运能力的影响，并以以下简单的例子说明：深圳一8家100％出口的外向型企业A，其主要结算货币为美元。为方便计算，假设其只与一家国外客户B发生业务。双方签订一笔1000万美元的销售合同，20天内交货，订金30％，剩余货款自合同签订日起60天内支付。企业发货时，美元对人民币的汇率为1美元兑6.9元人民币。当月的A销售收入确认为1000万美元，折合人民币6900万元。A产生了应收账款700万美元，折合人民币4830万元，如果汇率保持不变，在账期到期日，A将收到货款4830万元。在账期内20－60天这段时间内，人民币继续升值，在账期为40天时，达到1美元兑6.8元美元时，A的应收账款实际价值便变为4760万元人人民币。在账期为60天时，达到1美元兑6.7元美元时，企业实际收到的货款价值为4690万元人民币账期20天时的应收账款周转次数＝6900/4830＝1.43账期40天时的应收账款周转次数＝6900/4760＝1.45账期60天时的应收账款周转次数＝6900/4690＝1.47以上计算反映出汇率因素确实对于企业的应收账款价值产生着重大的影响。这种状况在2008年深圳中小型进出口企业身上频频发生。企业抱怨人民币升值过快，使企业的经营成本大幅度上升，不少企业的营运成本上升，入不敷出。因此，本人认为在分析深圳中小企业营运能力时，应该要把汇率因素纳入考虑范围之内，在会计处理上是否应该计提汇兑损失准备，剔除汇兑损失准备后的应收账款能够更客观的反映企业真实的情况。2、固定资产、无形资产对总资产周转率的影响9总资产周转率，是指一定财务期间内，企业全部资产所占资金循环一次所需要的天数。它反映企业全部资产与它周转所完成的销售收入的比例关系。很明显，这个综合性的衡量指标受上述全部经营性比率的影响。总资产周转次数＝产品销售收入/资产平均总额总资产周转天数＝日历天数/总资产周转次数＝总资产平均占用额/平均每日销售净收入式中产品销售收入来自于损益表，资产平均余额来自于资产负债表年初数和年末数的平均数。总资产周转率是从周转率的角度评价企业全部资产的使用效率。总资产周转次数越多，或周转天数越短(总周转期越短)，说明企业全部资金的周转速度快，进而说明企业的营运能力强；反之，总资产周转次数越少，或总周转天数