第4章商业银行现金资产管理.

第四章商业银行现金资产管理第一节商业银行现金资产管理的目的和原则第二节流动性需求及其预测第三节流动性需求与来源的协调管理第一节商业银行现金资产管理的目的和原则一、现金资产的构成二、现金资产的作用三、现金资产的特点四、现金资产管理的目的与原则一、现金资产的构成现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产,一般包括：1、库存现金2、托收中的现金3、在中央银行存款4、存放同业存款1、库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。2、托收中的现金也称在途资金，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途资金在收妥之前，是一笔占用的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存款，所以将其视同现金资产。也指在银行间确认转账过程中的支票金额。当个人、企业或政府部门将其收到的支票存入银行时，不能立即调动该款项，而必须在银行经过一定时间确认之后方可提现使用。资金占用。3、在中央银行存款即商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行存款由两部分构成：一是法定存款准备金，二是超额准备金。法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。是中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用，缴存法定比率的准备金具有强制性。超额准备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；狭义的超额准备金（通常所指）则是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款，用于日常支付和债权债务的清算。6我国存款准备金制度演变我国的存款准备金制度建立于1984年，源于中国人民银行的职能发生重大转变。此前，中国人民银行身兼商业银行、中央银行双重身份。此后，中国人民银行成为专门的中央银行。其职责是，在国务院领导下，制定和实施金融政策，监管和调控金融行业，其中就包括实施存款准备金制度等等。71984年，按存款种类，中国人民银行规定了法定存款准备金率，企业存款为20%，农村存款为25%，储蓄存款为40%。与此同时，央行向商业银行提供再贷款。1985年，中国人民银行调整存款准备金制度，不再按存款种类分类，而是统一为一个标准，将存款准备金率调整为10%。此后人们再谈论存款准备金率，都以此为尺度。81987年和1988年，中国经济高速增长的同时，也面临通货膨胀的巨大压力。为适当集中资金，支持重点产业和项目，也为了紧缩银根，抑制通货膨胀，中国人民银行经两次调整，将存款准备金率调至13%，达到前所未有的高水平。由此，我国进入存款准备金率最为稳定的一个时期，一直保持了10年之久。91998年前后，中国金融业改革进一步深化。政策性银行先后成立，商业银行经营机制不断改革，央行一般不再对商业银行提供再贷款，为适应改革需要，保障商业银行资金充裕，中国人民银行将存款准备金率从13%下调到8%。尽管-5%的调整幅度是历次调整中最为剧烈的，但中央银行通过追加收回再贷款计划、增发央行融资券等方式进行了对冲。1999年11月18日，存款准备金率下调到6%的历史最低点后，我国存款准备金率又进入一个相对稳定的时期，持续到2003年3月20日。102003年开始，存款准备金率进入一轮上升周期，一直持续到2008年。调整幅度保持平稳，2011年6月达到了历史新高2015年4月20日起央行下调存款准备金率1个百分点，这也是央行自2015年2月以来的第二次降准。自1984年以来，央行共调整存款准备金率47次。114、存放同业存款存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其他银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。它属于活期存款性质，可以随时支用，可视同现金资产。二、现金资产的作用1、为满足顾客日常交易的需要提供硬币和现钞。银行库存现金的数量反映了顾客的现金存款和提取数量的多少。2、满足管理部门对法定存款准备金的要求。3、每家银行都须在中央银行或其他金融机构保持足够的存款余额，以满足支付结算的需要。4、银行要用现金余额支付同业银行的手续费。三、现金资产的特点（1）频繁性：银行资金存取调动非常频繁；（2）波动性：银行现金需求和供给的很多方面是银行自身难以控制的；（3）强制性：银行必须及时满足流动性需求，特别是负债中绝大部分是存款，而存款必须随时保证支付；（4）矛盾性：与追求盈利性的目标相矛盾。四、现金资产管理的目的与原则1、目的持有现金（保障清偿力）流动性需要降低非现金资产（非盈利性资产）的占有盈利性需要现金资产管理就是着力于流动性需求的预测与满足，解决盈利性与安全性之间的矛盾。2、原则(1)总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。但由于现金资产基本上是一种无盈利或微利资产，过多地持有这种资产，将会失去许多盈利机会，使银行的盈利性下降。因此，现金资产的保有必须适度，不能太多，也不能太少。(2)适时调节原则银行要保持适度的现金资产存量规模，就需要根据现金流量的变化情况，及时地进行资金调度。当现金收大于支而使现金资产存量超过其适度规模时，应及时将多余部分头寸运用出去；而当现金支大于收而使现金资产存量小于适度规模时，银行应及时筹措资金补足头寸。因此，适时调节资金头寸是银行实现现金资产规模适度的必要手段。(3)安全保障原则由于库存现金是以现钞的形式存在，因此，必然面临被盗、被抢和清点、包装差错及自然灾害的损失的风险。因此，银行在现金资产特别是库存现金的管理中，必须健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金的安全无损。美联储地下金库纽约美联储银行地下金库是世界上最大的金库，位于纽约曼哈顿岛地下20米。里面存放着60多个国家的8300多吨黄金（占全球官方黄金储量的30%）每个试图走进金库的人，都必须要经过虹膜眼球摄像仪的扫描。摄像仪里事先储存好了金库每个内部工作人员的眼球虹膜，扫描过后，电脑会立即查验记录。一旦找不到相应的虹膜记录。库门便拒绝为你打开，同时发出警报在金库区域每走一步，里面安装的一套超高级脚掌自动摄像机都会准确地定位和记录下你每一秒、每一步所在的具体位置，让坐在监控室里的人一目了然。第二节流动性需求及其预测一、资金头寸及其构成二、流动性需求的预测一、资金头寸及其构成商行的资金头寸是指其能够运用的资金。包括时点头寸和时期头寸。根据层次来划分：1、基础头寸基础头寸=库存现金+在央行的超额准备金最具流动性，商行随时可使用。资金清算的最终支付手段。（客户提取和转移，对同业和央行资金清算，都通过此头寸完成）两部分资金可以相互转化：从央行提取现金-库存现金增加，超额准备金减少；反之亦然。2、可用头寸可用头寸=现金资产—法定准备金=可贷头寸+支付准备金（备付金）备付金：应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸（各项资金清算）；央行为保障商行的支付能力，都规定备付金比率。可贷头寸：商行可用来发放贷款和新的投资的资金（盈利资产的基础）；二、流动性需求的预测现金管理核心任务保障经营过程中的适度流动性：一方面，保证现金资产满足需要，一方面，追求利润最大化；银行需要准确预测资金头寸，为流动性管理提供可靠依据；资金头寸的预测对流动性需求量的预测；日常管理；（一）流动性需求与流动性供给（二）流动性头寸（三）流动性计量和管理方法（一）流动性需求与流动性供给流动性需求：客户对银行提出的必须立即兑现的资金需求；主要包括（1）存款人的提现要求和（2）贷款客户的新贷款需求；还来自其他方面，包括从同行或央行的借款；同时，定期支付所得税或派发现金股利也对现金有需求；为满足需求，银行可以从多方面获得流动性来源，即流动性供给，主要的是吸收新存款，包括新客户的存款和老存户新增存款；另外，客户归还贷款和银行变卖证券等流动性资产也是重要的流动性供给渠道。流动性供给（流入）流动性需求（流出）客户存款提取存款提供非存款服务所得收入合格贷款客户的贷款需求客户偿还贷款偿还非存款借款出售资产提取销售服务中产生的营业费用和税收货币市场借款派发现金股利发行新股（二）流动性头寸流动性头寸=流动性供给-流动性需求正缺口：供给需求，存在流动性盈余，银行要将剩余资金投资于盈利资产；负缺口：供给需求，存在流动性赤字，银行需要及时补充资金；银行的流动性问题可归纳为两点：1、流动性需求和流动性供给总是存在差异，银行会经常出现流动性不足和盈余的情况；2、流动性与盈利性之间存在此长彼消的关系。其它条件不变，持有流动性资产越多，盈利就越低。流动性问题是需要银行经常处理的问题。（三）流动性计量和管理方法1、计算一定时期银行对流动性的需求量；（1）银行负债流动性需求按存款被提取的可能性，存款被分为三类：第一类：敏感负债。对收益很敏感，随时都可能被提取，如活期存款。这部分应保持较强的流动性储备。通常为总额的80%；第二类：脆弱资金。部分资金为短期内提取的存款，如政府税款、电费等；30%第三类：核心存款。除极少部分，不可能在1年内提取的资金。比较稳定。15%负债流动性需要量=0.8*（敏感负债-法定准备金）+0.3*（脆弱资金-法定准备金）+0.15*（核心存款-法定准备金）（2）银行总的流动性需求银行在一定时期内对流动性的需求是在贷款、存款的流动性需求基础上综合得到：银行总的流动性需求=负债流动性需求+贷款流动性需求通常贷款发放之后，客户可能立即提取，所以银行要有充足现金，通常是100%持有现金。2、设立相应的指标，判断流动性变化趋势流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况。银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。（1）现金指标（2）核心存款比率3、根据现金流量表，计算一定时期内银行预计流动性缺口根据现金流量表将银行资金进行期限划分：资金性质期限超短期隔夜至一周短期一周至一个月中期一个月至四个月长期四个月以上银行分期限计算各种期限下对银行流动性的需求，比如：超短期流动性需求预计：万元一周内可能的流动性情况预计一周内平均存款预计一周平均贷款预计头寸剩余或不足每种可能状况的概率最好的状况（A）1801206015%概率最大的状况（B）1501302055%最坏的状况（C）130150-2030%预计流动性缺口=A结果的概率*（A结果的预计头寸剩余或不足）+B结果的概率*（B结果的预计头寸剩余或不足）+C结果的概率*（C结果的预计头寸剩余或不足）=15%*60+55%*20+30%*（-20）=14银行根据计算出来的结果安排相应的资金经营，或考虑筹集资金来解决支付问题。35第三节流动性需求与来源的协调管理银行管理人员对流动性需求做出预测后，就面临着如何来满足流动性需求的决策问题，或者说，对最优流动性管理方案的选择流动性管理的主要内容涉及流动性管理的原则、进行流动性协调管理的方法以及对流动性管理效果的评价36流动性需求管理的原则进取型原则：当出现流动性缺口时，银行管理者不是依靠收缩资产规模、出售资产，而是通过主动负债的方式来满足流动性需求，扩大经营规模。保守型原则:出现流动性缺口时，银行管理者不采取主动负债的方法，而靠自身资产转换、出售的方式来满足流动性需求。成本最低原则:（书上p86例子）流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。37流动性需求与来源的协调管理方法银行可以通过转换资产的方式来满足流动性需求。银行通常以持有流动性的资产，主要是现金和可流通证券来保持其流动性。银行也可以通过借入资金的方式来满足流动性的需要。借入资金满足流动性需要是风险最大同时盈利最高的一种流动性管理方式。随着金融创新的不断发展，银行在满足流动性需求方面除了上述的传统方法之外，还有一些新的方法。（如购买未来以规定价格卖出的长期证券；贷款证券化。38流动性需求管理效果的衡量为了进一步