第7章无形资产评估.

第七章无形资产评估第一节无形资产评估概述第二节无形资产评估方法第三节专利权和非专利技术评估第四节商标权评估第五节商誉的评估第一节无形资产评估概述一、无形资产及其分类（一）无形资产概念及特征1、无形资产概念我国2008年颁布的《资产评估准则——无形资产》将无形资产定义为：“特定主体所控制的，不具备实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。”2、无形资产的资产特征(1)非实体性（有表现形式，如专利文件、商标标记、技术图纸、工艺文件、程序等）(2)垄断性（自身保护、专利、社会公认等）(3)效益性（长期性超额利润）(4)不确定性（收益与有形资产规模、市场竞争、政策、技术与服务更新、产品性能与质量等有关）3、无形资产的功能特性(1)共益性（可由不同主体共享）(2)附着性（需借助有形资产）(3)积累性（基于其它资产；自身不断积累，如商标、商誉等）(4)替代性（一项技术被另一项取代）（二）无形资产的分类１、按无形资产取得的方式分类①自创无形资产②外购无形资产２、按无形资产能否独立存在分类①可确指无形资产（除商誉以外的无形资产）②不可确指的无形资产（主要指商誉）３、按有无专门法律保护分类①有专门法律保护的无形资产（专利、商标等）②无专门法律保护的无形资产（非专利技术）二、无形资产评估考虑的因素(一)无形资产本身的状况1、技术成熟程度—针对技术型知识产权2、使用期限3、无形资产的保密性与扩散情况4、无形资产的成本（自创计量较为困难。创造发明成本、法律保护成本、发行推广成本等）（二）转让内容与条件（三）无形资产受让方情况（四）无形资产转让时的外部因素（无形资产的市场需求、适用程度；无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度）三、无形资产评估的程序（一）明确评估目的（转让、投资、法律诉讼等等）（二）鉴定无形资产1、证明无形资产存在（合法性、匹配性、权属）2、确定无形资产种类3、确定无形资产有效期限（三）确定评估方法，搜集相关资料（四）整理并撰写报告，做出评估结论第二节无形资产评估方法一、无形资产评估的收益法无形资产评估中的收益法是将无形资产带来的超额收益以适当的折现率折现求和，以此确定无形资产价值的评估思路和技术方法。运用收益法评估无形资产价值关键是确定收益额、折现率、收益期限等三个基本参数。（一）收益额的估测1、直接估算法直接估算法是通过未使用无形资产和使用无形资产以后收益情况的对比，确定无形资产带来的收益（1）收入增长型A．无形资产应用于生产经营过程，使生产的产品能够以高出同类产品的价格出售（产销量和单位成本不变，价格提高），从而获得超额收益。R=(P2－P1)Q(1－T)式中：R——超额收益；P2——使用无形资产以后单位产品的价格；P1——使用无形资产以前单位产品的价格；Q——产品销售量；T——所得税税率。B．无形资产应用于生产经营过程，生产的产品销售数量大幅度增加（单位成本和价格不变，产销量提高），从而获得超额收益。R=(Q2－Q1)(P－C)(1－T)式中：R——超额收益；Q2——使用无形资产以后单位产品的销售量；Q1——使用无形资产以前单位产品的销售量；P——产品价格；C——产品的单位成本；T——所得税税率。（2）费用节约型无形资产应用于生产经营过程，使生产的产品的成本费用降低（销售量和价格不变），从而获得超额收益。R=(C1－C2)Q(1－T)式中：R——超额收益；C1——使用无形资产以前的单位产品成本；C2——使用无形资产以后的单位产品成本；Q——产品销售量；T——所得税税率。实际，无形资产应用后，带来的超额收益通常是价格提高、销售量增加及成本降低等各因素共同形成的结果。2、间接估算法差额法（剩余法）是采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较，从而得到无形资产超额收益的方法。无形资产带来的收益=经营利润-其它资产总额×行业平均资金利润率3、分成法分成率法是以运用无形资产后的销售收入或销售利润为基数，乘以无形资产的分成率来确定无形资产超额收益的方法。超额收益=运用无形资产后的销售收入×销售收入分成率或：超额收益=运用无形资产后的销售利润×销售利润分成率国际市场上一般技术转让费不超过销售收入的3%-5%.如果按照社会平均销售利润率10%计算，折合利润分成率为30%-50%。在无形资产评估中主要选用销售利润分成率。无形资产转让利润分成率的估测可以有多种方法。A.边际分析法用新增的利润现值之和与利润总额现值之和的比率作为无形资产利润分成率。无形资产无形资产使用后无形资产使用后利润分成率=∑新增利润现值÷∑总利润现值【例】某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该技术之前，年利润额在50万元水平上，如果受让方购买了该项技术，年利润每年将会比上年增加20万元。假定该技术的经济寿命还有5年，折现率为10％，则该项技术的利润分成率测算如下：受让方使用无形资产后每年的利润总额是：70万元、90万元、110万元、130万元和150万元，每年新增利润是20万元、40万元、60万元、80万元和100万元。529.0581.402050.213)135.93790.88643.82376.74637.63()090.62640.54078.45056.338218.1]10%115010%113010%111010%19010%170[]10%110010%18010%16010%14010%120[54325432（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（利润分成率经计算该项技术的利润分成率大约为53％。B.约当投资分成法约当投资分成法是根据等量资本获得等量报酬的思想，将共同发挥作用的有形资产和无形资产换算成相应的投资额（约当投资量），再按无形资产的约当投资量占总约当投资量的权重确定无形资产利润分成率。数学表达式：式中：无形资产约当投资量=无形资产重置成本×（1+适用成本利润率）购买方其它资产约当投资量=购买方投入其它总资产的重置成本×（1+适用成本利润率）无形资产约当投资量资量购买方其它资产约当投无形资产约当投资量无形资产利润分成率例:甲企业以液晶电视新技术向乙企业投资，该技术的重置成本为150万元，乙企业投入合营的资产重置成本为9000万元，甲企业无形资产的成本利润率为400%，乙企业拟合作的资产原利润率为12%。试评估无形资产投资的利润分成率。根据题意：无形资产的约当投资量=150×（1+400%）=750（万元）企业资产的约当投资量=9000×（1+12%）=10080（万元）无形资产的利润分成率=750/(750+10080)=6.93%(二)折现率的估测无形资产评估中的折现率是社会正常投资报酬率(无风险投资报酬率)与无形资产的投资风险报酬率之和。用数学式表示为:无形资产评估中的折现率＝无风险报酬率＋无形资产投资风险报酬率(三)收益时间的估测无形资产的收益期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额收益能力的时间。收益期限确定原则:法律规定的法定有效期限，企业合同或申请书中规定的收益年限，以及预计收益期三者较短者。（更先进无形资产出现；其它企业普遍掌握；生产的产品需求大幅下降）(四)收益途径中的具体评估方法在已确定了无形资产的超额收益(或收益分成)、折现率和收益期限后,便可运用收益折现法将无形资产在其发挥效用的年限内的超额收益(或收益分成)折现累加取得评估值。用数学式表示:无形资产价值＝∑(预计年收益额×相应的现值系数)式中:P为评估值;Ri为第i年的预期收益额;r为折现率;n为收益持续的年限数;i为序号。niiirRP1])1(1[【例】某企业转让其专利技术,经济寿命为４年,折现率设定为10%,根据对受让方运用该技术的能力和市场分析和收益分成率的测算,评估过程及其结果见表。年份１２３４合计技术预期收益分成额32万元33万元35万元40万元-折现系数0.9090.8260.7510.621-现值29.088万元27.258万元26.285万元24.840万元107万元【例】甲啤酒厂将该厂知名的注册商标使用权通过许可使用合同允许乙啤酒厂使用，使用期限为5年。双方约定由乙厂每年按使用该商标新增利润的25%支付给甲厂，作为商标使用费。经预测，在未来5年中乙厂使用甲厂的商标后每年新增净利润分别为300万元、320万元、350万元、370万元和390万元。假设折现率为12%，评估该商标使用权的价值。（万元））（）（）（）（）（13.307324.55785.58281.62776.63964.6612%1%2539012%1%2537012%1%2535012%1%2532012%1%253005432二、无形资产评估的成本法（一）无形资产成本特性1、不完整性2、弱对应性3、虚拟性（象征性）⑴不完整性我国现行财务制度一般把科研费用从当期生产经营费用中列支，企业账簿上反映的无形资产成本就是不完整的，大量的账外无形资产的存在是不可忽视的事实。因为无形资产的创立具有特殊性，有大量的前期费用，如培训、基础开发或相关试验等往往不计入该无形资产的成本。⑵弱对应性无形资产的创建经历基础研究、应用研究和工艺生产开发等漫长过程，成果的出现带有较大的随机性、偶然性和关联性。⑶虚拟性既然无形资产的成本具有不完整性、弱对应性的特点，因而无形资产的成本往往是相对的。例如：商标，其成本核算的是商标设计费、登记注册费、广告费等。而商标的内涵实际上包括了该商品使用的特种技术、配方和多年的经验积累，而商标形式本身所费的成本只具有象征性或称虚拟性。（二）成本法的具体应用无形资产评估值=无形资产重置成本×成新率成新率=1－贬值率1、无形资产重置成本的估测(1)自创无形资产重置成本的估测①财务核算法无形资产重置成本=研制成本+合理利润一些特定目的的评估，可以不考虑利润或无形资产实际耗费现行实际耗费现行费用研制成本=∑材料数量×价格＋∑工时×标准②倍加系数法式中：C—无形资产研制开发中的物化劳动消耗；V—无形资产研制开发中的活劳动消耗；—科研人员创造性劳动的倍加系数；—科研的平均风险系数；r—无形资产投资报酬率。12(1)1CVr无形资产重置成本12【例】某企业研制出一种新型材料生产技术，在研制过程中消耗物料及其他费用60万元，人工费用开支15万元，确定科研人员创造性劳动的倍加系数为2，科研平均风险系数为0.5，该无形资产的投资报酬率为40%，采用倍加系数法估算其重置成本。答案：无形资产的重置成本=（60+2×15）/（1-0.5）×（1+40%）=252（万元）(2)外购无形资产重置成本的估测重置成本=账面原始成本×价格变动指数物质消耗费用生产资料物价指数无形资产价值人工费用生活资料物价指数【例】某企业2006年外购的一项无形资产账面值80万元，2008年进行评估，经鉴定，该无形资产系运用先进的实验仪器经反复试验研制而成，物化劳动耗费的比重较大，占80%左右。根据资料，无形资产购置和评估时，生产资料物价指数分别为120%和150%，消费资料物价指数分别为125%和160%。试按物价指数法估算其重置完全成本。答案：无形资产的重置成本=80[(80%×150%/120%)+(20%×160%/125%)]=100.48（万元）2、无形资产功效损失率的估测（功能性和经济性贬值）（1）专家鉴定法（2）剩余经济寿命预测法%100无形资产尚可使用年限无形资产已使用年限无形资产已使用年限无形资产的功效损失率【例】某企业外购一项无形资产，经评估完全重置成本为600万元，已使用6年，假设该无形资产国家规定的法定期限为15年，试评估成新率和评估值。答案：成新率=1-6/15=60%评估值=600×60%=360(万元)三、无形资产评估的市场法•由于无形资产的个别性、垄断性、保密性等特点，决定了无形资产的市场透明度较低；我国无形资产市场不发达，交易不频繁，运用市场法存在一定困难。在运用市场法评估无形资产时应注意以下几点:1)