自学考试(物流企业财务管理)填空题(有答案)

1第三章1、企业所有者投入的资本金以及经营中形成的留存收益称为权益资本，亦称股权资本或自有资本。筹集权益资本简称权益融资。2、企业在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，又称债务资本或借入资本，筹集负债资本简称债务融资。3、权益资本和负债资本的比例叫资本结构，也叫资金结构。4、企业筹资活动按是否借助银行等金融机构可分为直接筹资和间接筹资。直接筹资不借助银行等金融机构。间接筹资的基本方式是银行借款。5、筹资渠道是指企业资金的来源；筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。6、筹资渠道属于客观存在，而筹资方式属于主观能动行为。7、非股份制企业筹集资金的主要方式是吸收直接投资，而股份制企业筹集资金的主要方式是发行股票。8、现金是最常见的直接投资形式。9、股票按股东权利和义务不同可分为普通股和优先股；按投资主体不同可分为国家股、法人股、个人股和外资股；按币种和上市地区可分为A股、B股、H股、N股和S股。10、股票的发行方式有公募和私募。股票的推销方式有自销和承销。股票的发行价格有等价、市价和中间价。11、补偿性余额一般在借款的10%—20%之间。12、借款的利率一般低于债券的利率。信用债券的利率一般高于抵押债券。13、债券按本金偿还方式可分为一次性偿还债券、分期偿还债券、通知偿还债券和延期偿还债券。14、影响债券发行价格的主要因素是票面利率和市场利率。当票面利率与市场利率一致时债券评价发行发行；当票面利率大于市场利率时债券溢价发行发行；当票面利率小于市场利率时债券折价发行发行。15、融资租赁的租期一般在设备使用年限的一半以上。融资租赁的形式有直接租赁、售后租赁和杠杆租赁，其中典型形式是直接租赁。16、杠杆租赁涉及承租人、出租人和贷款人。17、融资租赁最大的缺点是资本成本较高。18、混合性资金是指既有某些股权性资金特征又有某些债权性资金特征的资金形式。常见的混合性资金有优先股、可转换债券和认股权证。19、可收回优先股对发行企业有利，而累积优先股、参与优先股和可转换优先股对股东有利。20、可转换债券届时可以转换为普通股；可转换优先股届时可以转换为普通股。21、上市公司发行可转换债券6个月后，可以按照约定条件随时将债券转换为股票。不足转换为一股股票的余额，发行公司应当以现金偿付。22、用认股权证购买普通股，其价格一般低于市价。这样认股权证就有了价值。23、承租企业采用融资租赁的主要目的是融通资金。24、发行认股权证的主要优点是有利于吸引投资者。25、A股是在国内上市，以人民币交易的股票；B股是在国内上市，以外币交易的股票；H股是在香港上市，以港币交易的股票；N股是在纽约上市，以美元交易的股票；S股是在新加坡上市，以新加坡元交易的股。26、融资租赁也称为资本租赁或财务租赁。第四章1、资本成本是企业为筹集和使用资金而付出的代价。包括股权资本和长期债权资本。资本成本从绝对量上看包括资本筹集费用和资本占用费用两部分。货币时间价值是资本成本的基础，而资本成本既包括货币时间价值又包括投资风险价值。2、个别资本成本和综合资本成本是企业过去筹集的或目前使用的资本的成本。一般在资本结构决策时使用；企业追加筹资是要用边际资本成本。3、资本成本主要包括个别资本成本、综合资本成本和边际资本成本三类。4、个别资本成本中最低的是长期借款资本成本，最高的是普通股资本成本。5、留存收益资本成本是股东进行其他投资的机会成本。其计算与普通股资本成本的计算基本相同，只是不存在筹资费用。26、综合资本成本又叫加权平均资本成本，是以各种资本占全部资本的比重为权数，其资本比重通常用账面价值，而边际资本成本资本比重通常用市场价值。7、加权平均资本成本计算常用的价值基础有账面价值、市场价值和目标价值。8、边际资本成本10%，说明每增加1元资金便会增加0.1元资本成本。9、财务管理中涉及的杠杆主要有营业杠杆、财务杠杆和联合杠杆。10、财务管理利用杠杆的目标是在控制企业总风险的基础上，以较低的代价获得较高的收益。11、营业杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应。12、营业杠杆系数是企业息税前利润变动率相对于营业额变动率的倍数。营业杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业杠杆风险就越大。13、财务杠杆是指由于债务的存在而导致税后利润（每股收益）变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应。14、财务杠杆系数是企业税后利润（每股收益）变动率相对于息税前利润变动率的倍数。财务杠杆系数越大，财务杠杆利益和财务杠杆风险就越大。15、企业的全部资本都是股权资本时，财务杠杆系数=1。16、企业第一阶段杠杆是营业杠杆，第二阶段杠杆是财务杠杆，两种杠杆的综合叫联合杠杆，又叫综合杠杆、复合杠杆。17、资本结构是公司筹资决策中核心问题。18、资本结构理论是关于公司资本结构、公司综合资本成本和公司价值三者之间关系的理论。主要有早期资本结构理论、MM理论和新的资本结构理论。其中早期理论有净收益理论、净营业收益理论和传统理论。新的资本结构理论主要有代理成本理论、平衡理论和非对称性理论。19、公司资本决策就是要确定最佳的资本结构。20、最佳资本结构是企业综合资本成本最低，企业价值最大时的资本结构。21、确定最佳资本结构的科学的定量方法主要有综合资本成本比较法、每股收益分析法和公司价值比较法。22、公司价值比较法的关键是测算公司总价值和公司资本成本。23、公司价值应当表现为股票市场价值和债务市场价值之和。24、资本成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，但通常用采用相对数，即资本成本率。25、债务利息一般允许税前支付，因此，企业实际负担的利息为利息（1-所得税税率）。26、综合资本成本有两个因素决定：一是各种长期资本的个别资本成本；二是各种长期资本在总资本中所占的比重，即权数。27、一般而言，边际资本成本随追加筹资金额的增加而增加；边际报酬率则随投资规模的上升而下降。28、营业杠杆是对营业成本中固定成本的利用。29、营业杠杆影响企业的息税前利润；财务杠杆影响企业的税后利润。30、每股收益无差别点是指使公司每股收益一样时的息税前利润。31、MM理论首次以严格的理论推导得出负债与公司价值的关系，推动了财务管理理论的发展。32、企业筹集的长期资本包括股权资本和长期债权资本。股权资本又包括优先股资本成本、留存收益资本成本和普通股资本成本；长期债权资本又包括长期借款资本成本和长期债券资本成本。33、资本成本率是指企业实际的资金占用费与实际有效的筹资额之间的比率。第五章1、内部长期投资主要包括固定资产投资和无形资产投资一般是指固定资产投资。2、内部长期投资决策指标有两类：贴现的现金流量指标和非贴现的现金流量指标，其基础性指标是现金流量。3、现金流量是长期投资决策中有关现金流入和流出的数量，由现金流出量、现金流入量和现金净流量构成。4、现金流出量包括购置固定资产价款和垫支的流动资金。5、终结点现金流量包括固定资产残值收入和垫支流动资金的收回。6、营业现金流入量=营业额-付现成本-所得税；=净利润+折旧。7、现金净流量是流入量与流出量的差额。8、非贴现的现金流量指标是指不考虑货币时间价值的各种指标，主要包括投资回收期和平均报酬率。9、投资回收期是指回收初始投资所需要的时间。310、贴现的现金流量指标是指考虑货币时间价值的各种指标，主要包括净现值、内部报酬率和获利指数。11、净现值（NPV）是指特定方案未来现金流入量的现值与现金流出量的现值之间的差额。12、内部报酬率是使净现值为零时的贴现率。13、当获利指数与净现值得出不同结论时，应以净现值为准。14、净现值、内部报酬率和获利指数三种评价方法中，净现值是最好的评价方法。15、证券投资主要有债券投资、股票投资和基金投资。其中典型形式是债券投资和股票投资。17、债券价值也称债券投资价值是指债券未来现金流入量的现值。18、债券评级制度最早源于美国。19、公司发行债券质量低于BBB级，公司在销售债券时就会出现困难。20、大多数投资者只会购买AAA、AA、A和BBB等级的债券。21、证券组合的总风险可以分为非系统风险和系统风险。22、非系统风险又称可分散风险或公司特有风险，是指那些随投资项目增加而最终可以被消除的风险。一般来讲，只有呈负相关的证券进行组合才能降低非系统风险。23、系统风险又称不可分散风险或市场风险，通常用β系数来衡量。24、证券组合投资要求补偿的风险是系统风险。25、传统债券的投资风险主要包括违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现能力风险和汇率风险。26、投资组合策略有保守型、冒险型和适中型。27、市场利率与债券价格一般成反比变化。28、净现值＜零，说明投资项目的报酬率小于预期报酬率，方案不可行。29、股票价值的评价是指内在价值的评价。30、债券的评级是指债券偿债能力的高低和违约可能性的等级。第六章1、广义的营运资金是指一个企业的流动资产总额，狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金管理又称营运资本。2、企业营运资金的筹资组合主要解决流动资产和短期资金（流动负债）之间的配合问题。其筹资组合策略有正常的筹资组合、冒险的筹资组合和保守的筹资组合。3、短期流动资产由短期资金融通，长期资产由长期资金融通，这属于正常的筹资组合用短期资金来融通部分长期资产，这便是冒险的筹资组合；部分短期资产用长期资金来融通，这便是保守的筹资组合。4、现金是流动性最强，收益性最弱的资产。代表着企业直接的支付能力和应变能力。5、企业持有现金的动机有交易动机、预防动机和投机动机。6、正常经营秩序下保持一定的现金支付能力的动机是交易动机；为应付紧急情况而保持的现金支付能力是预防动机；希望持有一些可用的现金以便抓住回报率较高的投资机会的动机是投机动机。7、现金管理的主要任务是确定最佳现金持有量。现金转换成本是指现金与有价证券转换的固定成本。8、确定现金最佳持有量的模型主要有存货模型、成本分析模型和因素分析模型。9、现金存货模型的总成本包括持有成本和转换成本。而成本分析模型只考虑持有成本和短缺成本不考虑管理费用和转换成本。10、机会成本与现金持有量成成正比，短缺成本与现金持有量负相关，而转换成本与现金持有量无关。管理费用具有固定成本性质，与现金持有量不存在明显的线性关系。11、集中银行是指通过设立多个收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款收回的一种方法。其目的是缩短从顾客汇出款项到现金收入企业账户这一过程的时间。12、锁箱系统是通过在各主要城市租用专门的邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理办法。13、企业账户上的现金余额与银行账户上所显示的企业存款余额之间的差额叫现金浮游量。14、产生应收账款的主要原因是商业竞争，应收账款是一种商业信用。15、应收账款机会成本是指企业的资金被应收账款占用而可能丧失的其他投资收益。16、坏账成本是指应收账款因某些原因无法收回而给企业带来的损失。417、应收账款的成本有机会成本、管理成本和坏账成本。18、信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。19、信用标准是企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率为判断标准。20、客户的信用标准通常取决于五个方面：信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况，简称5C。21、信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣。22、存货按所有权可以分为自有存货和代理存货；按经济用途可以分为销售用存货和生产用存货；按存放地点可以分为库存存货和在途存货。23、存货成本包括采购成本、订货成本和储存成本。24、常用的存货控制方法有经济批量法和ABC控制法。25、经济订货批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。26、订购批量越大，储存的存货越多，会使储存成本上升，但由于订货次数减少，则会使定货成本降低。27、订货点就是订购下一批存货时本批存货的储存量。28、ABC控制法中，A类存货数量上只占有存货总量的15%—20%；B类为30%左右；C类为50%或更多。29、A类物质是企业存货控制的重点，通常采用定量订货方式；C只需