常州市餐厨废弃物收集、运输及综合处置(一期)项目

I江苏维尔利环保科技股份有限公司常州市餐厨废弃物收集、运输及综合处置（一期）项目可行性研究报告二O一三年六月I目录一、项目概况......................................................................................................-1-1.1项目名称................................................................................................-1-1.2项目地址................................................................................................-1-1.3项目承担单位........................................................................................-1-1.4项目内容................................................................................................-1-1.5项目计划实施进度.................................................................................-2-1.6投资估算和资金筹措.............................................................................-2-1.7财务效益................................................................................................-3-二、项目投资的必要性......................................................................................-3-2.1项目提出的背景.....................................................................................-3-2.2项目实施的必要性.................................................................................-4-三、市场分析......................................................................................................-6-四.项目方案设计和规划...................................................................................-6-4.1设计规模.................................................................................................-6-4.2《设计和工艺设备水平》编制依据及技术工艺..................................-7-五、项目投资规划..............................................................................................-8-5.1工程建设投资.........................................................................................-8-5.2预备费用.................................................................................................-8-5.3流动资金.................................................................................................-8-5.4建设期利息.............................................................................................-8-六、项目进度....................................................................................................-9-6.1项目进度.................................................................................................-9-6.2项目分期投资计划表.............................................................................-9-七、财务效益分析............................................................................................-10-7.1营业收入预测.......................................................................................-10-7.2总成本费用预测...................................................................................-11-7.3税金.......................................................................................................-11-7.4财务评价...............................................................................................-12-八、项目风险与应对........................................................................................-13-8.1敏感性分析...........................................................................................-13-8.2风险分析...............................................................................................-14-8.3风险规避措施.......................................................................................-14-九、结论与建议..............................................................................................-14--1-一、项目概况1.1项目名称常州市餐厨废弃物收集、运输及综合处置（一期）项目（以下简称“本项目”）1.2项目地址常州市武进区雪堰镇浒庄村,常州市工业固体废弃物安全填埋场二期规划地块南侧。1.3项目承担单位江苏维尔利环保科技股份有限公司（以下简称“维尔利”、“公司”或“本公司”）通过投标参与常州市政府公开招标的方式获得本项目。维尔利是深圳证券交易所创业板挂牌交易的上市公司，证券代码：300190，公司注册资金15,645.6万元。公司是我国渗滤液处理行业的龙头企业，目前拥有环保工程专业承包二级资质和环境污染治理运营甲级资质，先后参与了住建部《生活垃圾渗沥液处理技术规范》和环保部《生活垃圾填埋场渗滤液处理工程技术规范（试行）》的编制工作，是国内首家采用“MBR+纳滤”工艺技术和首家在新标准要求下完成1,000吨/日以上渗滤液处理规模项目的企业。近年来，公司抓住我国渗滤液处理行业快速发展的良好机遇，充分发挥自身技术、人才、品牌、业绩等优势，实现了快速、良性地成长。目前，公司渗滤液处理总规模和承接大中型项目的数量均为国内第一，竞争优势明显。公司上市以来，一直致力于将公司的主营业务从单一的垃圾渗滤液处理业务向城市固体废弃物处理业务的转变，特别是向有机垃圾处理、工业固体废弃物处理、土壤修复等新业务领域拓展。1.4项目内容BOT即英文“build－operate－transfer”的缩写，译意为“建设－经营－转让”。本项目为常州市城市管理局代表常州市人民政府就常州市餐厨废弃物收集、运输及综合处置（一期）项目，与本公司设立之项目公司签订特许经营权协议，授予本公司之项目公司来承担本项目的投资、融资、建设、运营与维护。在协议-2-规定的特许期限内，常州市城市管理局按特许经营协议约定购买项目公司的餐厨废弃物处理服务。政府部门则拥有对本项目的监督权、调控权。特许期届满，项目公司将本项目设施完好的无偿移交给政府部门。项目建设规模：工程按“一次规划、分期实施”原则进行建设，一期工程处理食物残余200t/d，废弃动植物食用油脂40t/d；二期工程处理能力增至餐厨废弃物395t/d。项目特许经营期：25年（含建设期）。1.5项目计划实施进度预计本项目建设期为1年，运营期为24年，并最终无偿移交给常州市城市管理局。具体时间表及关键点见下表：关键点时间项目公司组建2013年6月建设开始2011年7月建设周期1年建设完工2014年6月运营开始日2014年6月特许经营期25年（含建设期）1.6投资估算和资金筹措本项目主要投资为常州市餐厨废弃物收集、运输和处理工程的建设、建设期利息和铺底流动资金。经测算本项目工程总投资为13,746.93元，其中：工程投资9,351.62万元，第二部分工程建设其他费用3,062.98万元，预备费993.17万元，建设期利息163.75万元，流动资金175.41万元。项目投资所需资金来源为：1、公司拟出资5,639万元，资金来源为首次公开发行所募集之超募资金；2、拟向商业银行借款5,000万元；3、常州市作为第二批餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点城市，获得国家财政补贴3,108万元。-3-1.7财务效益项目实施后，按照日处理食物残余200吨，废弃动植物食用油脂20吨，餐厨废弃物处理服务单价239.5元/吨测算，每年可实现营业收入（不含税）3,831.7万元，年均利润总额491.9万元，年均净利润总额为384.7万元。财务内部收益率（税后）为7.52%，投资回收期（税后）为12.41年，投资收益率为6.82%，项目内部收益率高于现行银行5年期以上长期贷款利率，项目具有可行性。二、项目投资的必要性2.1项目提出的背景1．产业背景餐厨垃圾是食物垃圾中最主要的一种，主要是餐饮企业、机关和学校食堂等公共餐饮服务部门所产生的食用残余