租赁方式选择

经营租赁和融资租赁会计处理方法对企业会计信息的影响1，经营租赁对财务报表的影响第一，由于经营租赁仅仅是为了满足经营的临时需要而进行的，它不涉及资产所有权的风险和报酬转移问题，也没有购置租赁资产的特殊权利，因此，承租方对租入资产不需要作为本企业的资产计价入账，不需要计提折旧，只需按期支付租金。同时，由于租赁合同是暂时的，一般可由任何一方于比较短的期限内通知取消，因此，有对承租人允若支付租金的义务，一般不需要在资产负债表上列为一项负债。第二，当承租人采用经营租赁时，损益表反映为租金费用，当承租人采用融资租赁时，损益表反映的是折旧加利息费用。租金通常是不变的，利息通常是前高后低的。由于利息的前高后低，在前一阶段，利息加折旧之和可能会大于租金费用，因此，采用经营性租赁，在前几个会计期内有可能提高企业利润。第三，新准则规定，有确凿证据表明售后回租交易是按公允价值达成的，售价与资产账面价值的差额应当计入当期损益，从而对企业利润产生影响。第四，企业通过巧妙的合同条款将实质性的融资租赁划为经营租赁，主要是为了粉饰财务报表，因为经营陛租赁不需要将租赁所形成的资产与负债在表内确认，这样就降低了负债，使得资产报酬率、每股收益率等财务指标得以改善，并使负债与所有者权益的比率降低，从而使企业筹资成本降低，隐藏了企业的财务风险。2，经营租赁对关键财务比率的影响2．1流动比率售后回租所形成的经营租赁，就是承租人将自己的固定资产转让给出租人，然后再租回使用，这时资产的所有权属于出租人，但承租人对资产的使用权没有改变，只是固定资产变成了现金，现金流的大大改善，有利于企业扩大再生产。2．2净资产收益率净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，表现在公式上是：净资产收益率=(净利润÷平均净资产)X100％。对承租方而言，由于利润提高了，而在所有者权益保持不变的情况下，会提高净资产的收益率。2．3资产负债率经营性租赁在会计处理上是由出租人对租赁物提取折旧，承租人的租赁费用计入成本，但其具有长期使用权，在这一点上与自有固定资产是一致的。因此，它与利用银行借款或简单的融资租赁相比，可以降低资产负债率。当企业拟上市募股，已上市公司要增发、配售新股，或发行债券，争取产业基金、风险资金的投资时，如果资产负债比率处于达标的临界点，或略有超标，企业就不可能压缩流动资金还债，以收缩经营规模来降低负债率。此时可通过经营性售后回租，使固定资产与负债同额下降(不影响企业生产经营)来降低负债率。3融资租赁对财务报表的影响3．1融资租赁对资产负债表和损益表的影响承租方融资租入的资产，虽然从法律形式上未取得该项资产的所有权，但从交易的实质内容看，由于租赁资产上的一切风险和报酬都已转移给了承租方，如果不将其租入资产以及相应的融资记录在资产负债表上反映，则不能充分反映一个企业的经济资源和承担的现有义务，从而扭曲了财务状况。因此，应将融资租赁资产作为一项资产计价入账，将取得的融资作为一项负债，这符合资产、负债的定义。由于融资租入的资产实质上已由出租人转移给了承租人，所以，出租人不再计提相应的折旧了，该资产的折旧应由承租方计人生产费用，列入损益表。3．2可能造成会计信息使用者理解上的偏差当企业采用项目融资租赁方式时，企业不参与项目的投资建设和契约期内的经营活动，因而这一过程在会计信息中无法表述，而企业在获得项目资产转让并且同时重新得经营权时才在会计信息中反映出来。尽管日后的经营业务收入有相应的经营支出相配比，但对于该项目经资产(转让部分)的取得表现为无偿取得或以象征性价款获得，而真正付出的资金成本部分未能反映出来，从而使会计信息使用者对财务信息造成理解上的偏差。3．3可以改善企业会计报表的资产负债情况如果使用贷款购买设备，并将贷款额全部计入公司的负债，会影响其资信状况，因而融资租赁可以避免一次性支付对财务带来的不良影响，节省流动资金并维护现有的信用额外负担度，从而大大改善公司在新的租期中的现金流，优化资产负债结构。4融资租赁对关键财务比率的影响4．1流动比率融资租赁可以提高资产的流动性，对于售后回租被认定为融资租赁的，承租企业在形式上改变了企业实物资产在企业会计报表上的结构，资产出售后，企业固定资产减少，货币资金增加，租赁后，支付少量租金，从总体上讲，可使货币资金增加。承租企业在出售自有设备后，在法律上改变了资产的所有权，将原来属于自己的资产转让给了出租人，使出租人成为该资产的法律所有权人。但实质上，承租企业是通过改变其原有的财务结构而获得现金(即资金的融通)的。也就是说，出租人是以承租企业租回该项资产为前提条件而实施购买的，比较典型的可用于售后回租的资产是企业自有设备及其相关的土地和厂房。通常情况下，生产设备是企业生产经营活动中必不可少的固定资产。如果一个企业将这一部分资产变卖了，那么，企业的正常生产活动就要受到影响。4．2流动资产周转率由于融资租赁具有促进销售的功能，可使企业的销售收入增加，现金流增大，最终使企业的利润增加。对多数企业而言，销售问题可能是仅次于资金的第二大瓶颈问题，只有实现产品销售，才能回笼资金。现在国外越来越多的企业都是通过租赁来实现销售的，这种销售方式可降低交易门槛，活跃交易。这是因为，一方面租赁的促销功能增加了企业的销售收入，另一方面融资租赁对承租方而言是作为固定资产核算的，平均流动资产不会有太大的变化，所以，会提高流动资产的周转率。4．3销售净利率与资产净利率融资租赁的促销功能，除提高流动资产周转率外，还会对企业的盈利能力比率产生影响，但其升降变动关难以确定。这是因为，销售净利率表示的是销售收入的水平，从公式销售净利率=(净利润÷销售收入)x100％可以看出，企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。而资产净利率是一个综合指标，它反映的是资产利用的综合效果，对承租方而言，净利润明显是提高了。4．4资产负债率由于租赁合同对企业支付义务的约束和贷款对偿还义务的约束相同，如果企业到期不能支付租金和贷款到期不能支付利息一样，都有可能增加企业破产的风险。因此，企业一旦签订了租赁合同，就意味着资产负债率的增加。三、经营租赁和融资租赁的财务影响在租赁中确定为经营租赁方式与确定为融资租赁方式会对公司财务报表的一些项目和财务比率产生不同的影响。从对报表项目的影响来看，根据《企业会计制度》的规定，企业经营租赁租入资产时不进行会计处理，只是在支付租金时将所支付的租金直接计入当期损益，所以经营租赁租入的资产不在表内反映，也不会在资产负债表中反映为一项负债，租赁前后的资产负债表不会发生变化，只是在支付租金时减少企业的现金和在期末时影响资产负债表中的未分配利润及盈余公积项目。在采用融资租赁方式的情况下，由于在融资租赁时企业要对租入的资产进行会计处理，所以在资产负债表上一方面增加了公司的固定资产，从而影响公司的固定资产总额和资产总额项目;另一方面要将最低租赁付款额确认为一项负债，将该项长期应付款计入长期负债项目，从而影响公司长期负债总额、负债总额和负债及所有者权益总额这几个项目;融资租赁中产生的未确认融资租赁费用作为长期负债的调整项计入长期负债项目。所采用方案的不同对资产负债表和利润表会产生不同的影响，这也会影响有关财务比率。经营租赁对资产负债表中的资产和负债项目不会产生影响，影响的只是利润表，因为每期将增加租金费用，所以会在减少息税一前利润的同时，减少缴纳的所得税，并减少当期净利润，从而对企业的获利能力指标产生影响。融资租赁方式对公司财务指标的影响包括:一是对公司的资本结构产生影响。这是由于融资租赁会产生长期负债，长期负债属于公司的资本，使公司资本结构中的负债比率上升。二是对获利能力产生影响。比起经营租赁方式，融资租赁方式取得的资产收益率更低，利润更少，净资产收益率也更低。二、融资租赁与经营租赁的区别（一）租赁目的不同。在融资性租赁方式下，承租人在等于或接近于租赁标的物的经济寿命的租期内，可长期占有使用设备，其目的在于添置资产，而又由于资金不足，融资能力弱以及融资性租赁相对于贷款不增加承租人对外负债和承租人具有购买选择权的特点而使承租人选择融资性租赁方式来添置资产。经营性租赁目的在于满足承租人短期，临时，季节性生产的需要，而非添置资产。（二）投资回收方式不同。融资性租赁的承租人在于添置资产因此租期长，相同于租赁设备的经济寿命，相应地，融资性租赁出租人方可在一个租期内完全收回投资并盈利即立即付清;同样地，经营性租赁因应承租人短期，临时，季节性需要的目的而产生，发展，租期短，出租人需在多个租期内方可收回投资即不完全付清。（三）涉及当事人和合同不同。融资性租赁至少包括购买合同，租赁性合同，涉及出租人，承租人，供货方三个当事，而经营性租赁仅有租赁合同，只涉及出租人，承租人两个当事人。另外，根据出租人设备租赁的资金来源和付款对象来划分，租赁有可分为直接租赁，转租和回租三种租赁形式，回租形式的租赁多数是融资性租赁。具体来看，对经营租赁和融资租赁的财务处理和影响是很重要的。1.经营租赁与融资租赁比较(1)性质不同。经营租赁属服务业性质,而融资租赁属信用业务性质。(2)目的不同。经营租赁的目的是为了获得飞机的短期使用权和出租人提供的专门技术服务,而融资租赁的目的则在于通过融物实现融资,将融物与融资集于一身。(3)租赁期限不同。经营租赁是一种临时性租赁,因此一般属于短期租赁。而融资租赁既融物又融资,因此租赁期限长,按国际惯例,租赁期限一般接近租赁资产经济使用寿命的75%以上。(4)租赁合同的稳定性不同。经营租赁在租赁合同期内,承租人按照协议有权发出书面通知取消合同,因此,其合同的稳定性较差,但对承租企业比较有利,而融资租赁在租赁合同期内,承租人必须连续支付租金,非经双方同意,中途不得退租,这样既能保证承租人长期使用租赁资产,又能保证出租人在基本租赁期限内收回投资并获得一定收益,因此,这种租赁合同的稳定性较强。(5)租金数额不同。经营租赁由于是一种临时性租赁,租赁期限短,其租金数额比较低,而融资租赁由于既是一种融物又是一种融资,租赁期限长,因此,其租金数额比较高。(6)筹资方式类型不同。经营租赁,虽然是以出租人提供服务为主要目的,但从承租人不必先付款购买资产即可享有资产使用权这个角度来看,也有一定的短期筹资作用,因此,经营租赁是属于短期筹资方式,而融资租赁是以融通资金为主要目的租赁,是融资与融物相结合,带有商品销售性质的租赁,是筹集长期资金的一种重要方式,因此,融资租赁属于长期筹资方式。此外,在租金构成的项目中,筹资的类型以及偿债的压力方面两者也有明显的不同。融资租赁按照操作模式可分为直接租赁、售后回租、厂商租赁、跨境租赁、杠杆租赁、转租赁、经营性租赁等多种方式。（一）融资租赁有利于承租企业优化财务结构国内众多生产型企业往往背负着大额债务以及难以变现的固定资产负重前行，土地和厂房等不动产可以向金融机构申请贷款变现，补充营运资金，但生产型设备往往不能做抵押贷款，且贷款比率偏低，从而导致此种类型的承租人缺乏营运资金，不能快速、高效地利用企业资源扩大规模。通过融资租赁业务，承租人可以通过原有设备等动产的盘活、变现，或分期付款融资租赁新购设备，或经营租赁生产设备、期末购回，减轻企业固定资产过重的压力，间接或直接实现企业的“轻资产”化运营，同时有利于企业优化其财务结构，具体表现在以下方面：（1）减少承租人一次性大额支出，提高承租人的流动比率；（2）承租人可以税前列支租金，有利于合理匹配租金及收益；（3）作为一种中长期融资业务，融资租赁业务可以帮助承租人，尤其是新办企业、中小企业、技改企业实现无信用记录、不占用金融机构信贷额度的融资；（4）通过融资租赁方式承租人也可以实现融资结构的调整，提高企业的资金使用效率；（5）对于信誉良好、资产规模较大、市场前景广阔、标的物变现能力强的承租人，融资租赁公司可采取无担保、或降低担保条件、或开发租赁的投资性功能对承租企业进行融资；（6）融资租赁业务可以灵活调整租赁条件和租赁结构，承租人可以根据自身经营实力、融资环境及对未来融资情