第二章财务管理体制

第三节财务管理体制（新增）一、企业财务管理体制的含义企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。二、企业财务管理体制的一般模式种类特点优缺点集权型企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项命令。优点在于：降低资金成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到有利的保障。缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。分权型企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。优点是：有利于针对本单位存在的问题及时做出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险。缺点是：缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。集权和分权相结合型企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。综合了前两者的优点．【例10·单项选择题】某企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权，该企业采取的财务管理体制是（）。A.集权型B.分权型C.集权和分权相结合型D.集权和分权相制约型【答案】C【解析】本题的考点是财务管理体制各种模式的区分。三、集权与分权的选择考虑的因素选择企业与各所属单位之间的业务关系的具体特征各所属单位之间的业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。企业与各所属单位之间的资本关系的具体特征当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。集中与分散的“成本”和“利益”差异集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。环境、规模和管理者的管理水平较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权。否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。【例11·单项选择题】可以使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率的财务管理体制是（）。A.集权型B.分权型C.集权和分权相结合型D.M型【答案】B【解析】分权型财务管理体制，可以在相当程度上缩短信息的传递时间，减小信息传递过程中的控制问题，从而使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率。【例12·多项选择题】采用过度集权和过度分散都会产生相应的成本，下列属于集中所产生的成本的有（）。A.各所属单位积极性的损失B.各所属单位资源利用效率的下降C.各所属单位财务决策效率的下降D.各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离【答案】AC【解析】集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。四、企业财务管理体制的设计原则（一）与现代企业制度的要求相适应的原则（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则（四）与企业组织体制相对应的原则组织形式特征最高决策层的职能U型组织Unitarystructure仅存在于产品简单、规模较小的企业实行管理层级的集中控制。直接从事各所属单位的日常管理H型组织Holdingcompanystructure实质上是企业集团的组织形成，子公司具有法人资格，分公司则是独立的利润中心。基本上是一个空壳M型结构Multidivisional目前国际上大的企业管理体制的主流形式。M型结构由三个相互关联的层次组成。第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部，它是企业的最高决策层。它的主要职能是战略规划和交易协调。第二个层次是由职能和支持、服务部门组成的。M型结构的财务是中央控制的，负责整个企业的资金筹措、运作和税务安排。第三个层次是围绕企业的主导和核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位，每个所属单位又是一个U型结构。可见M型结构集权程战略规划和交易协调度较高，突出整体优化，具有较强的战备研究、实施功能和内部协调能力。【例13·多项选择题】企业财务管理体制应遵循的原则有（）。A.与现代企业制度的要求相适应的原则B.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者相结合的原则C.明确财务管理的综合管理和分层管理思想的原则D.与企业组织体制相对应的原则【答案】ACD【解析】应明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则。现代企业要做到管理科学，必须首先要求从决策与管理程序上做到科学、民主，因此决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少。这一管理规则的作用就在于加强决策的科学性与民主性，强化决策执行的刚性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成良性循环。【例14·单项选择题】如果企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理，这样的企业组织形式为（）。A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.V型组织【答案】A【解析】企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式，U型组织的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理；H型组织的最高决策层基本上是一个空壳；M型组织的最高决策层的主要职能是战略规划和交易协调。五、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容核心内容企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。具体内容集权（1）集中制度制定权（2）集中筹资、融资权（3）集中投资权（4）集中用资、担保权（5）集中固定资产购置权（6）集中财务机构设置权（7）集中收益分配权分权（1）分散经营自主权（2）分散人员管理权（3）分散业务定价权（4）分散费用开支的审批权【例15·单项选择题】企业采取集权与分权相结合型财务管理体制时通常应对下列权利实施分散的是（）。A.费用开支的审批权B.固定资产购置权C.收益分配权D.制度制定权【答案】A【解析】各所属单位在经营中必然发生各种费用，企业总部没必要进行集中管理，各所属单位在遵守财务制度的原则下，由其负责人批准各种合理的用于企业经营管理的费用开支。第四节财务管理环境一、技术环境财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。二、经济环境在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。（一）内容经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。【例16·多项选择题】在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。（2007年）A.经济周期B.经济发展水平C.宏观经济政策D.公司治理结构【答案】ABC【解析】经济环境属于在影响财务管理的各种外部环境中的重要环境。公司治理结构属于公司内部环境。（二）不同经济周期中的财务管理战略表1-1经济周期中的财务管理战略复苏繁荣衰退萧条1.增加厂房设备1.扩充厂房设备1.停止扩张1.建立投资标准2.实行长期租赁2.继续建立存货2.出售多余设备2.保持市场份额3.建立存货3.提高产品价格3.停产不利产品3.压缩管理费用4.开发新产品4.开展营销规划4.停止长期采购4.放弃次要利益5.增加劳动力5.增加劳动力5.削减存货5.削减存货6.停止扩招雇员6.裁减雇员【例17·单项选择题】企业所采用的财务管理战略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，不应该选择的财务管理战略是（）。A.扩充厂房设备B.继续建立存货C.裁减雇员D.提高产品价格【答案】C【解析】本题考核的是经济周期对企业财务管理的影响。在经济繁荣期，应选择的财务管理战略包括：扩充厂房设备；继续建立存货；提高产品价格；开展营销规划；增加劳动力。选项C裁减雇员是在经济萧条期应采用的战略。三、金融环境（一）金融工具的含义与特征含义金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。种类基本金融工具货币、票据、债券、股票等。衍生金融工具（派生金融工具）是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成新的交易、融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。【例18·判断题】金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。（）【答案】√【解析】本题的考点是金融工具的含义。【例19·多项选择题】下列属于基本金融工具的有（）。A.股票B.货币C.债券D.票据【答案】ABCD【解析】常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等。（二）金融市场1.含义金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。构成要素包括资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式等。2.金融市场的分类分类标准分类内容期限货币市场（短期金融市场）含义：是指以期限在一年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场。种类：同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。特点：（1）期限短；（2）交易目的是解决短期资金周转；（3）金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。资本市场（长期金融市场）含义：是指以期限在一年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场。种类：主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场。特点：（1）融资期限长；（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要；（3）资本借贷量大；（4）收益较高但风险也较大。功能发行市场（一级市场）主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易。流通市场（二级市场）主要处理现有金融工具转让和变现的交易。融资对象资本市场以货币和资本为交易对象。外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象。黄金市场集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。金融工具的属性基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。金融衍生品市场是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。地理范围地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。【例20·单项选择题】按照金融工具的属性可以将金融市场分为（）。A.基础性金融市场和金融衍生品市场B.资本市场、外汇市场和黄金市场C.发行市场和流通市场D.货币市场和资本市场【答案】A【解析】选项B是按融资对象对金融市场进行的分类，选项C是按功能对金融市场进行的分类，选项D是按期限对金融市场的分类。【例21·多项选择题】下列有关货币市场表述正确的是（）。A.货币市场也称为短期金融市场，它交易的对象具有较强的货币性B.也称为资本市场，其收益较高而流动性较差C.资金借贷量大D.交易的目的主要是满足短期资金周转的需要【答案】AD【解析】选项B、C属于长期金融市场的特点。四、法律环境市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。本章考点总结（1）四种财务管理目标优缺点的比较；（2）所有者与经营者、所有者与债权人的矛盾与协调；（3）企业财务管理体制各种模式的特点；（4）集权与分权选择应考虑的因素；（5）财务管理环境的内容及金融市场的分类与特点。