第八章金融市场

第六章金融市场一、填空题1.从本质上说，金融市场的交易对象就是______，需要借助______来进行交易。2.金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力是指金融工具具有______。3.金融工具收益率是指购买金融工具所能带来的______与______之间的比率。4.商业票据是在______的基础上产生的。5．1年以内的短期政府债券通常称作______；1年以上的中、长期政府债券称为______，是长期资金市场中的重要金融工具。6.金融期权最基本的划分方法是以期权购买者的权利为标准分为______和______。7.商业票据可以通过办理______来变现，即票据持有人把未到期的票据转让给银行，银行扣除一定利息后给付现款。8.银行或其他金融机构作为债务人发行的借债凭证是______。9.投资于股票主要可以获得两方面的收益，一是______，二是______。10.许多浮动利率的融资工具在发行时都以_________利率作为浮动的依据和参照。11.中央银行发行央行票据的主要目的是为了提高_________操作的灵活性和效率。12.国库券市场发行需要通过专门的机构进行，这些机构通常被称为_________。13.回购协议的期限从1日至数月不等，期限只有1天的称为_________，1天以上的统称为_________。14.证券发行市场又被称为_________市场，它与证券_________市场相辅相成，构成统一的证券市场。15.发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的发行方式属于_________发行。16.股票发行条件是指股票发行者在以股票形式筹集资金时必须考虑并满足的因素，通常包括_________发行条件、_________发行条件和_________发行条件等。17.在不影响投资收益的情况下，通过适当的分散投资，可以消除_________风险。二、单项选择题1.下列金融工具中属于间接融资工具的是（）。A.可转让大额定期存单B.公司债券C.股票D.政府债券2.短期金融市场又称为（）。A.初级市场B.货币市场C.资本市场D.次级市场3.长期金融市场又称为（）。A.初级市场B.货币市场C.资本市场D.次级市场4.一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（）。A.5%B.10%C.2.56%D.5.12%5.现货市场的实际交割一般在成交后（）内进行。A.2日B.5日C.1周D.1月6.下列属于所有权凭证的金融工具是（）。A.商业票据B.股票C.政府债券D.可转让大额定期存单7.下列属于优先股股东权利范围的是（）。A.选举权B.被选举权C.收益权D.投票权8.股票的行市与股票收益和市场利率分别是哪种变动关系（）。A.反方向，反方向B.同方向，同方向C.反方向，同方向D.同方向，反方向9.在代销方式中，证券销售的风险由（）承担。A.经销商B.发行人C.监管者D.购买者10.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。A.收益无限大，损失有限大B.收益有限大，损失无限大C.收益有限大，损失有限大D.收益无限大，损失无限大11.货币市场各子市场的利率具有互相制约的作用，其中对回购协议市场利率影响最大的是（）。A.国库券市场B.票据市场C.同业拆借市场D.CD市场12.同业拆借市场利率常被当作（），对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。A.基准利率B.公定利率C.浮动利率D.市场利率13.从本质上说，回购协议是一种（）协议。A.担保贷款B.信用贷款C.抵押贷款D.质押贷款14.票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为称为（）。A.贴现B.再贴现C.转贴现D.承兑15.英文缩写LIBOR指的是（）。A.全国证券交易自动报价系统B.全国统一的同业拆借市场网络系统C.伦敦同业拆放利率D.平滑异同移动平均线16.下列属于应在资本市场筹资的资金需求是（）。A.有一笔暂时闲置资金B.商业银行的存款准备金头寸不足C.流动性资金不足D.补充固定资本17.场内交易遵循的竞价原则是（）。A.时间优先B.时间优先、价格优先C.价格优先D.价格优先、时间优先18.投资者购买有价证券时只付一部分价款，其余款项由经纪人垫付，经纪人从中收取利息的交易方式是（）。A.现货交易B.期货交易C.期权交易D.信用交易19.下列属于非系统风险的是（）。A.信用风险B.市场风险C.购买力风险D.政策风险20.“证券市场是经济晴雨表”是因为（）。A.证券市场走势滞后于经济周期B.证券市场走势比经济周期提前C.证券市场走势经济周期时间完全吻合D.证券价格指数能事后反映三、多项选择题1.按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（）。A.现货市场B.货币市场C.长期存贷市场D.证券市场E.期货市场2.股票及其衍生工具交易的种类主要有（）。A.现货交易B.期货交易C.期权交易D.股票指数交易E.贴现交易3.金融市场的参与者有（）。A.居民个人B.商业性金融机构C.政府D.企业E.中央银行4.下列金融工具中，没有偿还期的有（）。A.永久性债券B.银行定期存款C.股票D.CDE.商业票据5.按股票所代表的股东权利划分，股票可分为（）。A.记名股B.优先股C.不记名股D.新股E.普通股6.按交易标的物可以把金融市场划分为（）。A.衍生工具市场B.票据市场C.证券市场D.黄金市场E.外汇市场7.下列属于金融衍生工具的有（）。A.股票价格指数期货B.银行承兑汇票C.短期政府债券D.货币互换E.开放式基金8.衡量债券收益率的指标有()。A.名义收益率B.实际收益率C.投资收益率D.持有期收益率E.到期收益率9.从交易对象的角度看，货币市场主要由（）等子市场组成。A.基金B.同业拆借C.商业票据D.国库券E.回购协议10.下列描述属于货币市场特点的有（）。A.交易期限短B.资金借贷量大C.交易工具收益较高而流动性差D.风险相对较低E.流动性强11.我国票据市场的主要交易形式有（）。A.银行承兑汇票的交易市场B.融资性票据市场C.票据承兑业务D.银行办理的票据贴现业务E.银行办理的票据再贴现业务12.票据市场包括（）。A.商业票据承兑市场B.商业票据贴现市场C.银行承兑汇票市场D.融资性票据市场E.中央银行票据市场13.回购协议市场的交易特点有（）。A.流动性强B.安全性高C.收益稳定且超过银行存款收益D.税收优惠E.对于商业银行来说，回购交易具有明显的优势14.政府发行短期债券的主要目的是（）。A.满足政府短期资金周转的需要B.获取投资收益C.为中央银行的公开市场业务提供操作工具D.作为流动资产的二级准备E.当作投资组合中一项重要的无风险资产15.下列描述属于资本市场特点的是（）。A.金融工具期限长B.为解决长期投资性资金的需要C.资金借贷量大D.流动性强E.交易工具有一定的风险性和投机性16.作为证券投资市场上的投资者有（）。A.个人投资者B.企业C.各类金融机构D.各类基金E.外国投资者17.资本市场具备并发挥的功能有（）。A.筹集资金的重要渠道B.资源合理配置的有效场所C.调剂资金余缺D.有利于企业重组E.促进产业结构向高级化发展18.下列有关证券流通市场的组织方式的说法，正确的有（）。A.场内交易包括证券交易所交易和柜台交易B.场外交易是指在证券交易所以外进行的交易C.在各国金融市场的发展历程中，无论是参与者、交易品种还是交易数量，场内交易均占主导地位D.证券交易所在二级市场上处于核心地位E.场外交易是二级市场的基础与主体19.下列政策中,会引起证券市场价格上升的是（）。A.增加货币供应量B.下调利率C.扩张性财政政策D.政府转移支付增加E.减税四、找现下列词汇的正确含义词汇1.资本市场______2.金融市场______3.货币市场______4.金融互换______5.溢价发行______6.期权合约______7金融期货合约8.商业票据______9.股票______10股票价格指数______11.证券行市______12.国库券市场______13.转贴现______14.同业拆借市场______15.回购______16.再贴现______17.票据承兑______18.柜台交易______19.公募发行______20.证券交易所______21信用交易_______含义a.满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换的市场。b.主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题的市场。c.以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。d.由企业签发的以商品和劳务交易为基础的短期无担保的债权债务凭证。e.代表股份资本所有权的证书。f.协议双方约定在将来某一特定时间按一定条件，买卖某种特定金融工具的标准化协议。g.赋予购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。h.当事人按照商定的条件，在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约。i.以超过金融工具面值的价格作为发行价格。j.二级市场上买卖有价证券时的价格，即证券收益与市场利率之比。k.通过对股票市场上一些有代表性的公司发行股票的报告期价格进行平均计算与基期价格对比后得出的数值。l各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。m.付款人或银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签章。n.中央银行从商业银行及其他金融机构买进票据融通资金。o.商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。p.短期政府债券市场，交易的是零风险的金边债券，可以享受税收优惠。q.资金需求者将证券出质给资金供应者以融入资金，并承诺在约定的期限以约定的利率返还资金。r.向广泛的而非特定投资者发行证券的一种方式，采用代销、承销、包销等发行有价证券的方式。s.专门的、有组织的证券买卖集中交易的场所。t.在各证券公司分散进行，是一种松散的、无组织的市场。u.投资者购买有价证券时只付一部分价款，其余由经纪人垫付，经纪人从中收取利息的交易方式。五、判断并改错1.金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于产品市场。2.期权买方的损失可能无限大。3.金融市场的风险分散或转移，仅对个别风险而言。4.期限越长，则风险越大，金融工具的发行价格越低；利率越低，发行价格也越低。5.债务人不履行约定义务所带来的风险称为市场风险。6.不论企业是否获利，企业债券必须按期如数还本付息，而普通股票的收益则取决于企业盈利状况。7.资本市场的金融工具主要包括回购协议、债券、基金、股票等。8.看涨期权又称卖出期权,因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨,从而可以市价卖出而获利。9.中央银行既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。10.在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。11.在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金的融通。12.对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。13.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据。14.通常，资产的流动性与盈利性是负相关的。15.同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。16.资本市场通过间接融资方式可以筹集巨额的长期资金。17.证券经纪人必须是交易所会员。18.通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易和信用交易。19.证券发行通常都在证券交易所内进行。20.有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。21.一般而言，我们把一年期以内的短期资金融通市场都称之为货币市场，那么商业银行的短期流动资金借款也应货币市场的交易形式。六、简述题1.金融交易主要有哪些组织方式？并各举一例。2.金融市场有哪些基本功能？3.金融工具的基本特征是什么？4.优先股与普通股的主要区别是什么？5.简要说明期货合约、期权合约、互换合约。6.同业拆借市场的交易对象有哪些？7.在国库券市场上，政府、中央银行以及商业银行的活动有