08金融危机1

08年金融危机美国次贷危机又称次级房贷危机，是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，最后导致全球金融危机。二、金融危机产生的原因一、金融危机的演变五、对我国的影响及应对政策四、对全球经济的影响及各国应对政策三、大事记一、2008年国际金融危机的演变（一）次贷危机在演变为全球金融危机前的四轮冲击1、2007年3月中旬到4月初由于次贷违约率大幅上升，美国第二大次级抵押贷款公司－新世纪金融公司宣布濒临破产，而后申请破产保护，次贷风险开始凸现。2、2007年7月到8月穆迪和标准普尔宣布降低一千多种次贷相关债券的评级，美国第五大投资银行贝尔斯登宣布旗下两只基金申请破产，法国最大银行巴黎银行宣布冻结旗下3只与次贷有关基金的申购和赎回，全球金融市场出现大幅振荡。一、2008年国际金融危机的演变（一）次贷危机在演变为全球金融危机前的四轮冲击3、2007年末至2008年3月由于大型金融机构纷纷公布资产损失，并寻求外部融资，美国贝尔斯登濒临破产，最终被摩根大通银行收购，全球经济增长前景黯淡，金融市场动荡加剧。4、2008年7月至9月初由于美国两大联邦住房抵押贷款机构房利美、房地美陷入财务困境，并被美国政府接管，美国住房金融市场遭受重创，全球金融市场信心再受打击。一、2008年国际金融危机的演变（二）2008年9月中旬，次贷危机转化为全球金融危机2008年9月14日，由于美国政府拒绝为巴克莱银行等机构收购美国第四大投资银行雷曼兄弟提供担保，相关收购方退出竞购，雷曼宣布申请破产保护。同日，美国第三大投资银行美林证券被美国银行收购，而美国最大保险集团美国国际集团被曝陷入财务困境。受这些事件影响，金融市场信心受到重创：全球股市暴跌、信贷市场紧缩加剧，次贷危机演化为全面金融危机。二、08年金融危机产生的原因1.美联储的连续加息和房价下跌，使得大量的次级贷款者无法偿付贷款，造成违约增加。银行切断了对贷款公司的资金使贷款公司资金断链难以维持2.由“次级贷“（次级抵押贷款）打包成的金融衍生工具“次级债”价值严重缩水，从而被大量抛售。造成了投资次级债的金融机构的巨额经济损失。08年金融危机产生的原因3.华尔街将这种金融创新产品推销给全世界的投资者，所以也造成了世界范围内的巨大影响。4.美国股市的暴跌，众多大银行破产倒闭。银行收缩银根，同时造成了投资者的恐慌。使得世界范围内的资金流动性减弱，经济发展陷入衰退。大量从业者失去工作，美元贬值加速，通胀压力加大。最终造成了对实体经济的影响。大事记2007年8月9日——爆发流动性危机10月9日——道琼斯工业平均指数创历史新低14164点2008年3月贝尔斯登被摩根大通收购9月7日美国政府接管“两房”，两房在美国次贷危机中蒙受巨大损失，一年内亏损149亿美元。2008年9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司宣布破产，引发全球经济危机。这是自1929年以来世界范围内最严重的一次经济危机。2008年9月16日，美国联邦储备委员会授权纽约联邦储备银行向美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款。美国政府将持有该集团近80%股份。2008年9月21日，美国联邦储备委员会21日晚宣布，该委员会已经批准了美国金融危机发生后至今幸存的最后两大投资银行高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请求。2008年10月4日，美国国会众议院以263票对171票的投票结果通过了经过修改的大规模金融救援方案，为该方案付诸实施完成了关键的一步。2008年10月12日，欧元区国家通过大规模救助计划。2008年10月13日，英国向银行注资370亿英镑。2008年10月17日，德通过5000亿欧元救市计划。2008年11月15日，20国集团峰会在华盛顿达成金融和经济改革行动计划。•2009年2月17日，美国总统奥巴马签署总额为7870亿美元的经济刺激计划，旨在挽救或创造350万个就业机会，刺激消费，重建基础设施。•2009年4月1日，20国集团峰会达成1.1万亿美元经济刺激方案，以应付全球金融危机。•2009年8月13日，法国和德国经济在4月至6月期间都增长了0.3%，出现了复苏迹象。但是整个欧元区的经济仍处于衰退状态。•2009年8月17日，日本最新公布其第二季度国内生产总值(GDP)比上一季度增长0.9%，显示该国正式走出经济衰退的阴霾。四、08年金融危机对全球经济带来的影响及应对政策首先遭遇直接冲击的是与美国金融体系关联紧密的各国金融体系，亏损和坏账不可避免。其次是美国金融危机极大的打击了投资者信心，人们对银行信誉和现行金融体系产生质疑，全球范围内流动资金骤然紧缩，直接影响实体经济的增长速度。第三是美国作为全球最大的消费型国家，一旦其消费需求出现大规模萎缩，那些对美国消费依存度强的经济体将失去发展动力。1、对美国的影响经济规模：2008年国内生产总值139800亿美元，排名全球第一。危机影响：世界头号经济强国成为此次全球金融危机的“罪魁祸首”，而美国也将经受1929年大萧条以来最严重考验。目前已有超过20家银行破产；实体经济遭受冲击，三大车厂通用、福特与克莱斯勒濒临破产；不少民众因次级贷和失业问题负债累累。政府救援：政府全面救市，先后投入总额超过8500亿美元救市资金；奥巴马上台后的新政府预计还将提出新的救援计划。2、对日本的影响经济规模：2008年的国内生产总值为52900亿美元，排名全球第二。危机影响：金融危机直接导致日本东京股市连日暴跌，日元被迫升值；对日本实体经济影响逐步显现，日本经济增长陷入停滞。政府救援：日本政府央行接连发布紧急对策，稳定股市；宣布总额达26.9万亿日元的一揽子经济刺激方案。3、对德国的影响经济规模：2008年的国内生产总值32800亿美元，排名全球第三。作为世界第二大外贸国，2008年，德国外贸顺差1988亿欧元，同比增加2.5%。德国和法国是欧盟的两大发动机，在欧洲内部有很大的发言权。危机影响：金融危机已严重危及德国实体经济。欧盟预测德国明年的经济为零增长，国际货币基金组织的最新预测为负0.8%。政府救援：德国政府11月5日通过名为“以促进增长保障就业”的振兴经济方案，采取15点措施。4、对中国的影响经济规模：2008年国内生产总值246619亿元（30100亿美元），排名全球第四。全年进出口总额21738亿美元，贸易顺差超过2500亿美元。危机影响：以外贸为主的出口类型制造业出现倒闭潮。政府救援：中国政府宣布对财政和货币政策重大调整，出台扩大内需十项举措，2010年前完成4万亿元人民币投资项目，提振全球救市信心。排名国家最高点位(时间)现在点位跌幅1冰岛90%2俄罗斯股市RTS指数2498（0805）549.4378%3中国A股上证综指6124.04（0710）1723.3571.86%4越南1110.78（0710）329.2870.36%5香港股市恒生指数304681（0710）1015.8463.84%6日本股市日经指数18188.4（0702）7162.960.62%7韩国首尔综合指数2028.06（0710）946.4553.33%8法国巴黎CAC指数6168.15（0705）3193.7948.22%9德国法兰克福DAX指数8092.77（0710）4295.6746.92%10英国富时100指数6730.7（0710）3883.3642.3%11美国道琼斯指数14093（0710）8378.9540.5%全球股市暴跌全球股票市场跌幅最新排名（截止20081027）石油价格暴跌11月20日，由于投资者对全球经济可能陷入衰退导致原油需求低迷的担心日益加重纽约商品交易所12月份交货的轻质原油价格下跌至每桶49.62美元，创三年半以来最低收盘价格。伦敦国际石油交易所1月份交货的北海布伦特原油期货价格下跌至每桶48.08美元。这同2008年7月初（11日）原油价格盘中一度冲到149美元，收盘报147.27美元相比，下跌了66%。财富缩水•据日本《每日新闻》10月11日报道，今年以来，伴随在股市暴跌，全球金融资产损失高达27万亿美元。•中国碧桂园杨惠妍的1300亿元财富缩水成250亿；•俄罗斯富豪阿布拉莫维奇、香港李嘉诚缩水超200亿美元•香港中信泰富因为炒作澳元亏损147亿港币，10月23、24日，股价二天下跌80%，资产缩水达210亿港元•号称股神的巴菲特仅从9月到现在，投资损失已经高达179亿美元；•有“亚洲股神”之称的李兆基缩水486亿港元；•香港新鸿基地产的郭氏兄弟缩水805亿港元；•香港新世界发展郑裕彤缩水345亿港元；•苏宁电器黄光裕缩水243亿港元；•SOHO中国潘石屹缩水160亿港元；•巨人集团史玉柱继去年缩水60%后，今年再缩水50%金融危机对实体经济形成冲击▲经济陷于衰退：据美联储10月16日公布的报告，美国9月份工业生产下跌2.8%，为1974年12月以来最大降幅，经济学家原来预期下跌0.8%。同时第三季的工业生产年率下跌6%，也是1991年来最大跌幅。欧盟委员会11月2日发布秋季经济预测报告称，由27国组成的欧元区经济第三季度和第四季度将分别出现0.1%的负增长，由此，欧元区和欧盟国家正式步入经济衰退时期。▲大量企业陷于困境并裁员美国:大量金融企业的倒闭、破产、兼并导致金融业失业人员增加，据彭博新闻社统计，截至9月仅华尔街金融业就裁减了逾11万个职位，全球金融界裁员总人数已超过23万。左：华尔街银行家失业，“金领街头挂牌找工作”右：雷曼兄弟公司的雇员拿着装有私人物品的纸箱离开公司美国：7月30日，布什签署了总额达3000亿美元的房市援助法案，为美国声势浩大的楼市救援行动摁下了“启动按钮”。按照这一计划，美国政府将为40万户面临丧失房屋赎回权的美国“房奴”重组债务。全世界大规模救市行动美国7000亿金融救援计划一波三折9月29日，美国国会众议院议长佩洛西在华盛顿举行的记者招待会上讲话。当日，美国国会众议院以228票对205票的投票结果，否决了布什政府提出的总额为7000亿美元的金融救援方案。世界金融危机对国际政治格局的影响金融危机对各国的冲击和影响性质和程度有所不同，对美国、欧洲的冲击可以说是根本性的，会使其经济进入一个时间比较长的衰退期；危机对新兴大国的影响虽然严重，但并没有从根本上动摇这些国家的实体经济。因此金融危机很可能会引起大国实力的消长变化，并改变原有的世界政治格局。五、08年金融危机对我国的影响及应对政策1、美国金融危机造成我国的财富量缩水。我国外汇储备在美国的投资至少有12000亿美元。作为美国的最大债权人之一，我国存在为美国金融危机埋单的严重危险。目前因美元资产价格暴跌、美元贬值和部分债券违约，我们已经遭受了部分损失。如果危机进一步恶化，这种损失可能会更大。特别是，如果美国国债和机构债再出问题，我国的损失将会更为严重。2、导致我国经济的拉动效应减弱我国外贸中对美国出口占1/3，一些企业甚至是为美国的需求而生产。美国经济衰退，进口需求减弱，势必导致我国出口减少，企业减产、工人失业、企业亏损。目前，许多企业已陷入倒闭和破产的困境。面临困难的企业越多，经济衰退的可能性就越大。针对08年金融危机我国采取的措施面对金融危机的影响，我国政府积极应对。我国政府于2008年11月9日宣布对财政和货币政策进行重大调整，由稳健的财政政策和从紧的货币政策转为积极的财政政策和适度宽松的货币政策。由温家宝总理主持召开的国务院常务会议确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，这十项措施包括，加快建设保障性安居工程；加快建设农村基础设施建设；加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设；加快医疗卫生、文化事业发展；加强生态环境建设；加快自主创新和结构调整；加快地震灾区灾后重建各项工作；提高城乡居民收入等。而落实这些措施的投资额到2010年底约需4万亿元人民。为刺激经济保增长，我国政府与2008年就推出了一系列政策