第一章财务报告分析概述

1第一章财务报告分析概述第一节财务报告分析的内涵一、财务报告分析的历史二、财务报告分析的定义三、财务报告分析的目标四、财务报告分析与其他相关学科的关系第二节财务报告分析的评价标准一、财务报告分析评价标准概述二、经验标准三、历史标准四、行业标准五、预算（计划）标准第三节财务报告分析的评价方法一、财务报告分析评价方法概述二、比较分析法三、比率分析法四、因素分析法2第一节财务报告分析的内涵一、财务报告分析的历史要点1、财务报告分析的发展过程要点2、财务报告分析体系的构成二、财务报告分析的定义要点1、财务报告分析概念要点2、财务报告分析的特征要点3、完整财务报告分析的依据三、财务报告分析的目标要点1、财务报告分析目标概述要点2、投资者的分析目标要点3、债权人的分析目标要点3、经营者的分析目标要点4、其他利益相关者的分析目标四、财务报告分析与其他相关学科的关系要点1、财务报告分析与经济活动分析的关系要点2、财务报告分析与会计的关系要点3、财务报告分析与财务管理的关系3一、财务报告分析的历史要点1、财务报告分析的发展过程【产生时间、地点】P319世纪末20世纪初、由美国的银行家所倡导。1900年美国人托马斯•乌杜洛提出了财务报告分析的基本概念。【财务报告主体概念】P36是指与企业存在一定的现实或潜在的利益关系，为特定目的而对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等进行分析的单位或个人。【财务报告分析的发展阶段】从财务报告分析的主要目的及内容的角度来看，财务报告分析经历了以下发展阶段：为贷款银行服务的信用分析阶段——为投资人服务的收益分析阶段——为经营者服务的管理分析阶段【信用分析概念】P3就是分析借款企业能否按期清偿通过银行信用和商业信用所取得的贷款。【收益分析概念】P4就是分析被投资企业的报酬情况及其风险情况。收益分析产生发展背景P4资本市场形成发展，企业筹资范围扩大，社会公众进入资本市场，要求获得比贷款银行更广泛的信息，投资者重视企业的风险、企业的报酬，关心企业的收益能力、筹资结构、利润分配等，因此促使财务报告分析由信用分析过渡到收益分析。收益分析的意义P4由信用分析过渡到收益分析是企业由被动接受银行分析过渡到主动进行自我分析，从而使得财务报告分析成为一门新兴的学科。【管理分析概念】管理分析概念P4：就是使用公开报表数据和内部数据进行分析，找出管理行为和报表数据的关系，通过改善管理来改善未来4的财务报表。管理分析发展背景P4：随着公司组织的发展，为改善企业内部管理，财务报告分析由外部分析扩大到内部分析，管理分析产生。管理分析的作用P4：评价企业、寻找改善企业评价的线索要点2、财务报告分析体系的构成【财务报告分析体系】P4外部分析和内部分析构成完整的财务报告分析体系。即财务报告分析按分析主体的不同可分为内部分析和外部分析。【外部分析概念】P4外部分析是指企业外部的利益相关者根据企业公开的会计资料，对企业偿债能力、收益能力等进行的分析。【内部分析概念】P4是指企业经营者根据企业公开的会计资料以及内部的数据，为找出管理行为和报表数据关系，达到通过改善管理来改善企业未来财务报表目的所进行的分析。即内部分析是由企业内部有关经营管理人员所进行的财务报告分析。二、财务报告分析的定义要点1、财务报告分析概念就是以财务会计报告为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行比较分析，从而对企业的财务状况、经营情况及其绩效做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。要点2、财务报告分析的特征P5第一，财务报告分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和5利用财务信息；第二，财务报告分析是一个判断过程；第三，财务报告分析以科学的评价标准和适用的分析方法为重要手段。要点3、完整的财务报告分析依据虽然财务会计报告是分析的主要依据，但财务会计报告所提供的会计信息并不能完全满足使用者进行经济决策的需要，因此，完整的财务报告分析依据应包括财务会计信息（如企业财务会计报表、报表附注等）和非财务会计信息（如企业人力资源、企业背景、企业文化等）。三、财务报告分析的目标要点1、财务报告分析目标概述【财务报告分析目标概念】是指财务报告分析主体进行财务报告分析所希望实现的结果。【财务报告分析的根本目标】P5充分利用财务报表所揭示的信息，通过财务报告分析使之成为经济决策的重要依据；识别企业财务状况和经营状况的“庐山真面目”（即报告的粉饰与甄别）是进行财务报告分析的另一目标。【财务报告分析的具体目标】P5不同的分析主体有着不同的财务报告分析目标，从而形成财务报告分析的具体目标。不同的财务报告分析主体的经济决策内容不同，所需要的决策信息就不同，则不同财务报告分析主体进行分析的侧重点就不同，从而导致不同的财务报告分析主体有着不同的财务6报告分析目标。由于财务报告分析的不同主体与企业的经济利益关系不同，因此，不同分析主体所关注的问题就不同，进行财务报告分析的目标也就不同。由此形成财务报告分析的具体目标。要点2、投资者的分析目标P6【投资者关注的问题】投资者面临着是否向企业投资或者是否保留其在企业的投资的决策，因此，必须要对企业的未来收益和风险水平进行分析。【投资者财务分析的核心】对股票价值的预测及其影响因素的分析，关注的信息重点是企业的短期盈利能力和长期增长能力，因此盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。故如企业的权益报酬率水平、支付能力及营运状况等受到投资者的重视。【投资者分析目标】通过财务报告分析获得有关企业获利能力、资本结构和利润分配政策等方面的信息，判断投资的内在风险和投资报酬，为进行投资决策提供依据。要点3、债权人的分析目标债权人主要包括贷款银行和非银行金融机构、企业债券持有者、融资租赁的出租人等。【短期债务的债权人分析的重点】反映短期偿债能力的指标；【长期债务的债权人分析的重点】反映长期偿债能力的指标。【债权人进行财务分析的目标】通过财务报告分析获得有关企业偿债7能力、获利能力等方面的信息，判断所提供资金的安全性，为进行信贷决策提供依据。为了保证债权的安全性和收益性，应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。要点4、经营者的分析目标企业经营者是指企业的各级经营管理人员，负有受托责任，需要对企业从投资者和债权人所筹集资金的保值增值履行受托责任。经营者所获得的信息更全面，财务分析的目标更加多样化。从对企业投资者负责的角度，经营者首先应关心企业的盈利能力。经营者进行财务分析的目标是评价企业过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。通过财务分析，经营者可以更有效地进行日常经营管理，了解企业是否发挥了资金的最大使用效益。财务分析是企业内部经营管理的有效工具。要点4、其他利益相关者的分析目标【其他利益相关性的构成】P6政府及相关管理机构、企业职工、业务关联企业、社会公众。【政府及相关管理机构的分析目标】P6通过重点分析有关企业的资源及其运用、分配方面的情况，为进行宏观经济决策提供依据。【企业职工的分析目标】P6企业员工是企业经营活动的参与者，其切身利益与企业息息相关，必定关注企业的经营状况和盈利状况。通过重点分析企业债务结构、盈利能力等方面的情况，为其判断企业为其提供就业机会8及其稳定性、劳动报酬高低和职工福利好坏等提供依据。【业务关联企业的分析目标】P6业务关联企业进行财务分析的主要目的是搞清楚企业的信用状况。企业的供应商希望与企业建立长期合作关系，通过对企业的财务分析来了解企业的持续购买能力、支付能力和商业信用请款，从而调整其商品的营销策略和信用政策。企业客户要想了解企业能否长期持续经营下去以提供稳定的货源、能否长期履行产品质量的担保义务及所提供的信用条件等信息，就要对企业的发展能力、盈利能力等进行分析。通过分析企业的财务状况和经营状况，为其判断企业的支付能力和偿债能力，评估企业的财务信用状况，从而追溯企业商业信用状况提供依据。商业信用概念：是指企业按时、按质完成各种交易行为的状态。财务信用概念：是指企业及时清算各种款项的状态。【社会公众的分析目标】P6社会公众包括企业潜在的投资者、潜在的债权人和企业竞争对手。潜在投资者和债权人通过重点分析企业目前及其未来发展等有关方面的信息，为其判断企业兴衰及其发展趋势提供依据。企业的竞争对手通过重点分析企业的财务状况、经营成果情况，为其判断企业间的相对效率、进行有针对性的生产经营决策提供依据。通过财务报告分析还可以为分析者获得企业委托—代理问题状况的信息。四、财务报告分析与其他相关学科的关系（课后掌握）要点1、财务报告分析与经济活动分析的关系【经济活动分析概念】P7是指利用会计、统计、业务核算、计划等有关资料，对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、分析和研究的过程。9【财务报告分析与经济活动分析的相同之处】P7有着相同的或相似的分析程序、分析方法、分析形式等。【财务报告分析与经济活动分析的区别】P7一是对象与内容不同。财务报告分析的对象是企业的财务活动，经济活动分析的对象是企业的经济活动，既包括财务活动也包括非财务活动（如生产活动）。二是依据不同。财务报告分析的依据是企业的会计报表资料及有关的市场利率、股市行情等信息；经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料。三是主体不同。财务报告分析的主体具有多元性，包括企业投资者、债权人、经营者、职工、业务关联企业等；而经济活动分析主体是企业经营者或职工。要点2、财务报告分析与会计的关系【财务报告分析与财务会计的关系】P7交叉点是“财务报告”，财务报告是财务会计工作的最终成果，却又是财务报告分析的客体；财务报告分析中的财务分析要以会计原则、会计政策选择为依据进行，因此，从某种意义上来说，财务报告分析是财务会计的一部分内容。【财务报告分析与管理会计的关系】P7-8两者在对企业内部生产经营管理方面有一定的联系；管理会计的某些步骤要应用财务报告分析的方法，财务报告分析需要以一些必要的管理会计资料为分析依据；两者在理论体系及方法论体系上都有所区别，因此，两者不可以相互取代。10要点3、财务报告分析与财务管理的关系【财务报告分析与财务管理的相同点】P8都将财务问题作为研究对象，即两者的对象相同。【财务报告分析与财务管理的区别】P8一是职能与方法不同；财务管理的职能与方法的着眼点在于管理，包含预测、决策、计划预算、控制、分析、考核等职能方法。财务管理中的财务报告分析局限于对财务报表的比率分析，并非财务报告分析的全部含义。二是研究财务问题的侧重点不同。财务报告分析侧重于对财务活动状况和结果的研究，而财务管理侧重于对财务活动全过程的研究。三是服务对象不同。财务报告分析服务的对象包括投资者、债权人、经营者等所有相关利益主体；财务管理的服务对象主要是企业内部的经营者和所有者。四是分析结果的确定性不同。财务报告分析结果具有确定性，因为是以实际的财务报表等资料为基础进行分析；财务管理结果通常是不确定的，因为它的结果使根据预测数据及概率估算的。11第二节财务报告分析的评价标准一、财务报告分析评价标准概述要点1、评价标准对财务报告分析的影响要点2、财务报告分析运用的评价标准类别P8二、经验标准要点1、经验标准概念P8要点2、经验标准运用的注意事项P9三、历史标准要点1、历史标准概念P9要点2、历史标准的构成P9要点3、历史标准运用的注意事项P9四、行业标准要点1、行业标准概念P9要点2、行业标准的构成P9要点2、标杆标准——行业标准的变异P9五、预算（计划）标准要点1、预算标准概念要点2、预算标准的适用性12一、财务报告分析评价标准概述要点1、评价标准对财务报告分析的影响只有借助评价标准才能判断财务报告上的数据所显示的企业财务状况和经营成果的好坏；而选择不同的评价标准对同一问题进行分析可能会得到不同的结论，因此，评价标准是企业财务报告分析的基本步骤和重要环节。要点2、财务报告分析运用的评价标准类别P8财务报告分析运用的评价标准包括经验标准、历史标准、行业标准、预算（计划）标准四类。二、经验标准要点1、经验标