第一章财务管理总论讲义

第一章财务管理总论第一节企业财务管理的概念提示：指明什么是财务管理，从定义、财务活动、财务关系、特点角度来介绍。一、区分财务与财务管理定义企业财务：是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。企业财务管理：是对企业财务活动（包括财务关系）的管理。企业财务活动存在的客观基础―――资金运动存在的客观基础：社会主义的商品经济。二、企业财务活动的内容（0310简答）历年考题：（2004．10，单选1）在下述企业资金运动中，既是资金运动过程，又是资金积累过程的环节是（）A．资金投放B．资金收入C．资金筹集D．资金耗费【答案】：D（P3）（2005．10，单选1）下面关于企业资金运动顺序表述正确的是（）A．资金分配→资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费B．资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费→资金分配C．资金筹集→资金投放→资金耗费→资金收入→资金分配D．资金投放→资金分配→资金收入→资金耗费→资金筹集【答案】：C（P3－5）（2002．10，多选1）企业的资金运动过程按照资金循环顺序排列正确的有（）A.货币资金→储备资金→未完工产品资金→成品资金B.货币资金→未完工产品资金→储备资金→固定资金C.货币资金→未完工产品资金→成品资金→储备资金D货币资金→工资及其他生产费用→成品资金→固定资金E.货币资金→固定资金→未完工产品资金→成品资金【答案】：AE（P）教材第5页：资金筹集和资金投放以价值的形式反映对企业对生产资料的取得和使用。资金耗费以价值的形式来反映企业对活劳动和物化劳动的耗费水平。资金收入和资金分配以价值的形式来反映企业生产成果的实现和分配。三、企业同各方面的财务关系（经济利益分配关系）（0210简答）企业财务活动的内容资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配筹集资金是资金运动的起点。包括权益性筹资、债务性筹资资金投放是资金运动的中心环节。资金耗费是资金运动的基础环节。资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。资金收入是资金运动的关键环节。收入的取得是进行资金分配的前提资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。与投资者：指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；与受资者：指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，性质上属于债权关系、合同义务关系。与债权人：指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；与债务人：指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；（三）企业与税务机关之间的财务关系，反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系（四）企业内部各单位之间的财务关系，体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。（五）企业与职工之间的财务关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。历年考题：（200401）下列财务关系中，在性质上属于债权债务关系的有()。A.企业与受资者之间的财务关系B.企业与债权人之间的财务关系C.企业与往来客户之间的财务关系D.企业与投资者之间的财务关系E.企业与债务人之间的财务关系答案：BCE（200601）以下各种财务关系中，在性质上属于所有权关系的是（）A.企业与投资者和受资者之间的财务关系B.企业与债权人、债务人之间的财务关系C.企业内部各单位之间的财务关系D.企业与职工之间的财务关系答案：A四、财务管理的内容和特点特点：财务管理是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。财务管理的主要内容：筹资管理－投资管理－资产管理－成本费用管理－收入和分配管理企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理财务管理职能：教材第8页——组织、调节、监督历年考题：（2004．10，单选2）企业财务管理区别于企业其他管理活动的特点之一是（）A．它是一种物资运动中经济关系的管理B．它是一种价值运动中经济关系的管理C．它是一种使用价值运动中经济关系的管理D．它是一种实物运动中经济关系的管理【答案】：B（P8）第二节财务管理的目标提示:知道了什么是财务管理,再来介绍财务管理要达到什么目的.一、财务管理目标的作用和特征财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。（一）财务管理目标的作用（烤鸡相聚）导向作用激励作用凝聚作用考核作用（二）财务管理目标的特征稳定性操作性可以计量、可以追溯、可以控制层次性二、财务管理的总体目标（一）利润最大化（0601简答）假定企业财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。优点：(1)经营收入与经营费用差额,对比产出的结果,体现了经济效益的高低;(2)利润最大化对投资者债权人经营者职工都有利;(3)应用简便,容易计算,直观易懂,便于落实.缺点：（1）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（2）可能导致短期行为。没有考虑资金时间价值；没有考虑风险因素；历年考题：（200301单）以利润最大化作为理财目标的特点是()A.考虑了风险因素B.可以避免企业的短期行为C.没有考虑到资金的时间价值D.便于进行企业间经济效益的比较答案：C（200601）简述以利润最大化作为企业理财目标的优缺点。（二）权益资本利润率最大化或每股利润最大化（0501简答）资本利润率是净利润与资本额的比率。每股利润是净利润与普通股股数的比值。优点:1、反映了利润与投入资本的关系，考核企业经济效益的水平；2、反映企业权益资本的使用效益，可以反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响；3、可以将年初所有者权益按资金时间价值折成终值，反映权益资本增值情况；4、容易理解，便于操作落实控制分析预测。总之：便于不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间的比较。缺点：也不能避免企业的短期行为，注意协调三者之间的利益关系。历年考题：（200501）简述以权益资本利润率最大化作为企业财务管理目标的优点。（三）股东财富最大化1、评价指标：股票市价2、很难采用：上市公司少，股票价格并不是总能反映企业的经营业绩，也难以体现股东财富。（四）企业价值最大化1、全部资产的价值，区别股东财富最大化——所有者权益的价值；2、优点：（1）考虑了资金的时间价值；（2）投资的风险价值；（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；（4）考虑了三者利益。综合：提高经济效益的总思路下，以履行社会责任为前提，谋求企业权益资本利润率的最优化。根本目标：经济效益最大化。第三节财务管理的原则提示：为实现目标，在什么规律下进行财务活动和处理财务关系一、资金合理配置原则（存量）就是要通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。1、保持资金占用的合理比例和资金来源的合理比例。2、保证资金活动的继起和各种形态资金占用的适度，保证生产活动的顺畅进行。历年考题：（2005．10，多选22）企业资金的构成情况可以通过资金结构来表现。下列能反映企业资金来源结构有（）A．对外投资和对内投资的比例B．货币性资金和非货币性资金的比例C．负债资金和主权资金的比例D．有形资产和无形资产的比例E．长期负债和短期负债的比例【答案】：CE（P17，18）二、收支积极平衡原则（流量）（0610论述）就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上要协调平衡。资金收支在每一时点上的平衡性，是资金循环过程得以周而复始进行的条件。1、取决于购产销活动的平衡。2、解决平衡：首先、开源节流、增收节支；其次、短期筹资投资调剂资金；总之要量出为入又要量入为出。三、成本效益原则（增量）（0110简答）就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获取最多的盈利。在筹资投资日常经营活动中进行对比分析；历年考题：（2004．10，单选3）“在企业财务管理中，要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量”所表述的财务管理原则是（）A．资金合理配置原则B．收支积极平衡原则C．成本效益原则D．收益风险均衡原则【答案】：C（P20）四、收益风险均衡原则（0510简答）要求全面分析财务活动的收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高收益。五、分级分口管理原则分级分口管理就是在企业总部统一领导的前提下，合理安排各级单位和各职能部门的权责关系。统一领导下的分级分口管理，是民主集中制在财务管理中的具体运用。六、利益关系协调原则利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。投资者：资本保全，处理分配与积累关系；债权人：按期还本付息；企业：等价交换；内部：经济利益与经济责任；职工：按劳分配；处理各种经济利益关系，要遵守国家法律、认真执行政策，保障各方利益。当处理物质利益关系的时侯，加强思想政治工作，提倡照顾全局利益。第四节财务管理的环节提示：财务管理到底是干什么的。一、财务管理的环节财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析二、财务管理各环节具体工作内容：1、财务预测：财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。明确预测对象和目的，搜集和整理资料，选择预测模型，实施财务预测2、财务决策财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。3、财务计划财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。4、财务控制财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。5、财务分析财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。三、财务管理环节的特征1、循环性。2、顺序性。3、层次性。4、专业性。第五节财务管理的体制提示：外在的法律度。一、企业总体财务管理体制企业财务管理体制：是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。1、企业总体财务管理体制主要研究的问题建立企业资本金制度（第三章）建立固定资产折旧制度（第五章）建立成本开支范围制度（第七章）建立利润分配制度（第八章）二、企业财务分权分层管理（一）“两权三层”管理的基本框架1、理财主体（界定了财务活动的空间范围）2、“两权三层”（1）两权：所有权与经营权股东大会：财产所有权（2）三层：董事会：约束法人财产权和约束经营权经理层：经营管理权股东大会：财务战略，重大决策（含经营方针）；审议方案董事会：具体战略，财务决策；聘任经理和财务负责人；制定经理：执行四、企业内部财务管理方式（一）一级核算方式：在小型企业，通常采取一级核算方式。财务管理权集中于厂部，厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏；二级单位（班组或车间）一般只负责管理、登记所使用的财产、物资，记录直接开支的费用，不负责管理资金，不核算成本和盈亏，不进行收支结算（二）二级核算方式：在大中型企业中，通常采取二级核算方式。除了厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏以外，二级单位要负责管理一部分资金，核算成本，有的还要计算盈亏，相互之间的经济往来要进行计价结算，对于资金、成本等要核定计划指标，定期进行考核。（三）在实行厂内经济核算制的条件下，主要应研究的问题1、资金控制制度2、收支管理制度3、内部结算制度4、物质奖励制度五、企业财务管理机构（新增内容：大纲指明非重点）（一）企业财务处的主要职责1、筹集资金2、负责固定资产投资3、负责营运资金